Нийлүүлэлт ба эрэлтийн бүсүүд

Уламжлалт техникийн шинжилгээ support болон resistance ашигладаг — түүхэн үнийн цэгүүдээр зурсан хэвтээ шугамууд. Supply and demand (S/D) бүсийн шинжилгээ энэ суурин дээр тулгуурлан чухал нарийвчлал нэмдэг: институцийн захиалгууд нэг үнээр биелдэггүйг хүлээн зөвшөөрдөг. Тэдгээр нь үнийн хүрээнд цаг хугацааны туршид биелдэг бөгөөд шугамын оронд бүсүүд үүсгэдэг.

Банкинд 500 сая еврог долларт хөрвүүлэх шаардлагатай бол тэр захиалга нэг үнээр биелдэггүй. Энэ нь цаг хугацааны туршид үнийн бүсэд биелж, графикт мөр үлдээдэг. Эдгээр мөрийг тодорхойлж сурах нь supply and demand шинжилгээний гол зүйл юм.

Supply and Demand бүсийн ард байгаа логик

Forex зах зээл Олон Улсын Төлбөр Тооцооны Банкны мэдээлснээр өдөрт 7.5 их наяд гаруй долларын эргэлт боловсруулдаг. Энэ эзлэхүүний дийлэнх хэсэг нь институцийн оролцогчид — төв банкууд, арилжааны банкууд, хедж сангууд болон олон улсын корпорациудаас ирдэг. Эдгээр байгууллагууд зах зээлийг хөдөлгөхгүйгээр шууд биелэх боломжгүй хэмжээгээр арилжаа хийдэг.

Томоохон институцийн захиалга өгөгдөхөд нэг хэсэг нь шууд биелж болох боловч үлдсэн биелээгүй хэсэг нь тухайн үнийн түвшинд далд supply эсвэл demand-ыг илэрхийлдэг. Үнэ тэр бүс рүү буцах үед эдгээр биелээгүй захиалгууд хариу үйлдэл — сэргэлт, эргэлт, эсвэл дор хаяж түр зогсолт үүсгэж болно.

Гол ойлголт: бүс нь өмнө нь үнэ тэр түвшинд очсон учраас биш, тэнд үлдсэн биелээгүй захиалгуудын улмаас чухал юм.

Supply бүсүүдийг тодорхойлох

Supply бүс бол зарах даралт худалдан авах даралтыг давж, доошоо хөдөлгөөн үүсгэсэн талбай юм. Supply бүсүүд хоёр үндсэн хэв маягаар үүсдэг:

Rally-Base-Drop (RBD): Үнэ дээшээ rally хийж, нарийн хүрээнд богинохон нэгтгэж (base), дараа нь эрс уначихдаг. Base талбай нь supply бүс болдог. Логик: институцийн худалдагчид base-ийн үеэр байрлал хуваарилж эхэлсэн бөгөөд тэдний үлдсэн биелээгүй зарах захиалгууд тэр үнүүдэд суудаг.

Drop-Base-Drop (DBD): Үнэ унаж, base-д богинохон түр зогсож, дараа нь унасаар байна. Энэ бол үргэлжлэлийн supply бүс — худалдагчид завсарлагааны үеэр дахин цэнэглэсэн. DBD бүсүүд RBD бүсүүдээс сул байх хандлагатай, учир нь тэдгээр нь эргэлтийн биш үргэлжлэлийн хэв маяг боловч худалдагчийн сонирхолтой талбайг илэрхийлсэн хэвээр байна.

Demand бүсүүдийг тодорхойлох

Demand бүсүүд нь толин тусгал — худалдан авах даралт зарах даралтыг давсан талбайнууд:

Drop-Base-Rally (DBR): Үнэ унаж, богинохон нэгтгэж, дараа нь эрс rally хийдэг. Base талбай нь demand бүс юм. Институцийн худалдан авагчид base-ийн үеэр байрлал хуримтлуулсан бөгөөд биелээгүй худалдан авах захиалгууд тэр үнүүдэд хэвээр байж болно.

Rally-Base-Rally (RBR): Үнэ rally хийж, түр зогсож, дараа нь rally хийсээр байна. Энэ бол худалдан авагчид завсарлагааны үеэр дахин цэнэглэсэн үргэлжлэлийн demand бүс юм. DBD supply бүсийн нэгэн адил RBR demand бүсүүд DBR бүсүүдээс бага хүчтэй боловч анхаарал татахаар хэвээр байна.

Demand бүс зурахын тулд доод хил нь base дахь хамгийн доод лааны доод цэг юм. Дээд хил нь ихэвчлэн rally-ийн өмнөх сүүлийн bearish лааны хаалт (эсвэл base лаануудын хамгийн өндөр бие) юм.

Бүсийн чанарыг үнэлэх

Бүх supply and demand бүсүүд адилхан биш. Үнэ буцах үед бүс хариу үйлдэл үүсгэх магадлалыг хэд хэдэн хүчин зүйл тодорхойлдог:

Шинэ байдал

Шинэ бүс бол өөрийг нь туршаагүй — үүссэнээс хойш үнэ түүн рүү буцаагүй бүс юм. Шинэ бүсүүд хамгийн хүчтэй гэж тооцогддог, учир нь биелээгүй захиалгууд бүрэн бүтэн байна. Бууруулсан бүс бол үнэ аль хэдийн дахин туршсан бүс юм. Дахин турших бүрт биелээгүй захиалгуудын зарим хэсэг шингэж, бүсийг сулруулдаг.

Ерөнхий дүрмээр: шинэ бүс рүү анхны буцалт хариу үйлдэл үүсгэх хамгийн өндөр магадлалтай. Хоёр, гурав дахь туршилтаар бүсийн хүч мэдэгдэхүйц буурдаг.

Хөдлөлийн хүч

Бүсээс үнэ хэр түрэмгий хөдөлсөн байна тэр хэмжээгээр тухайн түвшинд supply and demand-ийн тэнцвэргүй байдал чухал байсан. 200 pip уналт үүсгэсэн supply бүс 30 pip аажим уналт үүсгэснээс илүү чухал байх магадлалтай. Бүсээс хол хөдөлж буй том, импульсив лаанууд нь нэлээд биелээгүй захиалгууд үлдсэнийг харуулдаг.

Base-д зарцуулсан хугацаа

Нарийн base-ууд (цөөн лаа, нягт нэгтгэл) ерөнхийдөө илүүд үздэг. 1-3 лааны base нь институцийн захиалга боломжит эсрэг захиалгуудыг хурдан шингээхэд хангалттай том байсныг харуулдаг. 10-15 лааны base нь илүү аажим, бага шийдэмгий хуримтлал эсвэл хуваарилалтыг харуулдаг.

Дээд хугацааны бүсүүдтэй ойролцоо байдал

1 цагийн графикт өдрийн графикийн demand бүстэй нийцэж буй demand бүс дангаараа байгаагаас илүү жинтэй. Хугацааны хүрээнүүдийн хооронд бүсийн нийлэмж нь утга учиртай хариу үйлдлийн магадлалыг нэмэгдүүлдэг.

Тэнцвэргүй байдал ба Fair Value Gap-ууд

Тэнцвэргүй байдал нь supply and demand бүсүүдтэй нягт холбоотой, учир нь тэдгээр нь ихэвчлэн үнэ бүсээс хөдлөх үед үүсдэг. Импульсив уналт эхлүүлсэн supply бүс түүний дараалд fair value gap-ууд үүсгэх нь олонтаа. Эдгээр gap-ууд буцах хөдөлгөөнд үнийн завсрын зорилт болж, эсвэл pullback-ууд үргэлжлэл олох талбай болж үйлчилж болно.

Практикт олон трейдерүүд бүсийн шинжилгээг тэнцвэргүй байдлын тодорхойлолттой хослуулдаг: бүсэд орж, эсрэг талын тэнцвэргүй байдлыг зорилт болгож, эсвэл тэнцвэргүй байдлыг хоёрдогч оролтын цэг болгон ашиглах.

Хугацааны хүрээнүүдийн хооронд бүсийн нарийвчлал

Supply and demand арилжаанд олон хугацааны шинжилгээний хамгийн практик хэрэглээний нэг бол бүсийн нарийвчлал юм:

1. Дээд хугацааны хүрээнд бүсийг тодорхойл (өдөр эсвэл 4 цаг). Энэ нь танд сонирхлын ерөнхий талбайг өгнө.
2. Тэр бүсийн дотор доод хугацааны хүрээнд буу (1 цаг эсвэл 15 минут). Дээд хугацааны бүс 50 pip хамарч болох боловч доод хугацааны хүрээнд түүний дотор илүү нарийвчилсан бүс — магадгүй зөвхөн 15 pip өргөнтэй — тодорхойлж болно.
3. Нарийвчилсан бүсийг оролтод ашигла. Энэ нь танд илүү нягт stop болон илүү сайн эрсдэл-шагналын харьцаа өгч, дээд хугацааны контекст дотор арилжаа хийсээр байна.

Энэ техник forex-д онцгой үнэ цэнэтэй, учир нь таны оролтын нарийвчлал stop-loss байрлуулалтаар дамжуулан эрсдэлийн удирдлагад шууд нөлөөлдөг.

Бүсийн хариу үйлдлүүдийг арилжаалах

Үнэ supply эсвэл demand бүс рүү буцах үед гурван боломжит үр дүн байна:

1. Хариу үйлдэл ба эргэлт — Үнэ бүсэд хүрч эрс эргэдэг. Энэ бол бүсийн трейдерүүдийн хувьд хамгийн тохиромжтой хувилбар.
2. Хариу үйлдэл ба нэгтгэл — Үнэ бүсэд хүрч, түр зогсож, хажуу тийш хэлбэлздэг. Бүс нь resistance эсвэл support-г хангаж байгаа боловч хариу үйлдэл шийдэмгий биш. Нэмэлт шинжилгээ (бүтэц, эзлэхүүн) шаардлагатай.
3. Нэвтрэх — Үнэ бүсийг цэвэрхэн дамжин хөдөлж, биелээгүй захиалгуудыг бууруулна. Бүс цаашид хүчингүй. Эвдэрсэн supply бүс demand болж эргэж болно (мөн эсрэгээр), гэхдээ энэ нь хоёрдогч анхаарал юм.

Бүсийн хариу үйлдлийг арилжаалах практик арга:

• Үнэ бүсэд орохыг хүлээ — түүнийг урьдчилж битгий гүй
• Бүсэд доод хугацааны бүтцийн шилжилт (CHoCH)-ийг баталгаажуулалт болгон хай
• Stop-ийг бүсийн хол ирмэгийн цаана тавь
• Эсрэг бүс эсвэл гол бүтцийн түвшнийг зорилт болго
• Бүс бүр барьдаггүй гэдгийг хүлээн зөвшөөр — энэ бол магадлалын хүрээ, баталгаа биш

Supply and Demand vs. Уламжлалт Support болон Resistance

Supply/demand бүсүүд болон support/resistance нь холбоотой ойлголтууд боловч тэдгээрийг хэрхэн ашиглахад нөлөөлдөг хэд хэдэн чухал аргаар ялгаатай:

Support болон resistance нь ихэвчлэн түүхэн үнийн хариу үйлдлүүдийг харж — үнэ өмнө нь сэргэж эсвэл эргэсэн түвшнүүдээр тодорхойлогддог. Эдгээр нь нэг хэвтээ шугам болгон зурагддаг бөгөөд угаасаа өнгөрсөн рүү харсан: түвшин чухал, учир нь үнэ тэнд өмнө нь хариу үйлдэл үзүүлсэн.

Supply and demand бүсүүд нь зөвхөн хариу үйлдлээс биш хариу үйлдлийн шалтгаан дээр анхаардаг. Demand бүс нь үнэ тэнд сэргэсэн учраас зурагддаггүй — base-rally хэв маяг тухайн түвшинд биелээгүй институцийн худалдан авах захиалгуудыг заадаг учраас зурагддаг. Энэ ирээдүй рүү харсан логик нь шинэ, туршаагүй бүсүүд яагаад утга учиртай байж болохыг тайлбарлана: үнэ тэдгээрийг туршихаар буцаж очоогүй байсан ч захиалгууд байж болно.

Практикт хамгийн хүчтэй түвшнүүд хоёр хандлагыг хослуулдаг — тодорхой харагдах support түвшинтэй давхцах demand бүс илүү жинтэй, учир нь захиалгын урсгалын логик болон түүхэн хариу үйлдлийн логик хоёулаа бие биенээ бэхжүүлдэг.

Түгээмэл алдаанууд

• Хэт олон бүс зурах. Хэрэв бүх нэгтгэл бүс бол юу ч чухал биш. Хамгийн шинэ, хамгийн хүчтэй, хамгийн шийдэмгий хөдлөлттэй бүсүүдэд анхаар.
• Trend-ийг үл тоох. Хүчтэй уналтын trend-д demand бүсүүд болон хүчтэй өсөлтийн trend-д supply бүсүүд бага магадлалтай. Давамгайлсан market structure-ийн чиглэлд бүсүүдийг арилжаал.
• Үнэ бүсэд яг хүрнэ гэж хүлээх. Үнэ бүсээс хол зогсож болно (хэрэв бусад захиалгууд хөдөлгөөнийг эрт шингээвэл) эсвэл бага зэрэг давж болно. Бүсүүдийг яг оролтын түвшин биш, сонирхлын талбай болгон ашигла.
• Хүчингүй болсон бүсүүдийг барих. Үнэ хүчтэй лааны хаалтаар бүсийг цэвэрхэн нэвтрэхэд бүс бууруулагдсан. Үүнийг графикаасаа ар, урагш яв.

Гол санаанууд

• Supply and demand бүсүүд бол талбайнууд, шугамууд биш — чухал биелээгүй институцийн захиалгууд байж болох үнийн хүрээг илэрхийлдэг.
• Supply бүсүүд Rally-Base-Drop эсвэл Drop-Base-Drop хэв маягаас үүсдэг. Demand бүсүүд Drop-Base-Rally эсвэл Rally-Base-Rally хэв маягаас үүсдэг.
• Шинэ бүсүүд туршсанаас хүчтэй. Туршаагүй бүс рүү анхны буцалт хариу үйлдлийн хамгийн өндөр магадлалтай.
• Бүсийн чанар шинэ байдал, хөдлөлийн хүч, base-ийн нягтралт, дээд хугацааны бүсүүдтэй нийцлээс хамаарна.
• Тэнцвэргүй байдал (fair value gap-ууд) нь нэг талын үнийн хөдөлгөөний талбайг тэмдэглэж, ихэвчлэн үнэ бүсүүдээс түрэмгий хөдлөх үед гарч ирдэг.
• Хугацааны хүрээнүүдийн хооронд бүсүүдийг нарийсга — дээд хугацааны хүрээнд талбайг тодорхойлж, дараа нь нарийвчлалын хувьд доод хугацааны хүрээнд оролтын бүсийг нарийсга.
• Бүсүүд магадлалын, баталгааны биш. Бүсийн хариу үйлдлүүдийг арилжаалахдаа үргэлж баталгаажуулалтын дохио болон зохистой эрсдэлийн удирдлага ашигла.

Энэ хичээл нь зөвхөн боловсролын зорилготой. Санхүүгийн зөвлөгөө биш. Forex арилжаа нь алдагдлын ихээхэн эрсдэлтэй бөгөөд бүх хөрөнгө оруулагчдад тохиромжгүй.