Forex арилжаа бүр нэг асуултаас эхэлдэг: нэг валют нөгөөтэйгөө харьцуулахад хэр үнэтэй вэ? Валютын ханшийн хэрэгслүүд энэ асуултад бодит цаг хугацаанд хариулж, гадаад валютын зах зээлийн бүх үндэс суурь болсон үнийн мэдээллийг өгдөг. Олон Улсын Төлбөр Тооцооны Банкны мэдээлснээр, дэлхийн forex зах зээл өдөрт 7.5 их наяд долларын гүйлгээ хийдэг бөгөөд эдгээр гүйлгээ бүр нарийн, секунд тутмын валютын ханшийн мэдээлэлд тулгуурладаг. Та анхны валютын хослолоо судалж буй эхлэгч эсвэл боломжуудыг хайж буй туршлагатай арилжаачин аль ч байсан, валютын ханшийн хэрэгслүүд хэрхэн ажилладаг, тэдгээрийн үзүүлж буй өгөгдлийг хэрхэн уншихыг ойлгох нь таны арилжааны карьерт дагнан туслах суурь чадвар юм.
Валютын ханшийн хэрэгслүүд санхүүгийн мэдээний вэбсайтууд дээрх энгийн үнийн дэлгэцнээс эхлээд секунд тутамд мянга мянган үнийн шинэчлэл дамжуулдаг нарийн төвөгтэй институцийн платформууд хүртэл олон янз байдаг. Гэсэн хэдий ч тэдний дамжуулж буй үндсэн мэдээлэл ижил хэвээр үлддэг: нэг валютын харьцангуй үнэ цэнийг нөгөөгөөр илэрхийлсэн байдаг. Энэ хичээлд бид валютын ханшуудыг хэрхэн харуулдаг, үнийн санал тус бүрийн бүрэлдэхүүн хэсгүүд юу гэсэн үг болох, өгөгдөл хаанаас гаралтай, мөн та арилжааны илүү мэдээлэлтэй шийдвэр гаргахад валютын ханшийн хэрэгслүүдийг хэрхэн ашиглаж болохыг задлан шинжилнэ.
Валютын Ханшийг Хэрхэн Үнэлдэг
Forex үнийн санал үргэлж хослол хэлбэрээр харуулсан хоёр валютыг агуулдаг. Уламжлал нь тодорхой бүтцийг дагадаг бөгөөд ойлгосны дараа хоёр дахь мөн чанар болдог. Base currency эхэнд, quote currency хоёрт жагсаагддаг. EUR/USD-д 1.0850 гэсэн ханш харахад та base currency-ийн (EUR) нэг нэгж quote currency-ийн (USD) 1.0850 нэгжтэй тэнцэнэ гэж уншиж байна.
Та тааралдах валютын ханшийн үнэлгээний гурван үндсэн төрөл байдаг:
Direct quotes гадаад валютын үнэ цэнийг таны дотоодын валютаар илэрхийлдэг. Хэрэв та АНУ-д суурилсан бөгөөд USD/JPY 149.50-д байгааг харвал, энэ нь нэг доллар хэдэн иен худалдаж авахыг хэлж буй direct quote юм.
Indirect quotes таны дотоодын валютын үнэ цэнийг гадаад валютаар илэрхийлдэг. АНУ-д суурилсан арилжаачны хувьд EUR/USD 1.0850 нь indirect quote юм, учир нь нэг евро хэдэн долларын үнэтэй болохыг хэлж байна.
Cross rates АНУ-ын долларыг агуулаагүй хоёр валютыг хамардаг. EUR/GBP, AUD/NZD, CHF/JPY бүгд cross rate юм. Эдгээр нь ихэвчлэн валют тус бүрийн долларын эсрэг хувь хүний ханшаас гаралтай боловч зах зээлд бие даан арилжаалагддаг.
Ихэнх валютын ханшийн хэрэгслүүд гол хослолуудад дөрөв эсвэл таван аравтын орныг харуулдаг. Дөрөв дэх аравтын орныг pip (percentage in point) гэж нэрлэдэг бөгөөд энэ нь forex-д үнийн хөдөлгөөний стандарт хэмжих нэгж юм. Иений хослолуудын хувьд pip нь хоёр дахь аравтын орон байдаг, учир нь тоон утга илүү том байдаг.
Bid, Ask, Mid-Rate-ийг Ойлгох
Арилжааны платформ дээр шууд валютын ханшийг харахад та ихэвчлэн нэг биш хоёр үнэ харна: bid болон ask. Эдгээр үнүүдийн ялгааг ойлгох нь арилжаачин бүрт чухал юм.
Жишээлбэл, хэрэв EUR/USD 1.0848 bid болон 1.0850 ask үзүүлж байвал, spread нь 2 pip (0.0002) юм. Хэрэв та 1.0850-ийн ask үнээр худалдаж авбал, зардлаа нөхөхөөс өмнө үнэ дор хаяж 2 pip таны талд хөдлөх ёстой, учир нь та bid үнээр зарах болно.
Spread хэд хэдэн хүчин зүйлээс хамаарч өөрчлөгддөг:
- Хослолын хөрвөх чадвар. EUR/USD, USD/JPY, GBP/USD зэрэг гол хослолууд ихэвчлэн хамгийн бага spread-тэй байдаг бөгөөд идэвхтэй арилжааны цагуудад 1 pip-ээс бага байдаг. USD/TRY эсвэл EUR/ZAR зэрэг exotic хослолууд 20 pip буюу түүнээс их spread-тэй байж болно.
- Зах зээлийн нөхцөл. Spread бага хөрвөх чадвартай үед (Европын хослолуудад Азийн сесс гэх мэт) болон тодорхой бус байдал огцом нэмэгдэх өндөр нөлөөллийн мэдээний үйл явдлуудын үед өргөжих хандлагатай байдаг.
- Брокерийн загвар. ECN (Electronic Communication Network) брокерууд ихэвчлэн raw spread дээр commission нэмж санал болгодог бол market-maker брокерууд нөхөн төлбөрөө илүү өргөн spread-д оруулдаг.
Mid-rate (bid + ask) / 2 гэж тооцоолсон бөгөөд өөр зорилготой. Европын Төв Банк болон Холбооны Нөөцийн Систем зэрэг төв банкууд өдөр тутмын лавлагаа ханш нийтэлдэг бөгөөд эдгээр нь үндсэндээ mid-rate юм. Эдгээрийг бодит арилжаанд биш нягтлан бодох бүртгэл, олон улсын худалдааны тооцоо, эдийн засгийн шинжилгээнд ашигладаг. Мэдээний гарчигт "евро долларын эсрэг 1.0800 хүртэл уналаа" гэж бичих үед энэ нь бараг үргэлж mid-rate-ийг хэлж байгаа.
Валютын Ханшийн Өгөгдөл Хаанаас Ирдэг
Forex зах зээл төвлөрсөн бус бөгөөд үнийг тогтоодог нэг бирж байдаггүй. Харин ханшуудыг дэлхийн банкууд, брокерууд, институцийн арилжаачид, электрон платформуудын сүлжээгээр тодорхойлдог. Таны валютын ханшийн өгөгдөл хаанаас гаралтай болохыг ойлгох нь түүний найдвартай байдал, цаг хугацааг үнэлэхэд тусална.
Interbank market feed нь гол банкууд хоорондоо арилжаа хийдэг бөөний үнийн давхаргыг илэрхийлдэг. Refinitiv (өмнө нь Thomson Reuters), Bloomberg, EBS зэрэг платформууд эдгээр институцийн түвшний feed-ийг хангадаг. Жижиглэн арилжааны платформууд дээр харагдаж буй ханшууд эдгээр эх үүсвэрүүдээс гаралтай бөгөөд ихэвчлэн бага зэргийн нэмэгдэл үнэтэй байдаг.
Төв банкны лавлагаа ханш нь ECB, Холбооны Нөөцийн Систем (H.10 хэвлэл), Английн Банк зэрэг байгууллагуудаас өдөр бүр нийтлэгддэг. Эдгээр нь ихэвчлэн өдрийн тодорхой цагт тогтоогддог fixing ханш бөгөөд идэвхтэй арилжаанд биш тооцоо, үнэлгээний зорилгоор ашиглагддаг.
Жижиглэн брокерийн feed нь хөрвөх чадварын үйлчилгээ үзүүлэгчдээсээ (ихэвчлэн банкууд болон банк бус market maker-уудын сан) үнийг нэгтгэж жижиглэн арилжаачдад харуулдаг. Эдгээр feed-ийн чанар брокероор ялгаатай тул платформууд хооронд үнийг харьцуулах нь зүйтэй.
Үнэгүй санхүүгийн өгөгдлийн вэбсайтууд Google Finance, Yahoo Finance, XE.com зэрэг нь ерөнхий лавлагаанд тохиромжтой боловч нарийн гүйлгээний гүйцэтгэлд тохиромжгүй хоцрогдсон эсвэл заасан ханшуудыг хангадаг. Ихэнх нь mid-rate-ийг харуулдаг бөгөөд янз бүрийн давтамжтайгаар шинэчлэгддэг.
Валютын Ханшийн Хэрэгслүүдийг Үр Дүнтэй Ашиглах
Арилжааны платформууд болон санхүүгийн вэбсайтуудад суурилуулсан валютын ханшийн хэрэгслүүд зөвхөн одоогийн үнээс илүү ихийг санал болгодог. Тэдгээрээс хамгийн их үнэ цэнийг хэрхэн гаргаж авахыг энд харуулав.
Олон хослолыг нэгэн зэрэг хяна. Ихэнх платформууд танд валютын хослолуудын ажиглалтын жагсаалт үүсгэх боломжийг олгодог. Хэд хэдэн холбогдох хослолыг нэгэн зэрэг хянаснаар та корреляцийн хэв маяг болон зөрүүг олж харах боломжтой. Жишээлбэл, хэрэв EUR/USD өсөж байхад GBP/USD буурч байвал, энэ нь зөвхөн долларын сулралаас илүү еврог болон фунтын харьцангуй хүч чадлын талаар тодорхой зүйлийг хэлж байна.
Spread-д анхаар. Арилжаанд орохоосоо өмнө одоогийн spread-ийг шалга. Хэрэв энэ нь хэвийн байдлаас мэдэгдэхүйц өргөн бол нөхцөл хэвийн болтол хүлээхийг бодоорой. EUR/USD дээр ихэвчлэн 1 pip байдаг spread мэдээний үйл явдлын үед 5 pip хүртэл өргөсвөл таны гүйлгээний зардлыг 400 хувиар нэмэгдүүлдэг.
Эх үүсвэрүүдийн ханшийг харьцуул. Хэрэв та томоохон арилжаа эсвэл валют хөрвүүлэлт хийхээр төлөвлөж байгаа бол брокерийн санал болгож буй ханшийг ECB лавлагаа ханш эсвэл Refinitiv mid-market ханш зэрэг бие даасан эх үүсвэртэй харьцуул. Энэ нь таны гүйлгээний бодит зардлыг ойлгоход тусална.
Ханшийн дүрмийг ойлго. Бүх платформууд ханшийг ижил аргаар харуулдаггүй. Зарим нь таван аравтын орон (1.08503), зарим нь дөрвийг (1.0850) харуулдаг бол зарим нь хослолыг бүхэлд нь эргүүлдэг. Арилжааны шийдвэр гаргахаасаа өмнө юу харж байгаагаа мэдэж байгаа эсэхээ шалгаарай.
Түүхэн ханшийн өгөгдлийг ашигла. Олон валютын ханшийн хэрэгслүүд өдөр, долоо хоног, сар, жилийн түүхэн ханшуудыг харах боломжийг олгодог график хийх функцийг агуулдаг. Энэ контекст нь одоогийн ханш түүхэн ач холбогдол бүхий түвшинд байгаа эсэхийг ойлгоход үнэлж баршгүй бөгөөд энэ нь таны орох, гарах шийдвэрүүдэд мэдээлэл өгч болно.
Валютын Ханшийн Хэрэгслүүдийн Нийтлэг Алдаанууд
Туршлагатай арилжаачид ч гэсэн валютын ханшийн өгөгдлийг ашиглахад занга байж болно. Эдгээр нийтлэг асуудлуудыг мэдэж байх нь үнэтэй алдаанаас зайлсхийхэд тусална.
Заасан ханшийг гүйцэтгэх боломжтой ханштай андуурах. Санхүүгийн мэдээний вэбсайт дээр харуулсан ханш нь таны арилжаа хийж болох ханш байх албагүй. Заасан ханшууд ерөнхий лавлагаа болж үйлчилдэг бол таны арилжааны платформ дээрх гүйцэтгэх боломжтой ханшууд таны бодитоор төлөх эсвэл хүлээн авах зүйлийг тусгадаг. Ялангуяа бага хөрвөх чадвартай хослолуудад эсвэл хэлбэлзэлтэй үед ялгаа их байж болно.
Цагийн тэмдэглэгээг үл тоох. Валютын ханш зах зээлийн цагаар тогтмол өөрчлөгддөг. Вэбсайт дээр харуулсан ханш минут эсвэл бүр цаг хоцорсон байж болно. Шийдвэр гаргахад ашиглаж буй аливаа ханштай холбоотой цагийн тэмдэглэгээг үргэлж шалгаарай.
Амралтын өдөр болон баярын нөлөөг орхих. Forex зах зээл Баасан гарагийн орой (Нью-Йоркийн цагаар) Ням гарагийн орой хүртэл хаалттай байдаг. Хэрэв амралтын өдрүүдэд томоохон мэдээ гарвал нээлтийн үед ханш мэдэгдэхүйц хөндийрч болно. Үүнтэй адилаар томоохон баяр ёслолын үед хөрвөх чадвар огцом буурч, spread өргөсч, үнийн боломжгүй байдалд хүргэдэг.
Бүх ханшийн эх үүсвэрүүд ижил гэж үзэх. Өөр өөр хангагчид ижил мөчид бага зэрэг өөр ханшийг харуулж болно, учир нь тэд өөр хөрвөх чадварын сангуудаас авдаг. Арилжааны зорилгоор таны тусгай брокерийн платформ дээрх ханш л чухал юм, учир нь таны захиалгууд энэ ханшаар биелэгдэх болно.
Валютын Ханшийн Дэглэмүүд болон Хэрэгслүүдэд Үзүүлэх Нөлөө
Бүх валют зах зээлд чөлөөтэй хөвдөггүй. Янз бүрийн валютын ханшийн дэглэмүүдийг ойлгох нь таны хэрэгслүүдийн харуулж буй өгөгдлийг тайлбарлаж, үнийн зан үйлд бодит хүлээлтийг тогтооход тусална.
Чөлөөт хөвөгч валютууд АНУ-ын доллар, евро, Британийн фунт, Японы иен зэрэг нь бүхэлдээ зах зээлийн хүчнүүдээр тодорхойлогддог. Валютын ханшийн хэрэгслүүд эдгээр хослолуудад тасралтгүй хэлбэлзэж буй үнүүдийг харуулдаг бөгөөд өгөгдөл арилжааны зорилгоор маш найдвартай байдаг.
Удирдлагатай хөвөгч валютууд Энэтхэгийн рупи эсвэл Сингапурын доллар зэрэг нь төв банкны оролцооноор нөлөөлөгддөг. Тэд нээлттэй зах зээлд арилжаалагдаж байхад төв банк хүссэн хүрээнд байлгахын тулд валютыг худалдаж авах эсвэл зарж болно. Валютын ханшийн хэрэгслүүд үнийн хөдөлгөөнийг харуулах болно, гэхдээ оролцооноос үүдсэн гэнэтийн эргэлт нь төв банкны үйл ажиллагааны талаархи контекстгүйгээр өгөгдлийг төөрөгдүүлж болно.
Холбоотой валютууд Гонконгийн доллар (USD-д холбогдсон) эсвэл CFA франк бүсийн валютууд (евро-д холбогдсон) зэрэг нь якорь валютын эсрэг тогтмол эсвэл бараг тогтмол ханшийг хадгалдаг. Валютын ханшийн хэрэгслүүд эдгээр хослолуудад хамгийн бага хөдөлгөөнийг харуулах бөгөөд энэ нь зөв юм, холболтыг төв банкны нөөц болон мөнгөний бодлогын зохицуулалтаар хадгалдаг. Гэсэн хэдий ч холболт эвдэрвэл (2015 онд Швейцарийн франк/еврогийн шалтай болсон шиг) үүссэн хөдөлгөөн онцгой байж болно.
Таны үзэж буй валютуудад аль дэглэм хамаарахыг ойлгох нь валютын ханшийн өгөгдлийг зөв контекстоор тайлбарлахыг баталгаажуулдаг. USD/HKD дээр нарийхан арилжааны хүрээ хэвийн; EUR/USD дээр ижил нарийхан хүрээ ер бусын тайван зах зээлийг илтгэнэ.
Практик Жишээ: Валютын Ханшийн Үнийн Саналыг Унших
Та арилжааны платформоо нээж GBP/USD-д дараахыг харлаа гэж бодъё:
- Bid: 1.2645
- Ask: 1.2647
- Spread: 2 pip
- Өдрийн өөрчлөлт: +0.0032 (+0.25%)
- Өдрийн дээд: 1.2668
- Өдрийн доод: 1.2601
Энэ нэг үнийн саналаас та олон мэдээлэл гаргаж авах боломжтой. Mid-rate ойролцоогоор 1.2646 юм. Хослол өдөрт 32 pip өссөн бөгөөд энэ нь фунтын хүч чадал эсвэл долларын сулралыг илтгэж байна. 67 pip (1.2668 хасах 1.2601) өдрийн хүрээ нь танд одоогийн хэлбэлзлийн мэдрэмжийг өгдөг. 2 pip spread нь энэ гол хослолд хэвийн хөрвөх чадварын нөхцлийг илтгэж байна. Хэрэв та худалдаж авахыг хүсвэл 1.2647 (ask)-д орох бөгөөд таны позиц зардлаа нөхөхийн тулд дор хаяж 2 pip өсөх шаардлагатай.
Энэ төрлийн шинжилгээ валютын ханшийн үнийн саналыг харах бүрт автоматаар хийгдэх ёстой. Түүхий тоо бол зөвхөн эхлэл; түүний эргэн тойрон дахь контекст бодит түүхийг хэлж өгдөг.
Гол Санаанууд
- Валютын ханш нь нэг валютын үнэ цэнийг нөгөөгөөр илэрхийлдэг. Base currency эхэнд, quote currency хоёрт жагсаагддаг бөгөөд тоо нь base currency-ийн нэг нэгж quote currency-ийн хичнээн нэгжийг худалдаж авахыг хэлж өгдөг.
- Шууд үнийн санал бүрт хоёр үнэ байдаг. Bid бол таны зарах боломжтой үнэ, ask бол таны худалдаж авах боломжтой үнэ бөгөөд тэдгээрийн хоорондох spread нь таны гүйлгээний зардлыг илэрхийлдэг.
- Mid-rate лавлагаанд ашиглагддаг, арилжаанд биш. Төв банкууд, нягтлан бодогчид, мэдээний агентлагууд mid-rate-ийг (bid болон ask-ийн дундаж) ашигладаг боловч таны бодит арилжааны үнэ үргэлж bid эсвэл ask байна.
- Forex үнийн тогтоолт төвлөрсөн бус. Ямар ч нэг бирж ханшийг тогтоодоггүй; тэд дэлхийн банкууд болон платформуудын сүлжээнээс гарч ирдэг бөгөөд ийм учраас үнийн саналууд хангагчдын хооронд бага зэрэг өөр байж болно.
- Spread зах зээлийн нөхцөлтэй хамт хэлбэлздэг. Бага хөрвөх чадвар болон өндөр хэлбэлзэл spread-ийг өргөтгөж, таны арилжааны зардлыг нэмэгдүүлдэг. Позицид орохоосоо өмнө spread-ийг хяна.
- Өгөгдөл бодит цагийн эсвэл хоцрогдсон эсэхийг үргэлж баталгаажуул. Хоцрогдсон үнийн саналууд судалгаанд тохиромжтой боловч арилжааны цаг хугацаа болон гүйцэтгэлийн шийдвэрт найдваргүй.
- Контекст тооноос илүү чухал. Өдрийн хүрээ, хувийн өөрчлөлт, түүхэн түвшингүүд, spread-ийн өргөн бүгд түүхий валютын ханшаас гадуур чухал мэдээллийг хангадаг.
Энэ хичээл зөвхөн боловсролын зорилгоор бэлтгэгдсэн. Энэ нь санхүүгийн зөвлөгөө биш юм. Forex арилжаа нь их хэмжээний алдагдлын эрсдэлтэй бөгөөд бүх хөрөнгө оруулагчдад тохиромжгүй.