Та форекс арилжаа нээж, ижил арилжааны өдөрт хаахад төлөх цорын ганц зардал бол spread болон аливаа комисс юм. Гэхдээ та позицийг өдрийн rollover цагийг давуулан барьсан даруй — ихэвчлэн Нью-Йоркийн цагаар орой 5:00 (GMT 22:00) — таны дансанд нэмэлт зардал эсвэл кредит хэрэглэгдэнэ. Энэ бол swap хэмжээ, мөн rollover төлбөр гэгддэг бөгөөд таны арилжаалж буй хосын хоёр валютын хүүгийн зөрүүгийн шууд үр дагавар юм.
Rollover-ийн өмнө позицоо хаадаг өдрийн трейдерүүдэд swap хамаагүй. Хэд хоног, долоо хоног, эсвэл сараар арилжаа барьдаг swing трейдерүүд, position трейдерүүд, хэн ч бай swap нь арилжааны төлөвлөгөө бүрт тооцоолох ёстой бодит зардал юм.
Яагаад Swap Байдаг вэ
Үндсэн механизм нь спот форекс зах зээлийн тооцооны конвенцид суурилдаг. Спот форекс арилжаа T+2 үндсэн дээр (арилжааны өдрөөс хоёр ажлын өдрийн дараа) тооцоогддог. Позицийг шөнийг давуулан барихад брокер тооцооны өдрийг дараагийн ажлын өдөр рүү "rollover" хийдэг. Энэ rollover нь одоогийн позицийг хааж, шинэ тооцооны өдөрт дахин нээхтэй холбоотой бөгөөд хоёр валютын хүүгийн зөрүү энэ процессын үед хэрэглэгддэг.
Практикт жижиглэнгийн трейдерүүд энэ хааж-дахин нээх механизмыг хэзээ ч харахгүй. Тэд зүгээр л rollover цагт дансныхаа үлдэгдэлд swap шимтгэл эсвэл кредит нэмэгдсэнийг хардаг.
Swap Хэмжээ Хэрхэн Тодорхойлогддог вэ
Аливаа валютын хосын swap хэмжээг үндсэндээ хоёр валютын төв банкуудын хүүгийн зөрүү тодорхойлдог. Гэхдээ брокерууд түүхий банк хоорондын хүүг шууд дамжуулдаггүй. Тэд нэмэлт ашиг оруулдаг бөгөөд энэ нь брокерууд swap шимтгэлээс нэмэлт орлого олдог арга юм.
Хүүгийн Зөрүү
AUD/JPY-г авч үзье. Хэрэв Австралийн Нөөцийн Банкны бэлэн мөнгөний хүү 4.35%, Японы Банкны бодлогын хүү 0.25% бол түүхий хүүгийн зөрүү ойролцоогоор 4.10%.
- Long AUD/JPY: Та өндөр өгөөжтэй AUD худалдаж авч, бага өгөөжтэй JPY зарж байна. Та эерэг swap (кредит) хүлээн авах ёстой.
- Short AUD/JPY: Та өндөр өгөөжтэй AUD зарж, бага өгөөжтэй JPY худалдаж авч байна. Та сөрөг swap (дебит) төлнө.
Гэхдээ таны брокерийн санал болгох бодит swap хэмжээ нь түүхий зөрүүгээс муу байх болно. Брокер long AUD/JPY позицод 5.50 оноо кредит өгч, short позицод -8.20 оноо авч болно. Long ба short swap хоорондын тэгш бус байдал нь брокерийн нэмэлт ашиг юм.
Swap Хэмжээнд Нөлөөлөх Хүчин Зүйлс
- Төв банкны хүүгийн түвшин — Гол хөдөлгүүр. Төв банкууд хүүгээ нэмэх эсвэл бууруулахад swap хэмжээ зохицон тохируулагддаг.
- Банк хоорондын зээлийн хүү — Бодит шөнийн зээлийн хүү (USD-д SOFR, GBP-д SONIA гэх мэт) өдөр бүр хэлбэлзэж, нарийн swap тооцоонд нөлөөлдөг.
- Брокерийн нэмэлт ашиг — Брокер бүр swap хэмжээнд өөрийн ашгийг нэмдэг. Энэ нь брокер хооронд ихээхэн ялгаатай.
- Зах зээлийн нөхцөл — Дарамттай үед банк хоорондын зээлийн хүү огцом нэмэгдэж, swap шимтгэл өндөрсөж болно.
- Хөрвөх чадварын нэмэгдэл — Бага хөрвөх чадвартай банк хоорондын зах зээлтэй экзотик валютууд том swap spread-тэй байх хандлагатай.
Гурвалсан Swap: Лхагва (эсвэл Пүрэв)
Энэ "гурвалсан swap" нэмэлт шимтгэл биш — зах зээл хаалттай байхад хүү хуримтлагдсаар байдаг амралтын өдрүүдийг тооцох тооцооны конвенц юм. Зарим трейдерүүд гурвалсан swap-ийг стратегидаа оруулж, сөрөг swap позицуудыг Лхагва гарагт барихаас зайлсхийдэг эсвэл эерэг swap позицуудыг зориудаар барьдаг.
Цөөн хэдэн брокер Лхагва гарагийн оронд Пүрэв гарагт гурвалсан swap хэрэглэдэг. Өөрийн брокерийн rollover хуваарийг шалгаарай, энэ нь таны зардалд шууд нөлөөлнө.
Баярын Өдрийн Swap
Та арилжаалж буй валютуудын улсуудын нийтийн баярын өдрүүд мөн нэмэлт swap өдрүүд үүсгэж болно. Хэрэв АНУ-ын баярын өдөр USD тооцоог нэг өдрөөр хойшлуулбал та тэр хугацаанд барьж буй аливаа USD хосонд давхар swap хэрэглэгдэхийг харж болно. Брокерууд ихэвчлэн ирээдүйн баярын өдрүүдийг тооцсон swap хуанли нийтэлдэг.
Платформ Дээр Swap Хэмжээг Шалгах
MetaTrader 5
MT5-д та Market Watch цонхонд байгаа тэмдэгт дээр хулганы баруун товчийг дараад "Specification"-ийг сонгон аливаа хэрэгслийн swap хэмжээг харах боломжтой. Swap хэмжээ "Swap Long" ба "Swap Short" гэж жагсаагдсан бөгөөд ихэвчлэн оноогоор (pip эсвэл бутархай pip) илэрхийлэгддэг.
Swap оноог дансны валют руу хөрвүүлэхийн тулд тооцоолол нь:
Дансны валют дахь Swap = Swap хэмжээ оноогоор x Оноогийн үнэ x Lot-ийн хэмжээ
Жишээ нь, хэрэв EUR/USD-ийн swap long нь -6.5 оноо бөгөөд та 1 стандарт lot барьж байвал:
- Swap = -6.5 x $0.0001 x 100,000 = өдөрт -$0.065? Үгүй, брокерууд swap-ийг өөрөөр илэрхийлдэг.
Практикт ихэнх платформууд swap-ийг таны дансны валютаар автоматаар тооцоолж харуулдаг. Гол нь энэ мэдээллийг арилжаанд орохоос өмнө олох, дансандаа гэнэтийн шимтгэл харсны дараа биш.
TradingView
TradingView swap хэрэглэдэггүй (энэ нь график платформ, брокер биш). Хэрэв та TradingView-г шинжилгээнд ашиглаж боловч брокероор дамжуулан гүйцэтгэж байвал swap хэмжээг брокерийн платформ эсвэл вэбсайтаас шалгаарай.
Carry Trade Стратеги
Carry Trade Хэрхэн Ажилладаг вэ
AUD/JPY long позицод өдөрт 8 оноо эерэг swap байгаа гэж бодъё, энэ нь стандарт lot тутамд өдөрт ойролцоогоор $5.35-тай тэнцүү. Жилийн турш (гурвалсан Лхагва гарагийн тохируулгыг оруулаад ойролцоогоор 365 өдөр), энэ нь ойролцоогоор $1,950 swap орлого үүсгэнэ.
Гэхдээ AUD/JPY жилд 500-1,000 pip хялбар хөдлөх боломжтой. Стандарт lot тутамд pip-д $6.70-аар, 500 pip уналт $3,350 зардал болно — бүх жилийн carry орлогыг бүрэн устгаж илүү.
Carry trade 2000-аад оны эхэн үед маш их алдартай байсан бөгөөд Японы хүүгийн түвшин тэг ойролцоо, Австралийн хүү 5%-иас дээш байв. Энэ стратеги тайван, эрсдэлд ээлтэй зах зээлд сайн ажилласан. 2008 оны санхүүгийн хямралын үед гамшигтай байдлаар эвдэрч, AUD/JPY саруудын дотор 100.00-аас дээш түвшнээс 60.00-аас доош болж унаж, хэдэн жилийн хуримтлуулсан carry орлогыг устгасан.
Carry Trade-ийн Эрсдэлийн Хүчин Зүйлс
- Эрсдэлээс зайлсхийх үйл явдлууд: Дэлхийн айдас нэмэгдэхэд хөрөнгө өндөр өгөөжтэй валютуудаас (илүү эрсдэлтэй гэж тооцогддог) аюулгүй валютууд руу (JPY, CHF, USD) урсдаг. Энэ нь carry trade позицуудын эсрэг хүчтэй хөдөлгөөнүүд үүсгэдэг.
- Хүүгийн өөрчлөлтүүд: Хэрэв өндөр өгөөжтэй улс хүүгээ бууруулах эсвэл бага өгөөжтэй улс хүүгээ нэмэх юм бол зөрүү нарийсч, carry багасна.
- Leverage-ийн нэмэгдэл: Олон carry трейдерүүд өдрийн swap орлогыг нэмэгдүүлэхийн тулд leverage ашигладаг бөгөөд энэ нь зэрэгцээ ханшийн эрсдэлийг нэмэгдүүлдэг.
Исламын (Swap-Гүй) Дансууд
Исламын санхүүгийн зарчмууд (Шариат хууль) хүү төлөх эсвэл хүлээн авахыг (риба) хориглодог. Swap хэмжээ нь үндсэндээ хүүнд суурилсан тул олон брокерууд swap-гүй данс, мөн Исламын данс гэгддэг, санал болгодог бөгөөд позицийг шөнийг давуулан барихад ямар ч swap авах эсвэл төлөхгүй.
Оронд нь зарим брокерууд тодорхой хоногоос хойш барьсан позицуудад тогтмол захиргааны төлбөр авдаг эсвэл алдсан swap орлогыг нөхөхийн тулд swap-гүй дансуудад spread-ийг өргөсгөдөг. Тодорхой нөхцөлүүд брокер хооронд ихээхэн ялгаатай.
Swap-гүй дансууд нь шашны зарчмуудтайгаа нийцэж арилжаа хийхийг хүсдэг мусульман трейдерүүдэд зориулагдсан. Зарим брокерууд swap-гүй дансуудыг эрх бүхий гэдгээ нотлох боломжтой харилцагчдаар хязгаарладаг; бусад нь өргөнөөр санал болгодог.
Өөр Өөр Арилжааны Хэв Маягт Үзүүлэх Нөлөө
| Арилжааны Хэв Маяг | Ердийн Барих Хугацаа | Swap-ийн Нөлөө |
|---|---|---|
| Scalping | Минут | Өчүүхэн, арилжаа rollover-ийн өмнө хаагддаг |
| Өдрийн арилжаа | Цаг | Өчүүхэн, позицууд ET 5:00-аас өмнө хаагддаг |
| Swing арилжаа | Хоног-долоо хоног | Дунд зэрэг, swap олон өдөр хуримтлагддаг |
| Position арилжаа | Долоо хоног-сар | Чухал ач холбогдолтой, swap ашигт чанарт материаллаг нөлөө үзүүлэх боломжтой |
| Carry арилжаа | Сар-жил | Үндсэн орлогын эх үүсвэр (эерэг swap) эсвэл үндсэн зардал |
Swing ба position трейдерүүд арилжааны төлөвлөлтөд swap зардлыг оруулах ёстой. 10 өдөр барьсан swing арилжаа өдөрт -$8.00 swap бүхий хослол дээр $80 зардал болдог бөгөөд энэ нь хүлээгдэж буй ашгийн утга учиртай хэсгийг төлөөлж болно. Энэ зардлыг үл тоомсорлох нь гүйцэтгэлд системчилсэн саатал үүсгэдэг.
Гол Санаанууд
- Swap (rollover) бол форекс позицийг өдрийн rollover цагийг (ET 5:00 / GMT 22:00) давуулан барихад төлөх эсвэл хүлээн авах хүү юм.
- Swap хэмжээ нь хоёр валютын хүүгийн зөрүүнд суурилдаг, брокерийн нэмэлт ашгийг хассан. Өндөр хүүтэй валют худалдаж авбал эерэг swap хүлээн авч болно; зарвал сөрөг swap төлнө.
- Гурвалсан swap Лхагва гарагт (эсвэл зарим брокерт Пүрэв гараг) тохиолддог бөгөөд зах зээл хаалттай боловч хүү гурван хуанлийн өдөрт хуримтлагддаг амралтын өдрүүдийг тооцдог.
- Swap хэмжээ брокер хооронд өөр өөр. Шөнийг давуулан барих төлөвлөгөөтэй арилжаанд орохоос өмнө брокерийнхоо тодорхой хэмжээг үргэлж шалгаарай. Брокер хоорондын ялгаа ихээхэн байж болно.
- Carry trade нь өндөр өгөөжтэй валютыг бага өгөөжтэй валютын эсрэг барьж эерэг swap-аас ашиг олдог. Тайван зах зээлд ажилладаг боловч эрсдэлээс зайлсхийх үйл явдлууд болон валютын хямралын үед гамшигт алдагдал үүсгэж болно.
- Исламын swap-гүй дансууд Шариат зарчмуудтай нийцэж swap шимтгэлийг арилгадаг боловч ихэвчлэн өөр төлбөр эсвэл илүү өргөн spread-тэй.
- Өдрийн трейдерүүд swap-ийг үл тоомсорлож болно. Swing ба position трейдерүүд болохгүй — хуримтлагдсан swap зардлыг арилжаа бүрийн хүлээгдэж буй ашгийн тооцоонд оруулах ёстой.
Энэ хичээл нь зөвхөн боловсролын зорилготой. Санхүүгийн зөвлөгөө биш. Форекс арилжаа нь алдагдлын ихээхэн эрсдэлтэй бөгөөд бүх хөрөнгө оруулагчдад тохиромжгүй. Өнгөрсөн хүүгийн зөрүүнүүд ирээдүйн хүүг илтгэхгүй.