Аливаа санхүүгийн зах зээл нь давуу ба сул талуудтай. Forex зах зээл нь үндэсний нөөцөө удирдаж буй төв банкуудаас эхлээд гэрээсээ таамаглал дэвшүүлж буй хувь хүн трейдерүүд хүртэл дэлхий даяар сая сая оролцогчдыг татах жинхэнэ давуу талуудыг санал болгодог. Гэхдээ forex-ийг татах эдгээр ижил шинж чанарууд нь нэг ч доллар хөрөнгө оруулахаас өмнө ойлгох ёстой ихээхэн эрсдэлүүдийг бий болгодог.
Энэ хичээлд хоёр талыг шударгаар танилцуулна. Та энд хоосон амлалт олохгүй - зөвхөн forex арилжаа танд тохиромжтой эсэх талаар мэдээлэлтэй шийдвэр гаргахад шаардлагатай баримтуудыг олно.
Forex Зах Зээлийн Давуу Талууд
Харьцуулшгүй Хөрвөх Чадвар
Forex зах зээл нь Олон Улсын Төлбөр Тооцооны Банкны 2022 оны Гурван Жил Тутмын Судалгаагаар өдөрт ойролцоогоор 7.5 их наяд ам.долларын гүйлгээ боловсруулдаг. Үүнийг харьцуулахад, дэлхийн хамгийн том хөрөнгийн бирж болох Нью-Йоркийн Хөрөнгийн Бирж өдөрт ойролцоогоор 25-30 тэрбум ам.доллар эргэлддэг. Forex зах зээл нь ойролцоогоор 250 дахин их хэмжээтэй.
Энэхүү гайхалтай хөрвөх чадвар нь трейдерүүдэд хэд хэдэн практик зүйлийг илэрхийлдэг:
- Захиалга хурдан биелэгддэг. Та үндсэн валютын хосыг худалдаж авах эсвэл зарахыг хүсэхэд бараг үргэлж эсрэг тал байдаг.
- Нарийн spread. EUR/USD зэрэг үндсэн хосууд дээрх худалдан авах, худалдах үнийн зөрүү (spread) нь идэвхтэй зах зээлийн цагаар ихэвчлэн маш бага байдаг - нэг pip-ээс бага.
- Үнэд бага нөлөө. Жижиглэн худалдааны хэмжээтэй позицуудын хувьд таны захиалга зах зээлийн үнийг хөдөлгөхгүй. Та хэвийн нөхцөлд slippage-гүйгээр нэвтэрч гарч болно.
Гэсэн хэдий ч хөрвөх чадвар нь жигд бус гэдгийг анхаарах нь чухал. Үндсэн валютын хосууд (EUR/USD, USD/JPY, GBP/USD) маш өндөр хөрвөх чадвартай боловч exotic хосууд эсвэл оргил бус цагаар арилжаалах нь илт өргөн spread, найдваргүй биелэлттэй байж болно.
24 Цагийн Зах Зээлийн Хандалт
Тогтмол цагаар ажилладаг хөрөнгийн зах зээлүүдээс ялгаатай нь forex зах зээл нь Ням гаригийн оройноос (Зүүн эргийн цагаар 5:00 цаг) Баасан гаригийн орой хүртэл тасралтгүй ажилладаг. Энэ нь валютын арилжаа дэлхийн дөрвөн үндсэн санхүүгийн төвийг дагаж нар хөөддөг учраас юм:
- Сидней долоо хоногийг нээж, Токиогоор давхцдаг
- Токио нь үндсэн Азийн сесс юм
- Лондон нь хамгийн том арилжааны төв бөгөөд дэлхийн эргэлтийн 38%-ийг эзэлдэг
- Нью-Йорк нь өдрийн хамгийн идэвхтэй цагуудад Лондонтой давхцдаг
Энэхүү 24 цагийн бүтэц нь таны хуваарьт тохирсон цагт арилжаа хийх боломжийг олгоно. Хэрэв та өдрийн ажилтай бол та хаагдаагүй - нэг цагийн бүсийн оройн сессүүд нь өөр бүсийн идэвхтэй арилжааны цагтай давхцдаг.
Анхааруулга: 24 цагийн зах зээл нь мөн та унтаж байх үед үнэ таны нээлттэй позицийн эсрэг хөдөлж болно гэсэн үг. Stop-loss захиалга зэрэг зохих эрсдэлийн удирдлагын хэрэгслүүдгүйгээр шөнийн эрсдэл нь бодит аюул юм.
Бага Гүйлгээний Зардал
Forex арилжааны зардал нь ерөнхийдөө бусад санхүүгийн зах зээлээс бага байдаг. Ихэнх жижиглэн худалдааны forex брокерууд шууд шимтгэл авахын оронд bid-ask spread-ээр орлого олдог. Үндсэн валютын хосуудын хувьд нэг арилжааны зардал (позиц нээх, хаах) 0.1-0.3 pip хүртэл бага байж болно - хувийн маш бага хэсэг.
Зарим брокерууд raw spread болон арилжаа тус бүрт бага комиссын хамтаар ECN (Электрон Холбооны Сүлжээ) данс санал болгодог бөгөөд энэ нь идэвхтэй трейдерүүдэд бүр илүү зардлын хувьд үр ашигтай байж болно.
Гэсэн хэдий ч зардлууд нэмэгддэг. Өдөрт хэдэн арван арилжаа хийдэг өдрийн трейдер нь нийт spread-ээр их хэмжээний төлбөр төлөх бөгөөд арилжааны бодит зардалд slippage-ийн боломж, шөнийн swap хураамж, илүү нягт стратегиудад spread-ийн нөлөө багтдаг.
Хандах Боломж ба Нэвтрэх Бага Саад
Forex зах зээл нь ихэнх санхүүгийн зах зээлээс илүү хандах боломжтой:
- Бага хамгийн бага хадгаламж. Олон брокерууд зөвхөн 50-100 доллараар данс нээхийг зөвшөөрдөг.
- Micro болон nano lot. Та 1,000 нэгж (micro lot) эсвэл бүр 100 нэгж (nano lot) хүртэл бага позицын хэмжээгээр арилжаа хийж болох бөгөөд энэ нь эрсдэлд орох бага хөрөнгөөр дадлагажих боломжийг олгодог.
- Үнэгүй demo данс. Бараг бүх брокер бодит цагийн үнэтэй хязгааргүй demo данс өгдөг.
- Төвлөрсөн биржийн хураамжгүй. Forex нь биржийн бус (OTC) зах зээл тул жижиглэн худалдааны трейдерүүдэд биржийн гишүүнчлэлийн хураамж эсвэл клирингийн зардал байхгүй.
Хоёр Чиглэлд Ашгийн Боломж
Forex зах зээл дээр та валют хүчирхэгжиж эсвэл сулрахаас үл хамааран ашиг олж болно. Валютууд хосоор арилжаалагддаг тул нэг валют худалдаж авах нь нөгөөг зарах гэсэн үг. Хэрэв та евро ам.долларын эсрэг хүчирхэгжинэ гэж итгэвэл EUR/USD худалдаж авна. Хэрэв та евро сулрана гэж итгэвэл EUR/USD зарна. Хөрөнгийн зах зээл дээр үнэ өсөхөд чиглэсэн бүтцийн хандлага байдаг боловч энд тийм зүйл байхгүй.
Leverage-ийн Хандах Боломж
Forex брокерууд Европын ESMA зохицуулалтын дор 30:1-ээс бага зохицуулалттай хуулийн харьяаллуудад 500:1 эсвэл түүнээс дээш leverage санал болгодог. Энэ нь харьцангуй жижиг данс томоохон хөрөнгө шаардах позиц авч болно гэсэн үг.
Бид leverage-ийг давуу тал болгож жагсааж байгаа нь хөрөнгийн үр ашгийг хангадаг учраас боловч доорх эрсдэлийн хэсэгт илүү ноцтой хэлэлцүүлэг хийх ёстой. Leverage нь хэтрүүлэггүйгээр жижиглэн худалдааны трейдерүүдийн хамгийн хүнд алдагдлыг үүсгэдэг ганц онцлог юм.
Forex Арилжааны Эрсдэлүүд
Дээр дурдсан давуу талууд нь бодит боловч ноцтой эрсдэлүүдтэй харьцуулах ёстой. Forex-ийг сонирхолтой болгодог ижил онцлогууд, ялангуяа leverage болон 24 цагийн хандалт нь мөн аюулын гол эх үүсвэр юм.
Leverage-ийн Эрсдэл: Хоёр Талт Илд
Энэ бол ойлгох хамгийн чухал эрсдэл тул бид тодорхой хэлэх болно.
Хэрэв та 50:1 leverage ашиглавал зах зээл дээрх 2%-ийн эсрэг хөдөлгөөн таны бүх позицын маржинг устгана. 100:1 leverage-д зөвхөн 1% хөдөлгөөн таны хөрөнгийг арилгаж болно. Валютын хосууд нэг өдөрт амархан 1-2% хөдөлж болох бөгөөд томоохон эдийн засгийн үйл явдлууд эсвэл геополитикийн цочролын үеэр хөдөлгөөн хавьгүй их байж болно.
Тодорхой жишээг авч үзье:
- Танд дансанд 1,000 доллар байна
- Та 100:1 leverage ашиглан EUR/USD дээр 100,000 долларын позиц нээнэ
- EUR/USD таны эсрэг 1% (ойролцоогоор 100 pip) хөдөлнө
- Таны алдагдал: 1,000 доллар - таны дансны бүх үлдэгдэл
Европын зохицуулагчид энэ аюулыг таньсан. 2018 онд Европын Үнэт Цаас Зах Зээлийн Байгууллага (ESMA) дараахь заавал дагаж мөрдөх хязгаарлалтуудыг хэрэгжүүлсэн:
- Үндсэн валютын хосуудад хамгийн ихдээ 30:1 leverage (жижиглэн худалдааны үйлчлүүлэгчид)
- Заавал сөрөг үлдэгдлийн хамгаалалт - та хадгаламжаасаа илүүг алдаж болохгүй
- Жижиглэн худалдааны CFD/forex дансны 74-89% нь мөнгөө алддаг гэсэн стандарт эрсдэлийн анхааруулга
Эдгээр зохицуулалтууд байдаг нь өгөгдөл хэт leverage нь жижиглэн худалдааны алдагдлын гол хөдөлгөгч гэдгийг харуулсан учраас юм.
Хэлбэлзлийн Эрсдэл
Валютын үнэд хүчин зүйлсийн нарийн төвөгтэй сүлжээ нөлөөлдөг: хүүгийн шийдвэрүүд, инфляцийн өгөгдөл, ажил эрхлэлтийн тайлангууд, геополитикийн үйл явдлууд, худалдааны урсгалууд, зах зээлийн сэтгэлгээ. Эдгээр хүчин зүйлс нь урьдчилан таамаглахад хэцүү гэнэтийн, хурц хөдөлгөөнүүдийг үүсгэж болно.
Forex-ийн хэт хэлбэлзлийн алдартай жишээнүүд:
- 2015 оны 1-р сар: Швейцарийн Үндэсний Банкны цочрол. SNB гэнэт EUR/CHF шалыг устгаснаар Швейцарийн франк хэдхэн минутын дотор 30% огцом өссөн. Олон брокер дампуурсан. EUR/CHF урт позицтой байсан жижиглэн худалдааны трейдерүүд олон тохиолдолд дансны үлдэгдлээс хавьгүй их гамшигт алдагдал хүлээсэн.
- 2016 оны 6-р сар: Brexit санал асуулга. Их Британи Европын Холбооноос гарахаар санал өгөхөд GBP/USD хэдхэн цагийн дотор 10%-иас дээш унасан.
- 2020 оны 3-р сар: COVID-19 цар тахал. Дэлхийн зах зээлүүд хэт хүчтэй дарамтад ороход валютын зах зээл дээр өргөн хүрээний тогтворгүй байдал.
Эдгээр үйл явдлууд нь "хар хун" хувилбарууд ховор боловч таамаглал биш гэдгийг сануулдаг. Тэд тохиолддог бөгөөд leverage хэтэрсэн эсвэл хамгаалалтын stop-loss захиалгагүй дансыг устгаж чадна.
Эсрэг Тал ба Брокерийн Эрсдэл
Forex-ийн төвлөрсөн бус шинж чанар нь арилжааг баталгаажуулах төв клирингийн танхим байхгүй гэсэн үг. Та жижиглэн худалдааны брокероор дамжуулан арилжаа хийхдээ тухайн брокерт дараахь зүйлсийг итгэж байна:
- Захиалгуудыг шударгаар, зарлагдсан үнээр биелүүлэх
- Таны хөрөнгийг үйл ажиллагааны хөрөнгөөс тусгаарлах
- Зах зээлийн хүчтэй дарамтын үед ч төлбөрийн чадвартай хэвээр байх
Нэр хүндтэй байгууллагаар (Их Британийн FCA, Австралийн ASIC, ЕХ-ийн CySEC, АНУ-ын CFTC/NFA) зохицуулагддаг брокер сонгох нь энэ эрсдэлийг мэдэгдэхүйц бууруулдаг боловч бүрэн арилгадаггүй. 2015 оны Швейцарийн франкийн үйл явдал нь хэд хэдэн зохицуулалттай брокерыг дампууруулсан.
Хэт Их Арилжааны Эрсдэл
Forex-ийн 24 цагийн шинж чанар, хандах боломжтой хослуулан сэтгэл зүйн урхи үүсгэдэг: хэт их арилжаа хийх уруу татлага. Зах зээл үргэлж нээлттэй тул үргэлж "боломж" байгаа мэт санагддаг. Энэ нь дараахь зүйлд хүргэж болно:
- Өшөө авах арилжаа. Импульсив арилжаагаар алдагдлыг шууд нөхөхийг оролдох
- Уйдсанаас арилжаа хийх. Зах зээл хандах боломжтой тул чанар муутай тохиргоог авах
- Ядаргаа ба муу шийдвэр гаргалт. Позицийг цагийн турш хянах нь ядаргаа, шийдвэр гаргалтын алдаанд хүргэдэг
Мэргэжлийн трейдерүүд хэзээ арилжаа хийх, хэзээ холдох талаар хатуу дүрэмтэй байдаг. Бага арилжаа хийх боловч илүү өндөр итгэлтэй, зохих эрсдэлийн удирдлагатай арилжаа нь хэт идэвхтэй арилжаанаас тогтмол илүү сайн гүйцэтгэлтэй байдаг.
Нарийн Төвөгтэй байдал ба Мэдлэгийн Зөрүү
Forex-д макро эдийн засаг, геополитик, төв банкны бодлого, хил дамнасан хөрөнгийн урсгал, зах зээлийн микробүтэц нөлөөлдөг. Эдгээр хүчин зүйлсийг жинхэнэ ойлгоход долоо хоног биш жилүүд шаарддаг. Олон эхлэгчид энэ нарийн төвөгтэй байдлыг дутуу үнэлж, хэдхэн долоо хоногийн график харахыг жинхэнэ зах зээлийн мэдлэгтэй андуурдаг.
Институцийн оролцогчид (банкууд, хедж сангууд, хувийн арилжааны пүүсүүд - шинжээч, эрдэм шинжилгээний доктор, олон арван жилийн туршлагатай багуудтай) болон ганц жижиглэн худалдааны трейдерийн хоорондын мэдлэгийн зөрүү асар их юм. Энэ нь жижиглэн худалдааны трейдерүүд амжилтанд хүрч чадахгүй гэсэн үг биш боловч суралцах муруйн талаар бодитой хүлээлт, тасралтгүй боловсролын төлөөх амлалт шаарддаг гэсэн үг.
Залилан ба Буруу Мэдээлэл
Forex салбар нь харамсалтай нь хулгайч тоглогчдыг татдаг. Дараахь зүйлсийг гүнээ сэжиглэ:
- Баталгаатай өгөөж эсвэл тодорхой ашгийн хувь амлаж буй хэн нэгэн
- Бодитой бус ялалтын хувь мэдэгдэж буй "дохионы үйлчилгээнүүд"
- "Forex арилжаагаар" санхүүжүүлсэн тансаг амьдралаар сайрхаж буй нийгмийн сүлжээний данснууд
- Хэт leverage эсвэл урамшуулал санал болгож буй зохицуулалтгүй брокерууд
- Арилжааны "нууц" амлаж буй мянга мянган долларын үнэтэй боловсролын курсууд
Нууц байхгүй. Зөвхөн цаг хугацааны туршид сахилга баттай хэрэгжүүлсэн сайн ойлгогдсон зарчмууд л байдаг. Хэрэв ямар нэг зүйл үнэн байхад хэтэрхий сайхан сонсогдвол тийм байдаг.
Шударга Үнэлгээ
Forex зах зээл нь жинхэнэ давуу талуудыг санал болгодог хууль ёсны, чухал дэлхийн санхүүгийн зах зээл юм: гайхалтай хөрвөх чадвар, цагийн турш хандалт, бага зардал, аль ч зах зээлийн чиглэлд ашиг олох чадвар. Эдгээр онцлогууд нь мэдлэгтэй, сахилгатай трейдерүүдэд сонирхолтой зах зээл болгодог.
Гэхдээ эрсдэлүүд нь адил бодитой. Leverage нь жижиг хөдөлгөөнийг данс устгах алдагдал болгон өсгөж чадна. Хэлбэлзэл нь анхааруулгагүйгээр огцом нэмэгдэж болно. Дэлхийн валютын зах зээлийн нарийн төвөгтэй байдал нь тасралтгүй суралцахыг шаарддаг. Мөн жижиглэн худалдааны трейдерүүдийн дийлэнх нь мөнгөө алддаг гэсэн статистик бодит байдал нь таны хандлагад нөлөөлөх ёстой.
Энэ академийн зорилго нь таныг аль болох сайн бэлтгэх явдал юм. Давуу талууд болон эрсдэлүүдийг хоёуланг нь ойлгох нь тухайн бэлтгэлийн хоёр дахь алхам юм. Эхнийх нь бүтэцтэй сургалтын үйл явцад үүрэг амлалт өгөх явдал байсан. Гурав дахь нь forex зах зээл үнэндээ юу болохыг ойлгох явдал бөгөөд энэ нь дараагийн хичээлийн сэдэв юм.
Гол Санаанууд
- Forex зах зээлийн өдрийн 7.5 их наяд долларын эргэлт нь үүнийг дэлхий дээрх хамгийн өндөр хөрвөх чадвартай санхүүгийн зах зээл болгож, нягт spread, үндсэн валютын хосуудын найдвартай захиалгын биелэлтийг санал болгодог.
- 24 цагийн хандалт нь уян хатан байдлыг хангадаг боловч мөн та дэлгэцнээсээ хол байх үед үнэ таны эсрэг хөдөлж болно гэсэн үг.
- Leverage бол хамгийн аюултай онцлог жижиглэн худалдааны трейдерүүдийн хувьд. Европын зохицуулагчид үүнийг шалтгаантайгаар 30:1-ээр хязгаарласан бөгөөд жижиглэн худалдааны дансны 74-89% нь мөнгөө алдсаар байна.
- Хэт хэлбэлзлийн үйл явдлууд (2015 оны Швейцарийн франкийн цочрол гэх мэт) ховор боловч бодитой бөгөөд зохих хамгаалалтгүйгээр дансны үлдэгдлээс хавьгүй их алдагдал үүсгэж болно.
- Эсрэг талын эрсдэл байдаг учир нь forex нь OTC - үргэлж сайн зохицуулалттай брокертой арилжаа хий.
- Хэт их арилжаа бол түгээмэл урхи бөгөөд зах зээлийн тогтмол хандах боломжоор идэвхждэг. Бага арилжаа хийх боловч сахилгатай арилжаа нь илүү ихийг давдаг.
- Залилан түгээмэл forex салбарт. Баталгаатай өгөөж, нууц стратеги, нийгмийн сүлжээний арилжааны "гуру"-дыг сэжиглэ.
- Forex-д амжилт боломжтой боловч бодитой хүлээлт, бүтэцтэй боловсрол, хатуу эрсдэлийн удирдлага, мэдэгдэхүйц цаг хугацааны хөрөнгө оруулалт шаарддаг.
Энэ хичээл нь зөвхөн боловсролын зорилгоор бэлтгэгдсэн. Энэ нь санхүүгийн зөвлөгөө биш юм. Forex арилжаа нь ихээхэн алдагдлын эрсдэлтэй бөгөөд бүх хөрөнгө оруулагчдад тохиромжгүй. Та арилжаа хийх нь таны санхүүгийн нөхцөл байдлыг харгалзан зөв эсэхийг анхааралтай бодолцох хэрэгтэй.