Тодорхой санхүүгийн хэрэгслүүдийг — хувьцаа, бонд, валют — судлахаасаа өмнө та тэдгээрийн бүгдийн үндэс суурь болсон үндсэн ойлголтыг ойлгох хэрэгтэй: хөрөнгө оруулалт. Та эцэстээ forex trading, хувьцааны хөрөнгө оруулалт эсвэл өөр ямар ч санхүүгийн үйл ажиллагаанд төвлөрөхөөс үл хамааран энэ хичээлд хамрагдсан зарчмууд нь эрүүл санхүүгийн сэтгэлгээний суурь болно.
Хөрөнгө оруулалт нь trading-тай адил зүйл биш боловч хоёулаа холбоотой. Энэ хичээлд хөрөнгө оруулалт гэдэг нь юу гэсэн үг, хүмүүс яагаад хөрөнгө оруулдаг, эрсдэл ба өгөөжийн зайлшгүй хамаарал, мөн Альберт Эйнштейн "дэлхийн найм дахь гайхамшиг" гэж нэрлэсэн гэж хэлсэн compounding-ийн хүчийг авч үзнэ.
Хөрөнгө оруулалт гэж юу вэ?
Үндсэн мөн чанартаа хөрөнгө оруулалт гэдэг нь сэтгэл ханамжийг хойшлуулах тухай юм. Өнөөдөр мөнгө зарцуулахын оронд та түүнийг өсөх хүлээлттэйгээр ажилд оруулдаг. Та хадгаламжийн дансанд мөнгө байршуулахад та хөрөнгө оруулалт хийж байна — банк таны хөрөнгийг ашигласны төлөө танд хүү төлдөг. Компани шинэ үйлдвэр барихад хөрөнгө оруулалт хийж байна — ирээдүйд орлого олохын тулд өнөөдөр хөрөнгө зарцуулж байна.
Энэ ойлголт нь санхүүгээс хамаагүй өргөн хүрээнд хамаарна. Боловсрол бол ирээдүйн орлого олох чадварт хийсэн цаг хугацаа, мөнгөний хөрөнгө оруулалт юм. Тариаланч үр тарихдаа ирээдүйн ургацад хөдөлмөр, нөөцөө хөрөнгө оруулалт хийж байна. Үндсэн логик нь үргэлж адилхан: одоо ямар нэгэн зүйлийг золиослож, дараа нь илүү ихийг хүлээж, үр дүн тодорхойгүй гэдгийг хүлээн зөвшөөрөх.
Хүмүүс яагаад хөрөнгө оруулдаг вэ
Хүмүүс хэд хэдэн үндсэн шалтгаанаар хөрөнгө оруулдаг:
Баялгийг хадгалах
Хөрөнгө оруулалт хийгээгүй бэлэн мөнгө инфляцийн улмаас цаг хугацааны туршид худалдан авах чадвараа алддаг. Хэрэв инфляци жилд 3% байвал шүүгээнд хэвтэж буй 10,000 доллар арван жилийн дараа ойролцоогоор 7,400 долларын худалдан авах чадвартай болно. Хөрөнгө оруулалт нь инфляцийн элэгдлийн эсрэг баялгийг хадгалах, тохиромжтой бол өсгөх гол хэрэгсэл юм.
Баялгийн өсөлт
Инфляцитай зэрэгцэн явахаас гадна хөрөнгө оруулалт нь цаг хугацааны туршид баялгийг мэдэгдэхүйц compounding хийж чадна. S&P 500-ийн түүхэн мэдээлэл нь АНУ-ын хувьцаанууд бараг зуун жилийн туршид урт хугацаанд жилд дунджаар ойролцоогоор 10% өгөөжтэй байсныг харуулдаг (инфляцийн тохируулгын өмнө). Өнгөрсөн үеийн гүйцэтгэл нь ирээдүйн үр дүнг баталгаажуулдаггүй боловч бүтээмжтэй хөрөнгүүдийн урт хугацааны чиг хандлага нь дээшээ байна.
Орлого үүсгэх
Олон хөрөнгө оруулалт тогтмол орлого үүсгэдэг. Бонд хүү төлдөг (coupon payment гэж нэрлэдэг). Хувьцаа ноогдол ашиг төлж болно. Үл хөдлөх хөрөнгө түрээсийн орлого үүсгэдэг. Хөрөнгөө зарахгүйгээр мөнгөн урсгал хэрэгтэй тэтгэвэрт гарсан хүмүүс болон бусдын хувьд орлого үүсгэдэг хөрөнгө оруулалт нь зайлшгүй шаардлагатай.
Санхүүгийн зорилгодоо хүрэх
Тэтгэвэр, орон сууц худалдаж авах, боловсрол санхүүжүүлэх, санхүүгийн бие даасан байдлыг бий болгох эсэхээс үл хамааран хөрөнгө оруулалт бол ихэнх хүмүүсийн урт хугацааны санхүүгийн зорилгодоо хүрэхэд ашигладаг тээвэрлэгч юм. Та эрт эхэлж байх тусам compounding ажиллах цаг хугацаа их байна.
Эрсдэл ба өгөөж: Үндсэн солилцоо
Энэ зарчим маш үндсэн учраас онцлох хэрэгтэй: санхүүд үнэгүй хоол гэж байхгүй. Өндөр өгөөжийн боломжийг санал болгодог хөрөнгө оруулалт бүр мөн адил ихээхэн алдагдлын боломжийг дагуулдаг. Энэ солилцоог ойлгож, хүлээн зөвшөөрөх нь санхүүгийн хамгийн чухал хичээл юм.
Энд хялбаршуулсан эрсдэл-өгөөжийн хүрээ байна:
| Хөрөнгийн ангилал | Ердийн жилийн өгөөж | Эрсдэлийн түвшин | Жишээ |
|---|---|---|---|
| Хадгаламжийн данс | 1–5% | Маш бага | Банкны хадгаламж |
| Засгийн газрын бонд | 2–5% | Бага | АНУ-ын Төрийн сангийн бонд |
| Корпорацийн бонд | 4–7% | Бага-дунд | Apple, Microsoft бонд |
| Хувьцаа (төрөлжсөн) | 7–10% | Дунд | S&P 500 index fund |
| Тусдаа хувьцаа | Өндөр хэлбэлзэлтэй | Дунд-өндөр | Нэг компанийн хувьцаа |
| Үл хөдлөх хөрөнгө | 8–12% | Дунд-өндөр | Түрээсийн өмч |
| Forex trading | Өндөр хэлбэлзэлтэй | Өндөр | EUR/USD speculation |
| Cryptocurrency | Өндөр хэлбэлзэлтэй | Маш өндөр | Bitcoin, Ethereum |
Тайлбар: Эдгээр тоо нь түүхэн ойролцоо утга бөгөөд тайлбарлах зориулалттай. Бодит өгөөж цаг хугацаанаас хамаарч ихээхэн өөр өөр байдаг бөгөөд өнгөрсөн үеийн гүйцэтгэл нь ирээдүйн үр дүнг баталгаажуулдаггүй.
Forex trading-ийн өгөөжийг санаатайгаар тодорхойгүй үлдээсэн, учир нь forex бол zero-sum зах зээл бөгөөд нэг оролцогчийн олсон доллар бүр нөгөөгийнх алддаг (гүйлгээний зардлыг хасвал). Компаниуд өсөхийн хэрээр өсөх боломжтой хувьцаанаас ялгаатай нь forex trading нь өөрөө баялаг бий болгодоггүй. Энэ нь баялгийг хуваарилдаг. Энэ бол шударга боловсролын ажилтнуудын хүлээн зөвшөөрдөг чухал ялгаа юм.
Мөнгөний цаг хугацааны үнэ цэнэ
Өнөөдрийн нэг доллар маргаашийн нэг доллараас илүү үнэ цэнэтэй. Энэ нь зөвхөн инфляцийн улмаас биш — өнөөдрийн нэг долларыг хөрөнгө оруулж өгөөж олох боломжтой учраас юм. Мөнгөний цаг хугацааны үнэ цэнэ гэж нэрлэгддэг энэ ойлголт нь бүх санхүүгийн үндэс суурь юм.
Хэрэв та өнөөдөр 1,000 долларыг жилийн 8% өгөөжтэй хөрөнгө оруулалт хийвэл нэг жилийн дараа 1,080 доллар болно. Энэ нь тийм ч гайхалтай сонсогдохгүй байж магадгүй. Гэхдээ урт хугацааны туршид үр нөлөө нь гайхалтай болдог — compounding-ийн ачаар.
Compounding-ийн хүч
Хоёр хөрөнгө оруулагчийг авч үзье, хоёулаа жилд 8% олж байна:
- Хөрөнгө оруулагч А 25 наснаасаа эхлэн жилд 5,000 доллар хөрөнгө оруулж, 35 насандаа зогсдог (10 жилийн хувь нэмэр, дараа нь юу ч үгүй).
- Хөрөнгө оруулагч Б 35 наснаасаа эхлэн жилд 5,000 доллар хөрөнгө оруулж, 65 нас хүртэл үргэлжлүүлдэг (30 жилийн хувь нэмэр).
Хөрөнгө оруулагч А нийт 50,000 доллар хувь нэмэр оруулдаг. Хөрөнгө оруулагч Б 150,000 доллар, гурав дахин их хувь нэмэр оруулдаг. Гэсэн хэдий ч 65 насанд хүрэхэд Хөрөнгө оруулагч А-ийн багц ойролцоогоор 787,000 доллар үнэтэй, харин Хөрөнгө оруулагч Б-ийнх ойролцоогоор 611,000 доллар үнэтэй. Хөрөнгө оруулагч А бага мөнгө хувь нэмэр оруулсан боловч илүү ихтэй болсон, учир нь тэр эртний хувь нэмрүүд нь өмнөө хэдэн арван жилийн compounding-тэй байсан юм.
Санхүүгийн боловсролын сонгодог болох энэ тайлбарлах жишээ нь хөрөнгө оруулагчийн хамгийн үнэ цэнэтэй хөрөнгө нь цаг хугацаа яагаад болохыг харуулдаг. Энэ нь мөн хөрөнгө оруулалтын мэргэжилтнүүд яагаад бага хэмжээгээр ч гэсэн эрт эхлэхийг тогтмол онцолдогийг тайлбарладаг.
Хөрөнгө оруулалтын төрлүүд
Хөрөнгө оруулалтын ертөнц өргөн хүрээтэй. Энд гол ангиллууд байна:
Санхүүгийн хөрөнгүүд
- Хувьцаа (equities) — Компаниудын өмчлөлийн хувь. Ирээдүйн хичээлүүдэд дэлгэрэнгүй авч үзнэ.
- Бонд (fixed income) — Тогтмол хүү төлдөг засгийн газар эсвэл корпорацид олгосон зээл. Мөн цаашид авч үзнэ.
- Бэлэн мөнгө болон түүнтэй адилтгах — Хадгаламжийн данс, мөнгөний зах зээлийн сан, хадгаламжийн гэрчилгээ.
- Mutual fund болон ETF — Төрөлжсөн хөрөнгийн сагс эзэмшдэг нэгтгэсэн хөрөнгө оруулалтын тээвэрлэгч.
Бодит хөрөнгүүд
- Үл хөдлөх хөрөнгө — Газар, барилга, түрээсийн өмч.
- Түүхий эд — Алт, газрын тос, хөдөө аж ахуйн бүтээгдэхүүн.
- Дэд бүтэц — Зам, ашиглалтын компани, эрчим хүчний төслүүд (ихэвчлэн байгууллагын хөрөнгө оруулалт).
Өөр төрлийн хөрөнгө оруулалт
- Private equity — Биржид бүртгэлгүй хувийн компаниудад хөрөнгө оруулах.
- Хедж сан — Төрөл бүрийн стратеги ашигладаг идэвхтэй удирддаг сангууд.
- Цуглуулгын зүйлс — Урлаг, дарс, ховор зүйлс (өндөр эрсдэлтэй, хөрвөх чадвар муутай).
Хөрөнгийн хуваарилалт ба төрөлжүүлэлт
Мэргэжлийн хөрөнгө оруулагчид бүх хөрөнгөө нэг хөрөнгө оруулалтад оруулдаггүй. Тэд хөрөнгийн хуваарилалт гэж нэрлэгддэг хөрөнгийн ангилалуудаар төрөлжүүлдэг. Зарчим нь энгийн: янз бүрийн хөрөнгүүд эдийн засгийн нөхцөл байдалд өөр өөрөөр хариу үйлдэл үзүүлдэг. Хувьцаа унахад бонд ихэвчлэн өсдөг. Дотоодын зах зээл хүндрэлтэй байхад олон улсын зах зээл сайн гүйцэтгэлтэй байж болно.
Сайн төрөлжсөн багц нь хүлээгдэж буй өгөөжийг заавал бууруулахгүйгээр эрсдэлийг бууруулдаг. Эдийн засагч Харри Марковицын 1952 оны Орчин үеийн багцын онолын тухай нийтлэлд албан ёсоор томъёолсон энэ ойлголт нь түүнд Эдийн засгийн Нобелийн шагнал авчирсан бөгөөд өнөөдөр хүртэл хөрөнгө оруулалтын менежментийн суурь хэвээр байна.
Хөрөнгө оруулалт Forex-тэй хэрхэн холбогддог вэ
Та хөрөнгө оруулалтын зарчмууд валютын trading-тай ямар холбоотой вэ гэж гайхаж байж магадгүй. Холболт нь харагдаж байгаагаас илүү гүн юм:
- Хөрөнгө оруулалтын урсгал нь валютын эрэлтийг бий болгодог. Дэлхийн хөрөнгө оруулагчид АНУ-ын хувьцаа, бондод хөрөнгө оруулахдаа эхлээд АНУ-ын доллар худалдаж авах ёстой. Эдгээр хөрөнгийн урсгал нь ханшийн хамгийн том хөдөлгөгчдийн нэг юм.
- Хүүгийн зөрүү нь чухал. Өндөр хүүтэй орнуудын валют хөрөнгө оруулалтын капиталыг татах хандлагатай бөгөөд энэ нь тэдгээр валютыг бэхжүүлдэг.
- Эрсдэлийн хандлага зах зээлийг хөдөлгөдөг. Хөрөнгө оруулагчид итгэлтэй байгаа үед тэд мөнгөө илүү өндөр эрсдэлтэй, өндөр өгөөжтэй хөрөнгө (болон тэдгээрийн валют) руу шилжүүлдэг. Айдас давамгайлахад хөрөнгө АНУ-ын доллар, Японы иен, Швейцарийн франк гэх мэт "аюулгүй хөрөнгө" валютууд руу урсдаг.
Хөрөнгө оруулалтын зан байдлыг ойлгох нь — хөрөнгө хаашаа урсдаг, яагаад — forex trader-үүдэд валютын үнийг хөдөлгөдөг хүчнүүдийн талаар ойлголт өгдөг.
Гол санаанууд
- Хөрөнгө оруулалт гэдэг нь ирээдүйн өгөөжийн хүлээлттэйгээр хөрөнгөд капитал хуваарилах явдал бөгөөд боломжит шагналын төлөө эрсдэлийг хүлээн зөвшөөрдөг.
- Эрсдэл-өгөөжийн солилцоо нь зайлшгүй: өндөр боломжит өгөөж үргэлж өндөр эрсдэлтэй ирдэг. Өөрөөр хэлж буй хэн нэгэнд эргэлзээтэй ханд.
- Compounding бол урт хугацааны баялаг бий болгох хамгийн хүчирхэг хүч юм. Зах зээлд байх хугацаа нь зах зээлийг цаг тааруулахаас илүү чухал.
- Хөрөнгийн ангилалуудаар төрөлжүүлэх нь эрсдэлийг бууруулдаг. Мэргэжлийн хөрөнгө оруулагчид хэзээ ч бүх хөрөнгөө нэг хөрөнгөд төвлөрүүлдэггүй.
- Forex бол zero-sum зах зээл — хувьцаанаас ялгаатай нь баялаг бий болгодоггүй. Энэ нь баялгийг хуваарилдаг. Энэ нь forex trader-үүдэд эрсдэлийн менежментийг улам чухал болгодог.
- Хөрөнгө оруулалтын урсгал нь валютын үнийн гол хөдөлгөгч юм. Хөрөнгө яагаад улс орнуудын хооронд хөдөлдөгийг ойлгох нь ханшийн хөдөлгөөнийг тайлбарлахад тусалдаг.
- S&P 500 урт хугацаанд жилд ойролцоогоор 10% өгөөжтэй байсан боловч өнгөрсөн үеийн гүйцэтгэл нь хэзээ ч ирээдүйн үр дүнг баталгаажуулдаггүй.
Энэ хичээл нь зөвхөн боловсролын зорилготой. Энэ нь санхүүгийн зөвлөгөө биш юм. Forex trading нь ихээхэн алдагдлын эрсдэлтэй бөгөөд бүх хөрөнгө оруулагчдад тохиромжгүй.