Leverage бол жижиглэнгийн форекс трейдерт боломжтой хамгийн хүчирхэг бөгөөд хамгийн аюултай хэрэгсэл юм. Энэ нь танд дансанд байгаа мөнгөнөөс хамаагүй их үнэ бүхий позицийг хянах боломжийг олгодог. $1,000-тай трейдер брокер болон зохицуулалтаас хамааран $30,000, $50,000, эсвэл бүр $500,000 үнэ бүхий позицийг хянаж чадна. Энэ нь форексийг жижиглэнгийн трейдерүүдэд хүртээмжтэй болгодог зүйл бөгөөд мөн ихэнх жижиглэнгийн дансууд алдагдах шалтгаан нь юм.
Энэ хичээлд leverage яг яаж ажилладаг, margin гэж юу гэсэн үг, хэт их leverage-ийн учруулсан хохиролд зохицуулагчид хэрхэн хариу үйлдэл үзүүлсэн, мөн яагаад энэ механизмыг ойлгох нь нэг ч арилжаа хийхээс өмнө заавал шаардлагатай болохыг тайлбарлана.
Leverage гэж юу вэ?
Leverage-ийг брокероос авсан зээл гэж ойлгож болно. Хэрэв та EUR/USD-ийн нэг стандарт lot (100,000 евро) худалдаж авахыг хүсвэл дансандаа $100,000 байх шаардлагагүй. 1:100 leverage-тай бол танд зөвхөн $1,000 хэрэгтэй. Таны брокер үлдсэн $99,000-ыг арилжааны хугацаанд үр дүнтэй зээлж өгнө.
Олон эхлэгчдийн мартдаг чухал зүйл: leverage нь pip-ийн үнэ цэнийг эсвэл боломжит ашгийг өөрчилдөггүй. Энэ нь позицийг нээхэд өөрийн хэдэн мөнгө шаардлагатайг өөрчилдөг. Нэг стандарт lot дээрх 50 pip хөдөлгөөнөөс олсон ашиг эсвэл алдагдал нь та 1:30 эсвэл 1:500 leverage ашигласан эсэхээс үл хамааран ижил байна. Эрс өөрчлөгддөг зүйл бол тэр ашиг эсвэл алдагдал таны дансны хэдэн хувийг илэрхийлдэг вэ.
Leverage-ийн Харьцааг Тайлбарлах
| Leverage-ийн Харьцаа | Margin-ийн Шаардлага | 1 Стандарт Lot (100,000 нэгж)-д Шаардлагатай Хөрөнгө | Таны $100,000 Хянаж Буй Хөрөнгө |
|---|---|---|---|
| 1:1 (leverage-гүй) | 100% | $100,000 | $100,000 |
| 1:10 | 10% | $10,000 | $10,000 |
| 1:30 | 3.33% | $3,333 | $3,333 |
| 1:50 | 2% | $2,000 | $2,000 |
| 1:100 | 1% | $1,000 | $1,000 |
| 1:200 | 0.5% | $500 | $500 |
| 1:500 | 0.2% | $200 | $200 |
Margin гэж юу вэ?
Энэ ялгаа чухал: margin нь таны төлдөг шимтгэл биш. Энэ нь таны өөрийн мөнгө, түр зуур нөөцлөгдсөн. Хэрэв та арилжааг ашиггүй (spread-ийг үл тооцвол) хаавал margin-аа бүрэн буцааж авна. Олон эхлэгчид margin-ийг гүйлгээний зардалтай андуурдаг. Тийм биш. Энэ бол барьцаа.
Margin-ийн Тооцоолол
Шаардлагатай margin-ийн томьёо энгийн:
Шаардлагатай Margin = (Позицийн Хэмжээ x Одоогийн Үнэ) / Leverage
Эсвэл адил утгатай:
Шаардлагатай Margin = Нэрлэсэн Үнэ x Margin-ийн Хувь
Жишээ: Та 1:30 leverage-тай EUR/USD-ийн 0.50 lot (50,000 нэгж)-ийг 1.0850 үнээр худалдаж авахыг хүсэж байна.
- Нэрлэсэн үнэ = 50,000 x 1.0850 = $54,250
- Шаардлагатай margin = $54,250 / 30 = $1,808.33
Ижил арилжаа 1:100 leverage-тай:
- Шаардлагатай margin = $54,250 / 100 = $542.50
Арилжааны хэмжээ ижил. Өртөлт ижил. Ашиг алдагдлын боломж ижил. Зөвхөн таны данснаас шаардлагатай барьцаа өөр.
Нэрлэсэн Үнэ: Та Үнэндээ Юу Хянаж Байна
Трейдер "Би зөвхөн $1,000 эрсдэлд оруулсан" гэж хэлэхдээ $1,000 margin байршуулсан гэсэн үг байж болно. Гэхдээ хэрэв тэд 1:100 leverage ашигласан бол $100,000 нэрлэсэн үнийг хянаж байсан. $100,000 дээрх 1% сөрөг хөдөлгөөн нь $1,000 алдагдал бөгөөд тэдний бүх margin-ийг устгадаг. Энэ бол leverage дансуудыг устгадаг механизм юм.
Leverage Ашиг Алдагдлыг Хэрхэн Нэмэгдүүлдэг
Leverage-ийн хоёр талт нөлөөг харахын тулд бодит жишээг авч үзье.
Нөхцөл: Трейдер A ба Трейдер B хоёулаа $10,000 данстай. Хоёулаа EUR/USD-ийг 1.0850-д худалдаж авав.
Трейдер A 1:10 leverage ашиглаж, 1 стандарт lot (100,000 нэгж) позиц нээв.
- Шаардлагатай margin: $10,850 (гэхдээ 1:10-д margin шаардлага = $10,850)
- Үнэндээ тохируулъя: Трейдер A нь 1:10-д ойролцоогоор $9,765 margin-тай 0.90 lot нээнэ.
Энгийн болгохын тулд дансны хувийн хувьд leverage-ийн нөлөөг харуулахын тулд ижил позицийн хэмжээгээр харьцуулъя.
Ижил позиц, өөр leverage:
Хоёр трейдер хоёулаа EUR/USD-ийн 0.50 lot (50,000 нэгж)-ийг 1.0850-д нээв. Нэрлэсэн үнэ: $54,250.
- Трейдер A, 1:30 leverage. Шаардлагатай margin: $1,808. Үлдсэн чөлөөт margin: $8,192.
- Трейдер B, 1:500 leverage. Шаардлагатай margin: $108.50. Үлдсэн чөлөөт margin: $9,891.50.
Үнэ 100 pip өсч 1.0950 болов:
- Хоёр трейдерийн ашиг: 100 pip x $5.00/pip (0.50 lot) = $500 ашиг
- Трейдер A-ийн margin дээрх өгөөж: 27.6%. Трейдер B-ийн margin дээрх өгөөж: 460.8%.
Үнэ 100 pip буурч 1.0750 болов:
- Хоёр трейдерийн алдагдал: 100 pip x $5.00/pip = $500 алдагдал
- Хоёулаа $10,000 дансныхаа 5%-ийг алдав.
Долларын алдагдал ижил. Гэхдээ Трейдер B-ийн өндөр leverage нь тэд чөлөөт margin-аараа хамаагүй том позиц нээх боломжтой байсан гэсэн үг бөгөөд олон сахилга баттай бус трейдерүүд яг ингэж хийдэг. Энд аюул давхцаж эхэлдэг.
Бодит аюулын нөхцөл: Трейдер B, 1:500 leverage-д итгэлтэй болж, 0.50 lot-ийн оронд 5 стандарт lot нээв. Шаардлагатай margin: зөвхөн $1,085. Тэдний эсрэг 100 pip хөдөлгөөн: 100 x $50 = $5,000 алдагдал, дансны тал нь нэг арилжаанд устав.
Зохицуулалтын Leverage Хязгаарлалт
Дэлхий даяарх зохицуулагчид өндөр leverage нь жижиглэнгийн трейдерүүдийн алдагдлын гол шалтгаан болохыг хүлээн зөвшөөрсөн. Үүний хариуд томоохон санхүүгийн байгууллагууд хатуу leverage хязгаарлалт тогтоосон.
Европын Үнэт Цаас, Зах Зээлийн Байгууллага (ESMA)
2018 оноос хойш ESMA нь ЕХ-ны зохицуулалттай бүх брокеруудад жижиглэнгийн leverage-ийг дараах түвшинд хязгаарлахыг шаарддаг:
- Гол валютын хослолуудад (EUR/USD, GBP/USD, USD/JPY гэх мэт) 1:30
- Гол бус валютын хослолууд, алт, гол индексүүдэд 1:20
- Бараа бүтээгдэхүүн (алтнаас бусад) болон гол бус индексүүдэд 1:10
- Хувьцаануудад 1:5
- Криптовалютад 1:2
ESMA-ийн хөндлөнгийн оролцоо нь жижиглэнгийн CFD дансуудын 74-89% нь алдагдалтай байсан гэсэн мэдээлэлд үндэслэсэн бөгөөд хэт их leverage-ийг гол хүчин зүйл гэж тодорхойлсон. Тэдний шийдвэрийн баримт бичигт leverage нь эрсдэлээ зөв үнэлэх чадваргүй харилцагчдын алдагдлыг нэмэгдүүлдэг гэж тодорхой заасан.
Их Британийн Санхүүгийн Үйл Ажиллагааны Байгууллага (FCA)
FCA нь Brexit-ийн дараа гол форекс хослолуудын 1:30 хязгаарыг хадгалан, Их Британийн жижиглэнгийн харилцагчдад ESMA-ийн leverage хязгаарлалтыг батлав. FCA-ийн судалгаагаар жижиглэнгийн харилцагчдын дундаж алдагдал нь ашигласан leverage-ийн түвшинтэй шууд хамааралтай байв.
Австралийн Үнэт Цаас, Хөрөнгө Оруулалтын Комисс (ASIC)
ASIC нь 2021 оны 3-р сард leverage хязгаарлалтыг хэрэгжүүлж, ESMA-ийн хязгаарлалттай тэнцэв. Учир нь Австралийн жижиглэнгийн CFD харилцагчид 2020 оны 3-10-р сарын хооронд өндөр хэлбэлзэлтэй үед ойролцоогоор 2.35 тэрбум австрали доллар алдсан.
Оффшор болон Зохицуулалтгүй Брокерууд
Вануату, Сейшел, Сент Винсент, эсвэл Белиз зэрэг харьяаллуудад зохицуулагдсан брокерууд 1:500 эсвэл бүр 1:1000 хүртэлх leverage санал болгож болно. Энэ нь давуу тал биш — анхааруулах тэмдэг юм. Эдгээр харьяаллууд хамгийн бага зохицуулалтын хяналттай, хязгаарлагдмал харилцагчийн хамгаалалттай, сөрөг үлдэгдлийн хамгаалалтын баталгаагүй. Хэт өндөр leverage-ийн боломжтой байхыг брокер сонгоход эрсдэлийн хүчин зүйл гэж үзэх хэрэгтэй, давуу тал биш.
Яагаад Брокерууд Leverage Санал Болгодог вэ
Бизнесийн урамшууллыг ойлгох нь чухал. Брокерууд leverage санал болгодог, учир нь:
- Илүү их арилжааны хэмжээ үүсгэдэг. Өндөр leverage нь трейдерүүдэд илүү том позиц нээх боломжийг олгодог бөгөөд энэ нь брокерт илүү их комисс болон spread орлого авчирдаг.
- Орох босгыг бууруулдаг. Трейдер $100,000-ийн оронд $100-аар утга учиртай позиц нээх боломжтой болж, форексийг олон нийтийн жижиглэнгийн зах зээлд хүртээмжтэй болгодог.
- Market maker-ууд харилцагчийн алдагдлаас ашиг олдог. Market-maker (B-book) загвараар ажилладаг брокерууд харилцагчийн арилжааны эсрэг талыг авдаг. Статистикийн хувьд leverage-тай жижиглэнгийн харилцагчид алдагдал хүлээдэг бөгөөд энэ нь брокерийн ашиг болдог.
Энэ нь хуйвалдааны онол биш. Энэ нь олон жижиглэнгийн форекс брокеруудын илчилсэн бизнес загвар бөгөөд зохицуулалтын тайлан болон шаардлагатай эрсдэлийн мэдэгдэлд баримтжуулагдсан.
Үр Дүнтэй Leverage ба Хамгийн Их Leverage
Хамгийн их leverage бол таны брокер зөвшөөрдөг хамгийн өндөр харьцаа, жишээ нь 1:30.
Үр дүнтэй leverage бол та бодитоор ашиглаж буй харьцаа бөгөөд дараах байдлаар тооцоолно:
Үр Дүнтэй Leverage = Нээлттэй Позицуудын Нийт Нэрлэсэн Үнэ / Дансны Өөрийн Хөрөнгө
Жишээ: Та $10,000 өөрийн хөрөнгөтэй, EUR/USD-ийн 0.20 lot-ийг 1.0850-д нээв.
- Нэрлэсэн үнэ = 20,000 x 1.0850 = $21,700
- Үр дүнтэй leverage = $21,700 / $10,000 = 2.17:1
Энэ бол консерватив leverage. 100 pip хөдөлгөөн нь $200, дансны 2%-ийг илэрхийлнэ. Туршлагатай трейдерүүд брокер нь 30:1 эсвэл түүнээс дээш зөвшөөрсөн ч үр дүнтэй leverage-ийг 5:1-10:1-ээс хэтрүүлдэггүй.
Leverage-ээс Үүдэлтэй Алдагдлын Математик
Өндөр үр дүнтэй leverage яагаад хор хөнөөлтэй болохыг энгийн математикаар илэрхийлье:
| Үр Дүнтэй Leverage | 100 Pip Сөрөг Хөдөлгөөнөөс (1 стандарт lot, $10/pip) Дансны Алдагдал | $10,000 Дансны Хувь |
|---|---|---|
| 1:1 | $1,000 | 10% |
| 3:1 | $1,000 | 10% (ижил долларын алдагдал, гэхдээ 3x нэрлэсэн өртөлт боломжтой) |
| 10:1 | Стандарт lot тутамд $1,000; трейдер 10 lot барьж болно = $10,000 | 100% |
| 30:1 | 30 lot барьж болно; 100 pip хөдөлгөөн = $30,000 алдагдал | 300% (данс устаж, сөрөг үлдэгдэл) |
Leverage өөрөө pip-ийн үнэ цэнийг өөрчилдөггүй. Энэ нь таны дансандаа харьцуулсан хичнээн өртөлт авах боломжтой-г өөрчилдөг. Сахилга баттай бус трейдерүүд боломжтой leverage-ийг консерватив ашиглахын оронд илүү том арилжаа хийх урилга гэж үздэг.
Гол Санаанууд
- Leverage нь дансны үлдэгдлээс их позицийг хянах боломжийг олгоно. 1:100 харьцаа нь $1,000 нь $100,000 нэрлэсэн үнийг хянана гэсэн үг.
- Margin бол барьцаа, шимтгэл биш. Энэ нь арилжаа нээлттэй байх үед баталгаа болгон барьж, арилжаа хаагдахад буцаагдах таны мөнгө юм.
- Leverage ашиг болон алдагдлыг адил хэмжээгээр нэмэгдүүлдэг. 1% таатай хөдөлгөөн нь 1% сөрөг хөдөлгөөний зардалтай адил олж өгдөг бөгөөд таны margin биш бүрэн нэрлэсэн үнээр тооцоолно.
- Томоохон зохицуулагчид жижиглэнгийн leverage-ийг 1:30-д хязгаарладаг гол хослолуудад (ESMA, FCA, ASIC) өндөр leverage нь жижиглэнгийн алдагдлыг нэмэгдүүлдэг баримтжуулсан нотолгоонд үндэслэн.
- 1:500+ leverage санал болгодог оффшор брокерууд давуу тал санал болгохгүй байна. Тэд сул зохицуулалтын орчинд цөөн харилцагчийн хамгаалалттай ажиллаж байна.
- Үр дүнтэй leverage л чухал, хамгийн их leverage биш. Мэргэжлийн трейдерүүд брокерийн хязгаараас үл хамааран ихэвчлэн 1:3-1:10 үр дүнтэй leverage-ээр ажилладаг.
- Хамгийн их leverage бол тааз, зөвлөмж биш. Боломжтой бүх leverage-ийг ашиглах нь данс устгах хамгийн хурдан зам.
Энэ хичээл нь зөвхөн боловсролын зорилготой. Санхүүгийн зөвлөгөө биш. Форекс арилжаа нь алдагдлын ихээхэн эрсдэлтэй бөгөөд бүх хөрөнгө оруулагчдад тохиромжгүй. Leverage нь боломжит ашиг болон боломжит алдагдлыг хоёуланг нь нэмэгдүүлдэг.