Ашигтай стратеги ч гэсэн арилжааны стратеги бүр таны дансыг сүйтгэх магадлалтай. Энэ магадлалыг сүйрлийн эрсдэл гэж нэрлэдэг бөгөөд энэ нь таны ялалтын хувь, эрсдэл-шагналын харьцаа, арилжаа бүрт эрсдэлд оруулж буй дансны хувийн харилцан үйлчлэлээр тодорхойлогддог. Энэ ойлголтыг ойлгох нь жилийн турш байдаг трейдерүүдийг сарын дотор данс дуусгадаг хүмүүсээс ялгадаг.
Энэ хичээлд сүйрлийн эрсдэлийн ойлголтыг танилцуулж, дараалсан алдагдлын магадлалыг хэрхэн тооцоолох, яагаад статистикийн хувьд боломжийн стратегиуд ч гэсэн зөв позицын хэмжээгүйгээр бүтэлгүйтэж болохыг тайлбарлана.
Хялбаршуулсан сүйрлийн эрсдэлийн томъёо
Яг сүйрлийн эрсдэлийн томъёо нарийн төвөгтэй давтагдах тооцоог агуулдаг. Гэсэн хэдий ч практик зорилгоор ашигтай хялбаршуулсан ойролцоолол нь:
Сүйрлийн эрсдэл = ((1 - Давуу тал) / (1 + Давуу тал)) ^ Хөрөнгийн нэгж
Үүнд:
- Давуу тал = (Ялалтын хувь x Дундаж ялалт) - (Алдагдлын хувь x Дундаж алдагдал), дундаж бооцооны хэмжээнд хэвийн болгосон
- Хөрөнгийн нэгж = Дансны хэмжээг арилжаа бүрт эрсдэлд орсон хэмжээнд хуваасан
Практик жишээ
- Ялалтын хувь: 50%
- Дундаж ялалт: $200 (2R)
- Дундаж алдагдал: $100 (1R)
- Давуу тал: (0.50 x $200) - (0.50 x $100) = $100 - $50 = $50
- Дундаж бооцооны пропорц болох давуу тал: $50 / $100 = 0.50
- Данс: $10,000
- Арилжаа бүрийн эрсдэл: $100 (1%)
- Хөрөнгийн нэгж: $10,000 / $100 = 100
Сүйрлийн эрсдэл = ((1 - 0.50) / (1 + 0.50)) ^ 100 = (0.333) ^ 100
Энэ тоо астрономийн хувьд жижиг, бодитоор тэг. 1% эрсдэлд хүчтэй давуу талтай бол сүйрлийн магадлал өчүүхэн.
Одоо эрсдэлийг арилжаа бүрт 10% болгож өөрчил:
- Хөрөнгийн нэгж: $10,000 / $1,000 = 10
Сүйрлийн эрсдэл = (0.333) ^ 10 = 0.0000169 (0.0017%)
Энэ давуу талтай бол бас маш жижиг. Гэвч давуу тал агшихад юу болохыг ажигла.
Давуу тал ба эрсдэл хэрхэн харилцан үйлчилдэг
Дараах хүснэгтэд давуу тал ба арилжаа бүрийн эрсдэлийн янз бүрийн хослолын ойролцоо сүйрлийн эрсдэлийн хувийг харуулж байна, 50% бууралт "сүйрэл"-ийг тодорхойлно гэж үзвэл:
| Арилжаа бүрийн эрсдэл | Хүчтэй давуу тал (0.30) | Дунд давуу тал (0.15) | Сул давуу тал (0.05) | Давуу талгүй (0.00) |
|---|---|---|---|---|
| 1% | ~0% | ~0% | 0.1% | 50% |
| 2% | ~0% | 0.01% | 2.3% | 50% |
| 5% | ~0% | 1.5% | 18.6% | 50% |
| 10% | 0.3% | 12.4% | 39.7% | 50% |
| 20% | 5.8% | 31.2% | 46.8% | 50% |
Дээрх хэмжигчүүд нь сул давуу талтай (0.05) янз бүрийн эрсдэлийн хувиар сүйрлийн эрсдэлийн магадлалыг харуулж байна. 1% эрсдэлд сүйрэл бараг боломжгүй. 10% эрсдэлд 50% бууралтад орох 40% магадлал байна.
Дараалсан алдагдлын магадлал
Арилжааны хамгийн буруу ойлгогддог ойлголтуудын нэг нь дараалсан алдагдал хэр их магадлалтай вэ. Трейдерүүд алдагдлын цуваануудын давтамжийг тогтмол дутуу үнэлдэг.
L алдагдлын хувьтай N дараалсан алдагдлын магадлал нь:
P(N дараалсан алдагдал) = L^N
50% ялалтын хувьтай (50% алдагдлын хувь) стратегийн хувьд:
| Дараалсан алдагдал | Дараалал бүрийн магадлал | 100 арилжаа бүрт хүлээгдэх давтамж |
|---|---|---|
| 3 | 12.5% | Хэд хэдэн удаа |
| 5 | 3.13% | ~3 удаа |
| 7 | 0.78% | ~1 удаа |
| 10 | 0.098% | 1,000 арилжаа бүрт ~1 |
| 12 | 0.024% | 4,000 арилжаа бүрт ~1 |
| 15 | 0.003% | 33,000 арилжаа бүрт ~1 |
45% ялалтын хувьтай (55% алдагдлын хувь) стратегийн хувьд:
| Дараалсан алдагдал | Дараалал бүрийн магадлал | 100 арилжаа бүрт хүлээгдэх давтамж |
|---|---|---|
| 3 | 16.6% | Хэд хэдэн удаа |
| 5 | 5.03% | ~5 удаа |
| 7 | 1.52% | ~1-2 удаа |
| 10 | 0.25% | 400 арилжаа бүрт ~1 |
| 12 | 0.076% | 1,300 арилжаа бүрт ~1 |
| 15 | 0.013% | 7,700 арилжаа бүрт ~1 |
Янз бүрийн эрсдэлийн түвшинд дансанд үзүүлэх нөлөө
$10,000 данс дээр янз бүрийн эрсдэлийн түвшинд (нийлмэл хүү ашиглан) хамгийн их дараалсан алдагдлын дараа юу болох:
| Хамгийн их дараалсан алдагдал | 1% эрсдэл | 2% эрсдэл | 5% эрсдэл |
|---|---|---|---|
| 5 алдагдал | $9,510 (4.9% бууралт) | $9,039 (9.6% бууралт) | $7,738 (22.6% бууралт) |
| 7 алдагдал | $9,321 (6.8% бууралт) | $8,681 (13.2% бууралт) | $6,983 (30.2% бууралт) |
| 10 алдагдал | $9,044 (9.6% бууралт) | $8,171 (18.3% бууралт) | $5,987 (40.1% бууралт) |
| 15 алдагдал | $8,601 (14.0% бууралт) | $7,386 (26.1% бууралт) | $4,633 (53.7% бууралт) |
1% эрсдэлд 15 дараалсан алдагдал ч гэсэн хөрөнгийн 86%-ийг үлдээдэг, өвдөлттэй боловч бүрэн сэргэх боломжтой. 5% эрсдэлд 15 дараалсан алдагдал таныг сэргэхийн тулд 116% ашиг шаарддаг 53.7% бууралтад оруулдаг. 15 дараалсан алдагдал нь аливаа бие даасан 100 арилжааны хэсэгт ховор боловч олон жилийн арилжааны карьерын туршид улам бүр магадлалтай болдог.
Monte Carlo симуляц: Яагаад танд хэрэгтэй вэ
Monte Carlo симуляц нь таны стратегийн мэдэгдэж буй параметрүүдийг (ялалтын хувь, RRR, арилжаа бүрийн эрсдэл) авч, тэдгээр арилжаануудын мянга мянган санамсаргүй дараалал ажиллуулж боломжит үр дүнгийн хүрээг зурагладаг. Энэ чухал, учир нь ялалт болон алдагдлын дараалал маш их ач холбогдолтой.
Ижил статистиктай хоёр трейдерийг авч үзье, 50% ялалтын хувь, 1:2 RRR, 1% эрсдэл, 200 арилжааны туршид. Хоёулаа ашигтай дуусна. Гэвч нэг нь алдагдлын цуваагаа эхэнд (данс хамгийн жижиг, хамгийн эмзэг үед), нөгөө нь дунд хэсэгт (хуримтлагдсан ашиг буфер болгон) туулдаг.
Monte Carlo юу илчилдэг
50% ялалтын хувь ба 1:2 RRR-тай 1% эрсдэлд 200 арилжааны дарааллын 1,000 давталт ажиллуулах нь ихэвчлэн харуулдаг:
- Медиан эцсийн өөрийн хөрөнгө: ~$14,800 (48% өгөөж)
- Хамгийн сайн тохиолдол (95-р персентиль): ~$19,200 (92% өгөөж)
- Хамгийн муу тохиолдол (5-р персентиль): ~$11,300 (13% өгөөж)
- Хамгийн их бууралтын хүрээ: 6%-22%
- 20%+ бууралтын магадлал: ~8%
Ижил стратеги 3% эрсдэлд:
- Медиан эцсийн өөрийн хөрөнгө: ~$22,400 (124% өгөөж)
- Хамгийн сайн тохиолдол (95-р персентиль): ~$41,000 (310% өгөөж)
- Хамгийн муу тохиолдол (5-р персентиль): ~$9,800 (-2% өгөөж, эерэг хүлээлтийг үл харгалзан алдагдалтай үр дүн)
- Хамгийн их бууралтын хүрээ: 15%-48%
- 20%+ бууралтын магадлал: ~42%
3% эрсдэлд эерэг хүлээлттэй систем ч гэсэн ялалт болон алдагдлын санамсаргүй дарааллаас болж 200 арилжааны дараа усан доор байх утга учиртай боломжтой. Иймээс сайн стратегиуд ч зөв хэмжээгүйгээр бүтэлгүйтдэг.
Сайн стратегиуд яагаад бүтэлгүйтэж болох
Сүйрлийн эрсдэлийн шинжилгээний чухал ойлголт нь: эерэг хүлээлттэй стратеги позицын хэмжээ давуу талтай харьцуулахад хэт түрэмгий бол дансыг сүйтгэхэд хүргэж болно.
Механизмууд:
-
Хэлбэлзэл давуу талыг давдаг: Жижиг түүврүүдийн туршид (50-200 арилжаа) санамсаргүй хэлбэлзэл давуу тал илрэхээс өмнө хөрөнгийг сүйтгэдэг урт алдагдлын цуваа бий болгож чадна.
-
Бууралт зан үйлийн өөрчлөлт үүсгэдэг: Түрэмгий хэмжээнээс үүдсэн 35% бууралт трейдерийг стратегиа орхих, аргуудаа сольж, өшөө арилжаа хийхэд хүргэж, түр зуурын статистик үйл явдлыг байнгын хөрөнгийн алдагдал болгож хувиргаж болно.
-
Практик сүйрэл ба математик сүйрэл: Сүйрлийн хувьд та $0-д хүрэх шаардлагагүй. Хэрэв $10,000 данс $3,000 болж буурвал трейдер зөв позицын хэмжээг хадгалах боломжгүй, маржин хязгаарлалттай тулгарч, сэтгэл зүйн хувьд орхисон байж магадгүй. Практик сүйрэл 50-70% бууралтад тохиолдож болно.
-
Загварын тодорхойгүй байдал: Сүйрлийн эрсдэлийн томъёо нь та жинхэнэ ялалтын хувь болон RRR-гээ мэднэ гэж үздэг. Практикт эдгээр нь тооцоо юм. Хэрэв таны жинхэнэ ялалтын хувь та итгэж байгаагаас 2-3% муу бол таны сүйрлийн эрсдэл эрс нэмэгддэг, ялангуяа өндөр эрсдэлийн түвшинд.
Өөрийгөө хамгаалах: Хэмжээний буфер
Дээрх тодорхойгүй байдлыг харгалзан практик зөвлөмж нь:
Үргэлж позицыгоо давуу тал бодож байгаагаасаа бага байх мэт хэмжээнд оруул.
- Хэрэв таны backtested ялалтын хувь 55% бол 48-50% мэт хэмжээнд позицоо оруул.
- Хэрэв таны backtested RRR 1:2.5 бол 1:2 мэт хэмжээнд оруул.
- Хэрэв та 2% эрсдэл тохиромжтой гэж бодож байвал 1%-иас эхэл.
Энэ "хэмжээний буфер" нь backtested гүйцэтгэл болон live гүйцэтгэлийн хоорондын зайг, загварын тодорхойгүй байдлыг, бууралтын сэтгэл зүйн хохирлыг тооцдог. Энэ нь бодит ертөнцийн гүйцэтгэл бараг үргэлж backtested үр дүнгээс муу байдгийг мэддэг мэргэжлийн сангийн менежерүүдийн ашигладаг арга юм.
Гол санаанууд
- Сүйрлийн эрсдэл нь арилжаагаа үргэлжлүүлэх боломжгүй болгох хангалттай хөрөнгө алдах магадлал юм. Ашигтай стратегиуд ч гэсэн позицын хэмжээ хэт түрэмгий бол тэгээс өөр сүйрлийн эрсдэлтэй.
- Давуу тал ба позицын хэмжээний харилцан үйлчлэл амьд үлдэхийг тодорхойлдог. Жижиг давуу тал том позицын хэмжээтэй өндөр сүйрлийн эрсдэл бий болгож чадна. Жижиг давуу тал жижиг позицын хэмжээтэй бараг тэг сүйрлийн магадлал бий болгодог.
- Дараалсан алдагдал ихэнх трейдерүүдийн хүлээснээс илүү түгээмэл. 50% ялалтын хувьтай стратеги ойролцоогоор 130 арилжаа бүрт нэг удаа 7+ дараалсан алдагдал хардаг.
- Monte Carlo симуляц боломжит үр дүнгийн хүрээг илчилдэг ижил стратегиас, хамгийн муу бууралтын хувилбаруудыг оруулаад. Позицын хэмжээгээ стресс тест хийхэд ашигла.
- Сайн стратегиуд муу хэмжээтэй бүтэлгүйтэж болно. Эерэг хүлээлт амьд үлдэхэд шаардлагатай боловч хангалтгүй. Позицын хэмжээ давуу талтай пропорциональ байх ёстой.
- Үргэлж давуу тал бодож байгаагаасаа бага гэж үз. Загварын тодорхойгүй байдал, гүйцэтгэлийн ялгаа, бууралтын сэтгэл зүйн нөлөөллийг тооцохын тулд позицыг консерватив хэмжээнд оруул.
- Арилжаа бүрт 1% эрсдэлд амьд үлдэх магадлал маш өндөр эерэг хүлээлттэй аливаа стратегийн хувьд. Энэ бол 1% дүрмийн хамгийн хүчтэй математик аргумент юм.
Энэ хичээл нь зөвхөн боловсролын зорилготой. Энэ нь санхүүгийн зөвлөгөө биш юм. Forex арилжаа нь алдагдлын ихээхэн эрсдэлтэй бөгөөд бүх хөрөнгө оруулагчдад тохиромжтой биш.