Зарим валютууд түүхий эдийн үнэтэй тогтвортой, хэмжигдэхүйц хамааралтай. Төмрийн хүдрийн үнэ өсөхөд Австралийн доллар чангарах хандлагатай. Газрын тос унахад Канадын доллар ихэвчлэн сулардаг. Эдгээр корреляцууд нь санамсаргүй биш — тэд орлого, ажил эрхлэлт, худалдааны тэнцлийн хувьд түүхий эдийн экспортоос ихээхэн хамааралтай улс орнуудын эдийн засгийн бүтцэд суурилсан.
Түүхий эд-валютын хамаарлыг ойлгох нь forex трейдерүүдэд нэмэлт шинжилгээний линз, зарим тохиолдолд чиглэлийн хөдөлгөөний урьдчилсан үзүүлэлт өгдөг.
Түүхий Эдийн Валют Гэж Юу Вэ?
Түүхий эдийн валют гэдэг нь эдийн засаг нь түүхий эдийн экспортоос ихээхэн хамааралтай улсын валют юм. Тодорхойлогч шинж чанар нь түүхий эдийн үнэ улсын худалдааны тэнцэл, засгийн газрын орлого, эдийн засгийн нийт өсөлтөд чухал нөлөөтэй байх явдал юм.
Корреляцийн хүч нь цаг хугацааны явцад өөрчлөгддөг бөгөөд бусад хүчин зүйлсээр нөлөөлдөг — төв банкны бодлого, эрсдэлийн сэтгэл хөдлөл, дэлхийн өсөлтийн хүлээлтүүд бүгд үүрэгтэй. Гэхдээ түүхий эдийн үнэ болон эдгээр валютуудын хоорондох суурь холбоос бүтцийн шинж чанартай бөгөөд арван жилийн мэдээллийн туршид тогтвортой байсаар ирсэн.
Австралийн Доллар ба Төмрийн Хүдэр/Зэс
Австрали бол дэлхийн хамгийн том төмрийн хүдэр экспортлогч бөгөөд нүүрс, байгалийн хий, зэсний томоохон экспортлогч. Хятад бол Австралийн давамгайлагч худалдааны түнш бөгөөд Австралийн нийт экспортын ойролцоогоор 35–40%-ийг худалдан авдаг. Энэ нь шууд дамжуулах механизмыг бий болгодог: Хятадын үйлдвэрлэлийн эрэлт төмрийн хүдрийн үнийг хөдөлгөдөг, энэ нь Австралийн экспортын орлогыг хөдөлгөдөг, энэ нь AUD-д нөлөөлдөг.
AUD/USD-ийн төмрийн хүдрийн үнэтэй корреляци нь түүхийн хувьд forex зах зээл дэх хамгийн хүчтэй корреляцуудын нэг байсан. 2009–2011 оны түүхий эдийн супермөчлөгийн үеэр төмрийн хүдрийн үнэ метр тонн тутамд 180 доллараас дээш огцом өсөхөд AUD/USD тэнцүүгээс дээш арилжаалагдаж, 2011 оны 7-р сард 1.1080 дээд цэгтээ хүрсэн. Эсрэгээр, төмрийн хүдэр 2015 оны сүүлээр 40 доллараас доош унахад AUD/USD 0.68–0.70 хүрээнд унасан.
Зэсийг заримдаа "Доктор Зэс" гэж нэрлэдэг, учир нь түүний үнийг дэлхийн эдийн засгийн эрүүл мэндийн барометр гэж үздэг — зэсийг барилга, электроник, үйлдвэрлэлд ашигладаг. Зэсийн үнэ өсөх нь үйлдвэрлэлийн идэвхжил өргөжиж байгааг илэрхийлдэг бөгөөд энэ нь Австралид ашигтай, AUD-ийг дэмждэг.
Практик хэрэглээ: Төмрийн хүдэр эсвэл зэсийн үнэ өсөж эхлэхэд энэ нь ихэвчлэн AUD-ийн хүч чадлын өмнө явдаг. Түүхий эдийн futures-ийг хянаж буй трейдерүүд — AUD түүхий эдийн хөдөлгөөнийг дагаагүй зөрүүг — боломжит арилжааны тохиргоо болгон ашиглаж болно.
Канадын Доллар ба Газрын Тос
Канад нь дэлхийн гурав дахь томоохон батлагдсан газрын тосны нөөцтэй (голчлон Альбертагийн газрын тосны элс) бөгөөд дэлхийн таван томоохон газрын тос үйлдвэрлэгчийн нэг. Түүхий тос бол Канадын хамгийн том ганц экспорт бөгөөд эрчим хүчний салбар нь Канадын GDP болон засгийн газрын орлогын чухал хувь нэмэр оруулагч юм.
USD/CAD болон West Texas Intermediate (WTI) түүхий тосны үнийн хоорондох корреляци урвуу: тос өсөхөд USD/CAD унах хандлагатай (CAD чангарч байна гэсэн үг). Тос унахад USD/CAD ихэвчлэн өснө. Энэ нь USD/CAD хос АНУ-ын доллар тутамд хичнээн Канадын доллар байгааг харуулдаг учраас — буурах тоо нь CAD-ийн чангаралтыг илэрхийлнэ.
Гэсэн хэдий ч хамаарал нь нэг-нэгтэй биш. АНУ-ын газрын тосны үйлдвэрлэл shale революцын улмаас огцом өсөхөд корреляци бага зэрэг суларсан, учир нь газрын тосны өндөр үнэ АНУ-ын эдийн засагт ч ашигтай болсон. Трейдерүүд корреляцийн хүчийг хянах хэрэгтэй, түүнийг тогтмол гэж үзэхийн оронд.
Норвегийн Крон ба Brent Түүхий Тос
Норвеги бол Баруун Европын хамгийн том газрын тос, байгалийн хийн үйлдвэрлэгч. Газрын тосны үйл ажиллагаа Норвегийн GDP-ийн чухал хэсгийг, экспортын орлогын ихэнх хэсгийг эзэлдэг. Норвегийн Засгийн Газрын Тэтгэврийн Сан Global (дэлхийн хамгийн том тэргүүлэгч баялгийн сан, 1.5 их наяд доллараас дээш үнэ цэнэтэй) нь голчлон газрын тос, хийн орлогоор санхүүждэг.
NOK нь WTI-ээс илүүтэй Brent түүхий тосны үнэтэй корреляци хийх хандлагатай, учир нь Brent бол Хойд Тэнгисийн газрын тосны жишиг бөгөөд Европын газрын тосны үнийн лавлагаа юм. EUR/NOK болон USD/NOK нь Brent өсөхөд ихэвчлэн унадаг (NOK чангарч байна) ба Brent унахад өснө.
NOK нь AUD эсвэл CAD-аас бага хөрвөх чадвартай тул газрын тосны үнийн хөдөлгөөнд илүү хэлбэлзэлтэй хариу үйлдэл үзүүлж болно. NOK хосуудын спрэд өргөн, крон нь газрын тосны үнийн хажуугаар дэлхийн эрсдэлийн сэтгэл хөдлөлд илүү мэдрэг.
Шинэ Зеландын Доллар ба Сүүн Бүтээгдэхүүн
Шинэ Зеландын түүхий эдийн хамаарал нь томоохон арилжаалагддаг валютуудын дунд өвөрмөц. Метал эсвэл эрчим хүчнээс илүүтэй Шинэ Зеландын үндсэн түүхий эдийн экспорт бол сүүн бүтээгдэхүүн — улс нь дэлхийн хамгийн том бүтэн сүүний нунтаг экспортлогч. Fonterra, улсын давамгай сүүний хоршоо, хоёр долоо хоног тутамд Global Dairy Trade (GDT) дуудлага худалдаа явуулдаг бөгөөд үр дүн нь NZD-д хэмжигдэхүйц нөлөөтэй.
GDT үнэ өсөхөд NZD чангарах хандлагатай. Сүүн бүтээгдэхүүний үнэ унахад NZD сулардаг. Хамаарал нь AUD-төмрийн хүдэр эсвэл CAD-тос шиг нягт биш, учир нь сүүн бүтээгдэхүүн нь Шинэ Зеландын GDP-ийн Австрали эсвэл Канадын түүхий эдээс бага хэсгийг эзэлдэг, гэхдээ энэ нь NZD шинжилгээнд хамааралтай хүчин зүйл хэвээр байна.
Алт ба АНУ-ын Доллар
Алт-долларын хамаарал нь forex-ийн хамгийн алдартай түүхий эд-валютын корреляци бөгөөд дээрх экспортод суурилсан хамаарлуудаас өөрөөр ажилладаг.
Урвуу корреляци заримдаа суларсан, ялангуяа 2022 онд өрсөлдөж буй хүчнүүдийн улмаас (геополитикийн эрсдэл алтыг дэмжих, хүүний нэмэлт долларыг дэмжих) алт болон доллар хоёулаа эхэндээ чангарсан. 2024 он гэхэд алт унцид 2,400 доллараас дээш рекордын дээд цэгт хүрсэн хэдий ч доллар харьцангуй бат байсаар байсан бөгөөд уламжлалт хамаарлыг хэсэгчлэн тусгаарласан төв банкны алт худалдан авалт (ялангуяа Хятад, Энэтхэг, Туркээс) хөдөлгөсөн.
Алт, JPY, CHF
Алт нь бусад аюулгүй хамгаалалтын валютуудтай, ялангуяа Японы иен болон Швейцарийн франктай эерэг корреляцитай. Risk-off эпизодуудын үеэр хөрөнгө гурван хөрөнгөд зэрэг урсдаг — алт, иен, франк — хөрөнгө оруулагчид аюулгүй байдлыг эрэлхийлж байгаа. Энэ нь алт болон эдгээр валютуудын хоорондох эерэг корреляцийг бий болгодог бөгөөд трейдерүүд эрсдэлийн сэтгэл хөдлөлийн шилжилтийг баталгаажуулахад хянаж болно.
Корреляцийн Коэффициентийг Ойлгох
Корреляцийн коэффициент нь хоёр хувьсагчийн хоорондох хамаарлын хүч, чиглэлийг -1-ээс +1 хүртэлх хэмжүүрээр хэмждэг:
- +1.0, Төгс эерэг корреляци (тэд хамтдаа төгс хөдөлдөг)
- 0, Корреляци байхгүй (хөдөлгөөнүүд хамааралгүй)
- -1.0, Төгс сөрөг корреляци (тэд төгс эсрэг чиглэлд хөдөлдөг)
Практикт түүхий эд-валютын корреляцууд нь цаг хугацаа болон зах зээлийн нөхцөл байдлаас хамаарч абсолют утгаар ихэвчлэн 0.40-0.85 хооронд хэлбэлздэг. Зарим чухал нарийн ялгаанууд:
- Корреляцууд цаг хугацааны явцад өөрчлөгддөг. Өнгөрсөн жил 0.80 байсан корреляци бусад хүчин зүйлс давамгайлбал дараагийн зургаан сарын дотор 0.40 хүртэл унаж болно.
- Богино хугацааны интервалууд суларсан корреляцитай. Өдрийн графикт бусад хүчин зүйлсийн шуугиан түүхий эд-валютын холбоосыг шингээдэг. Долоо хоног эсвэл сарын графикт корреляци ихэвчлэн хүчтэй.
- Дэглэмийн өөрчлөлтийн үеэр корреляцууд задарч болно. Төв банкууд огцом бодлогын шилжилт хийх эсвэл геополитикийн үйл явдлууд хэвийн зах зээлийн динамикийг тасалдуулахад түүхийн хувьд тогтвортой байсан корреляцууд түр зуур урвуу болж болно.
Түүхий Эдийн Үнийг Урьдчилсан Үзүүлэлт Болгон Ашиглах
Түүхий эд-валютын хамаарлын хамгийн практик хэрэглээний нэг бол түүхий эдийн үнийн хөдөлгөөнийг валютын чиглэлийн урьдчилсан үзүүлэлт болгон ашиглах явдал юм. Зарим тохиолдолд түүхий эдийн үнэ эхлээд хөдөлж, валют хоцрогдолтой дагадаг.
Энэ хоцрогдол тохиолддог, учир нь түүхий эдийн үнэ нийлүүлэлт-эрэлтийн динамикт шууд хариу үйлдэл үзүүлдэг бол валютын нөлөөлөл худалдааны тэнцэл, эдийн засгийн мэдээлэл, мөнгөний бодлогын хүлээлтээр дамжихад цаг хугацаа шаарддаг. Төмрийн хүдэр хоёр долоо хоногийн дотор 15% ралли үзүүлж байхад AUD/USD бараг хөдлөөгүй байгааг анзаарсан трейдер боломжит боломжийг олж мэдэж болно — AUD нөхөх эсвэл зөрүүний суурь үндэслэлийн шалтгаан байгаа бөгөөд шалгах шаардлагатай.
Гол нь түүхий эдийн шинжилгээг олон оролтын нэг болгон ашиглах — бие даасан арилжааны дохио биш. Түүхий эдийн чиг хандлага хүүний түвшний хүлээлт, эдийн засгийн мэдээлэл, техникийн шинжилгээтэй нийцэж байвал арилжааны тезис хамгийн хүчтэй.
Түүхий Эдийн Үнийг Хаана Хянах
Түүхий эдийн үнийг хянахад тусгай хэрэгсэл шаардлагагүй. Хэд хэдэн үнэгүй платформ бодит цаг эсвэл бараг бодит цагийн түүхий эдийн мэдээлэл өгдөг:
- TradingView, WTI түүхий, Brent түүхий, төмрийн хүдэр (SGX), зэс (COMEX), алт (XAUUSD), сүүний futures-ийн графикууд
- Investing.com, Одоогийн үнэ, график, түүхэн мэдээлэл бүхий түүхий эдийн тойм хуудсууд
- Bloomberg Commodity Index, Түүхий эдийн зах зээлийн ерөнхий чиглэлийн өргөн жишиг
- Fonterra-ийн GlobalDairyTrade, NZD-д хамааралтай сүүний үнийн дуудлага худалдааны үр дүн (хоёр долоо хоног тутамд шинэчлэгддэг)
Гол Санаанууд
- Түүхий эдийн валютууд (AUD, CAD, NOK, NZD) нь үндсэн экспортынхоо үнэтэй бүтцийн, тогтвортой хамааралтай.
- AUD төмрийн хүдэр, зэстэй корреляци хийдэг, Австралийн томоохон уул уурхайн экспортлогч, Хятадын үйлдвэрлэлийн эрэлтээс хамааралтай байр суурийг тусгаж.
- CAD нь WTI түүхий тостой корреляци хийдэг, Канадын хамгийн том экспорт. 2014–2016 оны газрын тосны уналт түүхий эдийн уналт хэрхэн олон мянган пип валютын сулралтыг хөдөлгөж чадахыг харуулсан.
- NOK нь Brent түүхий тостой корреляци хийдөг, Норвегийн Европын хамгийн том газрын тос үйлдвэрлэгч байр суурийг харгалзан.
- NZD нь дэлхийн сүүн бүтээгдэхүүний үнэтэй корреляци хийдэг, Fonterra-ийн GDT дуудлага худалдаагаар хянагддаг.
- Алт ба USD түүхийн хувьд урвуу хамааралтай, хэдийгээр өрсөлдөж буй макро хүчний үед энэ нь сулрах болно.
- Корреляцийн коэффициентүүд цаг хугацааны явцад өөрчлөгддөг бөгөөд урт хугацааны интервалуудад хүчтэй. Корреляцийг хэзээ ч байнгын гэж бүү үз.
- Түүхий эдийн үнэ валютын хөдөлгөөний урьдчилсан үзүүлэлт болж чадна, ялангуяа түүхий эдийн чиг хандлага болон холбогдох валютын хооронд зөрүү үүссэн үед.
Энэ хичээл нь зөвхөн боловсролын зорилготой. Санхүүгийн зөвлөгөө биш. Forex арилжаа нь алдагдлын ихээхэн эрсдэл агуулдаг бөгөөд бүх хөрөнгө оруулагчдад тохиромжгүй.