Prop firm-ийн эрсдэлүүд

Proprietary trading фирмүүд буюу "prop фирмүүд" нь жижиглэнгийн арилжаанд хамгийн их хэлэлцэгддэг сэдвүүдийн нэг болжээ. Татах хүч нь энгийн: фирмийн хөрөнгөөр том funded данс арилжаалах, ашгийн хувийг авах, үнэлгээний хураамжаас гадна өөрийн мөнгө эрсдэлд оруулахгүй. Капитал хязгаарлагдмал боловч чадвар сайтай арилжаачдын хувьд энэ нь тохиромжтой шийдэл мэт сонсогддог.

Бодит байдал илүү нарийн. Prop фирмийн загвар нь чадварлаг арилжаачдад жинхэнэ боломж санал болгодог боловч маркетингийн хэлэлцүүлгээр байнга үл тоогдох ихээхэн эрсдэлүүдтэй. Зарим prop фирмүүд хууль ёсны бизнес эрхэлдэг; бусад нь амжилттай арилжаанаас илүүтэй үнэлгээний хураамжаас голчлон ашиг олдог бизнесийн загвартай. Ялгааг ойлгох нь prop фирмийн замд цаг, мөнгө оруулахаас өмнө чухал.

Prop Фирм Гэж Юу Вэ?

Уламжлалт proprietary trading фирмүүд нь ашгийн төлөө өөрийн хөрөнгөөр арилжаа хийдэг санхүүгийн компаниуд. Тэд арилжаачдыг ажилд авч, фирмийн мөнгийг өгч, ашгийг хуваалцдаг. Томоохон банкууд болон хедж сангууд арван жилийн турш proprietary trading хэлтэстэй байсан.

Орчин үеийн жижиглэнгийн prop фирмийн загвар өөр. Эдгээ компаниуд нь үнэлгээний процессыг давсан хувь хүмүүст "funded данс" санал болгодог бөгөөд ихэвчлэн "challenge" гэж нэрлэдэг. Арилжаачин үнэлгээнд орохын тулд хураамж төлж, тодорхой дүрмүүдийн дотор ашигтай байдлыг харуулж, ашиг хуваах гэрээтэй funded арилжааны дансанд хандалт авдаг.

Үнэлгээний Процесс Хэрхэн Ажилладаг

Ихэнх prop фирмийн үнэлгээ ижил төстэй бүтэцтэй:

Challenge Шат

Та хураамж төлнө, ихэвчлэн жижиг дансанд $50-аас том дансанд $1,000+-ийн хооронд хэлбэлзэнэ, симуляцийн арилжааны дансанд хандалт авахын тулд. Дараа нь та дүрмийн дагуу тодорхой зорилтуудыг биелүүлэх ёстой:

• Ашгийн зорилт - Ихэвчлэн 1-р шатанд дансны үлдэгдлийн 8-10%
• Өдрийн алдагдлын дээд хэмжээ - Ихэвчлэн дансны үлдэгдлийн 4-5%
• Нийт уналтын дээд хэмжээ - Ихэвчлэн эхлэлийн үлдэгдлийн 8-12%
• Арилжааны хамгийн бага өдрүүд - Ихэвчлэн дор хаяж 5-10 өдөр
• Хугацааны хязгаар - Зарим challenge-ийг 30-60 өдрийн дотор дуусгах ёстой; бусад нь хугацааны хязгааргүй

Баталгаажуулах Шат

1-р шатыг давсны дараа олон фирм ижил төстэй дүрмүүдтэй боловч ихэвчлэн бага ашгийн зорилттой (4-5%) хоёр дахь шат шаарддаг. Энэ шат нь 1-р шатны үр дүн азаар биш гэдгийг баталгаажуулахад зориулагдсан.

Funded Данс

Хэрэв та хоёр шатыг давбал "funded" данс авна. Та тодорхой дүрмүүдийн дагуу арилжаа хийж, ашгийг хуваалцна, ихэвчлэн арилжаачинд 70-90%, фирмд 10-30%. Гэсэн хэдий ч funded данс нь ихэвчлэн симуляцийн данс хэвээр байдаг - та бодит биржээр бодит хөрөнгө арилжаалж байгаа биш. Фирм нь симуляцийн үр дүнд үндэслэн орлогоосоо танд төлдөг.

Та Ойлгох Ёстой Эрсдэлүүд

Эрсдэл 1: Challenge Хураамжийн Шүүр

Хамгийн ихээхэн эрсдэл нь эдийн засгийн. Prop фирмийн challenge-үүд өндөр бүтэлгүйтлийн хувьтай. Салбарын тооцоогоор 80-95%-ийн арилжаачид үнэлгээний шатанд бүтэлгүйтдэг. Бүтэлгүйтсэн оролдлого бүр бүрэн challenge хураамжийг зардал болгодог.

Тооцооллыг бод: $200,000 funded дансны challenge $1,000 байж болно. Хэрэв та давахаас өмнө гурван удаа бүтэлгүйтвэл та $3,000 зарцуулсан. Дараа нь funded данс дээр дүрэм зөрчиж алдвал дахин эхнээс эхэлнэ. Зарим арилжаачид давтан challenge-д олон мянган доллар зарцуулдаг боловч утга учиртай төлбөр хүлээн авдаггүй.

Фирм бүтэлгүйтсэн challenge бүрээс ашиг олдог. Хэрэв оролцогчдын 90% нь бүтэлгүйтвэл фирм funded шатанд хүрсэн $1,000 данс бүрт $9,000 хураамж цуглуулдаг. Энэ орлогын загвар нь арилжаачид хэрхэн гүйцэтгэж байгаагаас үл хамааран фирмд ашигтай.

Эрсдэл 2: Хязгаарлагдмал Арилжааны Дүрмүүд

Funded данс нь таны арилжааны хэв маягтай нийцэхгүй байж болох хатуу дүрмүүдтэй ирдэг:

• Нэг муу өдөрт таны дансыг дуусгаж болох өдрийн алдагдлын хязгаар, нийт гүйцэтгэл ашигтай байсан ч
• Хамгийн өндөр хөрөнгийн цэгээс хэмжигддэг уналтын дээд хязгаар, энэ нь ашгийн дараа хэвийн буцалт дүрэм зөрчиж болно гэсэн үг
• Хориотой стратегиуд - олон фирм мэдээний арилжаа, шөнийн байрлал, амралтын өдрийн байрлал, өндөр давтамжийн скальпинг хориглодог
• Тууштай байдлын дүрмүүд - зарим фирм нэг арилжааны өдөр нийт ашгийн тодорхой хувиас илүүгүй байхыг шаарддаг, байгалийн хувьд тогтворгүй өгөөжийн профайлыг шийтгэдэг
• Масштаблах хязгаарлалтууд - позицийн хэмжээний хязгаар нь өндөр итгэлтэй тохируулгуудыг бүрэн ашиглахаас сэргийлж болно

Эдгээр дүрмүүд нь хууль ёсны эрсдэлийн удирдлагын шалтгаанаар байдаг, гэхдээ данс дуусгавар болох магадлалыг нэмэгдүүлдэг. 12 сарын туршид ашигтай байх арилжаачин нэг хурдацтай өдрийн улмаас хоёр дахь сард funded данс алдаж болно.

Эрсдэл 3: Төлбөрийн Найдвартай Байдал

Бүх prop фирмүүд арилжаачдад төлөхөд адил найдвартай биш. Эрсдэлүүд:

• Хойшлогдсон төлбөр - Зарим фирмүүд ашгийн гаргалтыг боловсруулахад долоо хоног, сар зарцуулдаг
• Төлбөрийн нөхцөлүүд - Та гаргахаас өмнө хамгийн бага хугацаанд арилжаа хийх, ашгийн хамгийн бага босго хангах, нэмэлт баталгаажуулалт дуусгах шаардлагатай байж болно
• Төлбөр хийхээс өмнө данс дуусгавар болох - Хэрэв та дүрэм зөрчвөл (санамсаргүй ч) таны данс дуусгавар болж, хүлээгдэж буй ашиг алдагдаж болно
• Фирмийн дампуурал - Зарим prop фирмүүд нимгэн маржинаар ажилладаг бөгөөд бүх үүргээ биелүүлэх хүртэл оршин тогтнохгүй байж болно. Хэд хэдэн алдартай prop фирм гэнэтхэн хаагдаж, арилжаачдад төлөгдөөгүй ашиг үлдээсэн

Эрсдэл 4: Зохицуулалтын Тодорхойгүй Байдал

Жижиглэнгийн prop фирмийн салбар нь зохицуулалтын саарал бүсэд оршдог. Ихэнх prop фирмүүд нь уламжлалт брокерийн утгаар үйлчлүүлэгчийн хөрөнгийг барьдаггүй учраас санхүүгийн үйлчилгээний компани болж зохицуулагддаггүй - та хураамж төлж, симуляцийн данс арилжаалж, гүйцэтгэлд үндэслэн төлбөр авдаг.

Энэ зохицуулалтын дутагдал нь:

• Тусгаарласан хөрөнгийн шаардлага байхгүй
• Хөрөнгийн хүрэлцээний стандарт байхгүй
• Фирм дампуурвал хөрөнгө оруулагчийн нөхөн төлбөр байхгүй
• Фирм төлбөрийг хүндэтгэхгүй бол хязгаарлагдмал хуулийн арга зам
• Шударга үнэлгээ юу байх талаар стандартчилагдсан дүрэм байхгүй

Эрсдэл 5: Сэтгэл Зүйн Дарамт

Prop фирмийн дүрмүүдийн дагуу арилжаа хийх нь өвөрмөц сэтгэл зүйн дарамт үүсгэдэг:

• Данс дуусгавар болох айдас нь хэт консерватив арилжаа эсвэл эрт ашиг авахад хүргэдэг
• Challenge хураамжийн зарцуулсан зардлын ачаалал нь хөрөнгө оруулалтаа "буцааж авах" сэтгэл хөдлөлийн шийдвэр гаргахад хүргэж болно
• Challenge-ийн хугацааны цаг хугацааны дарамт нь арилжаачдыг чанартай тохируулгыг хүлээхийн оронд арилжаа шахахад түлхдэг
• Дүрмийн түгшүүр - уналтын түвшин, өдрийн алдагдлын хязгаарыг байнга хянах нь бодит арилжааны шинжилгээнээс сатааруулж болно

Эдгээ дарамтууд чадварлаг арилжаачныг өөрийн дансандаа арилжаа хийхээс муу гүйцэтгэлд хүргэж болно.

Prop Фирмийг Хэрхэн Үнэлэх

Хэрэв та prop фирмийн замыг хөөцөлдөхөөр шийдвэл фирмүүдийг сайтар үнэл:

1. Түүх болон урт наслалт. Фирм хэр удаан ажиллаж байна вэ? Хэдэн жилийн турш арилжаачдад төлсөн фирмүүд шинээр гарсан үйл ажиллагаанаас бага эрсдэлтэй.

2. Төлбөрийн нотолгоо. Баталгаажуулсан төлбөрийн нотолгоог хай, дэлгэцийн зураг биш, төлбөр авсан арилжаачдын олон бие даасан шүүмжийн платформоос баталгаажуулсан шүүмжүүд.

3. Ил тод дүрмүүд. Үнэлгээний дүрмүүд, funded дансны дүрмүүд, төлбөрийн процесс, дуусгавар болох нөхцөлүүд тодорхой баримтжуулсан байх ёстой. Тодорхойгүй дүрмүүд нь фирмд таатай, танд биш.

4. Шударга бизнесийн загвар. Фирм нь challenge хураамжаас (өндөр бүтэлгүйтлийн хувь ашигтай) эсвэл арилжааны үйл ажиллагаанаас голчлон олдог харагддаг уу? Үнэ төлбөргүй дахин оролдлого эсвэл хямд challenge санал болгодог фирмүүд илүү нийцсэн урамшууллатай байж болно.

5. Санхүүгийн тогтвортой байдал. Фирм ямар нэгэн маргаан, алдсан төлбөр, эсвэл гэнэтийн дүрмийн өөрчлөлтөд холбогдсон уу? Сүүлийн үеийн мэдээ, шүүмжүүдийг хай - prop фирмийн нөхцөл байдал хурдан өөрчлөгдөж болно.

6. Олон нийтийн санал хүсэлт. Одоогийн шүүмжүүдийг уншаарай, зөвхөн түүхэн биш. Зургаан сарын өмнө маш сайн байсан prop фирм эзэмшигч, дүрмүүд, төлбөрийн практикийг өөрчилсөн байж болно.

Шударга Үнэлгээ

Prop фирмүүд нь хөрөнгө дутагдалтай боловч чадварлаг, сахилга баттай арилжаачдад жинхэнэ боломж санал болгодог. Гэхдээ тэд маркетинг санал болгодог funded арилжааны товчлол биш. Эдийн засаг нь фирмүүдэд таатай - тэд үнэлгээний хураамж, өндөр бүтэлгүйтлийн хувь, хязгаарлагдмал дүрмүүдийн дагуу арилжаа хийх байгалийн хүндрэлээс ашиг олдог.

Prop фирмийн арилжааг хөөцөлдөхөөс өмнө шударгаар үнэл:

• Та тууштай үнэлгээнд орж чадах уу, эсвэл давтан challenge хураамж жижиг хувийн данс бий болгохын тулд зарцуулахаасаа илүү их байх уу?
• Таны арилжааны хэв маяг фирмийн дүрмүүдэд багтдаг уу, эсвэл үр дүнтэй байдлыг бууруулдаг аргаар хандлагаа өөрчлөх шаардлагатай юу?
• Та тодорхой фирмийн төлбөрийн түүх, санхүүгийн тогтвортой байдлыг сайтар судалсан уу?
• Та дуусгавар болох эрсдэлийн дор арилжаа хийх сэтгэл зүйн дарамтад бэлэн үү?

Олон арилжаачдын хувьд хамгийн шударга зам бол жижиг хувийн данс арилжаалах, тууштай ашигт ажиллагаагаар өсгөх, цаг хугацааны явцад масштаблах явдал. Та ашгийн 100%-ийг авч, хязгаарлагдмал дүрэмгүй арилжаа хийж, өөрийн нөхцөлөөр жинхэнэ түүх бий болгоно.

Гол Санаанууд

• Орчин үеийн жижиглэнгийн prop фирмүүд төлбөртэй үнэлгээнд орсны хариуд funded данс санал болгодог боловч бизнесийн загвар нь амжилттай арилжаанаас илүүтэй challenge хураамжаас голчлон ашиг олж болно.
• Үнэлгээний бүтэлгүйтлийн хувь 80-95% гэж тооцоологддог. Нэг challenge-ийн хураамж биш олон оролдлогын хүлээгдэж буй зардлаа тооцоол.
• Хязгаарлагдмал арилжааны дүрмүүд (өдрийн алдагдлын хязгаар, уналтын хязгаар, тууштай байдлын шаардлага) нь өөрөөр ашигтай арилжаачдад ч данс дуусгавар болох магадлалыг нэмэгдүүлдэг.
• Төлбөрийн найдвартай байдал фирмүүдийн хооронд ихээхэн ялгаатай. Зарим фирм гэнэтхэн хаагдаж, арилжаачдад төлөгдөөгүй ашиг үлдээсэн.
• Жижиглэнгийн prop фирмийн салбар нь ерөнхийдөө зохицуулалтгүй. Тусгаарласан хөрөнгө, нөхөн төлбөрийн схемүүд гэх мэт стандарт санхүүгийн хамгаалалтууд ихэвчлэн хэрэгжихгүй.
• Challenge-ийн хугацаа, дуусгавар болох эрсдэлийн сэтгэл зүйн дарамт нь арилжааны гүйцэтгэлийг муутгаж, өөрийгөө ялагдуулах мөчлөг үүсгэж болно.
• Prop фирмийн замыг жижиг хувийн данс бий болгохтой шударгаар харьцуул. Олон арилжаачдын хувьд бүтэлгүйтсэн challenge-ийн нийт зардал нь өөрийн хөрөнгөөр арилжаа хийхэд зарцуулах хэмжээнээс давдаг.

Энэ хичээл нь зөвхөн боловсролын зорилготой. Санхүүгийн зөвлөгөө биш. Forex арилжаа нь алдагдлын ихээхэн эрсдэлтэй бөгөөд бүх хөрөнгө оруулагчдад тохиромжгүй.