Forex зах зээл нь Нью-Йоркийн хөрөнгийн бирж шиг нэг төвлөрсөн бирж байдаггүй. Энэ нь төвлөрөлгүй, биржийн гадуурх (OTC) зах зээл бөгөөд валютууд нь дэлхийн цахим сүлжээгээр оролцогчдын хооронд шууд арилжаалагддаг. Энэ бүтцээс шалтгаалан жижиглэнгийн арилжаачид банк хоорондын зах зээлд шууд нэвтрэх боломжгүй. Тэдэнд зуучлагч буюу forex брокер хэрэгтэй.
Forex брокер яг юу хийдэг, төрөл бүрийн брокерууд хэрхэн ажилладаг, мөн тэд хэрхэн мөнгө олдогийг ойлгох нь арилжаачийн хувьд өөрийгөө хамгаалах үндэс суурь болно. Энэ мэдлэг нь зөв брокер сонгох, ашиг сонирхлын зөрчлөөс зайлсхийх, арилжааны зардал яагаад ийм хэмжээтэй байгааг ойлгоход тань тусална.
Forex Брокерийн Үүрэг
Forex брокер гэдэг нь жижиглэнгийн арилжаачдад валютын хосуудыг худалдан авах, худалдах арилжааны платформд нэвтрэх боломжийг олгодог санхүүгийн үйлчилгээний компани юм. Брокер нь таныг өргөн валютын зах зээлтэй холбох гүүр болж ажилладаг. Та арилжааны платформ дээр захиалга өгөхөд брокер тухайн захиалгыг боловсруулж, худалдан авах эсвэл худалдах үнийг танд өгдөг.
Олон Улсын Төлбөр Тооцооны Банкны мэдээлснээр дэлхийн forex зах зээлийн өдрийн эргэлт ойролцоогоор 7.5 их наяд ам.доллар байна. Энэ хэмжээний дийлэнх нь томоохон банкууд, байгууллагын хөрөнгө оруулагчид болон prime брокеруудаар дамждаг. Жижиглэнгийн арилжаачид нийт эргэлтийн бага хэсгийг эзэлдэг боловч брокерууд жижиглэнгийн захиалгын урсгалыг нэгтгэн өргөн зах зээлд чиглүүлдэг, эсвэл зарим тохиолдолд дотооддоо зохицуулдаг.
Брокерууд Хэрхэн Мөнгө Олдог
Брокер бүр орлогын загвартай байх ёстой. Таны брокер хэрхэн мөнгө олдогийг ойлгох нь маш чухал, учир нь энэ нь тэдний санхүүгийн урамшуулал таных нийцэж байгаа эсвэл зөрчилдөж байгааг илрүүлдэг. Брокерууд орлого олох гурван үндсэн арга байдаг:
Spread (Зөрүү)
Spread гэдэг нь bid үнэ (та худалдах үнэ) болон ask үнэ (та худалдан авах үнэ) хоорондын зөрүү юм. Жишээлбэл, хэрэв EUR/USD 1.1050/1.1052 гэж үнэлэгдсэн бол spread 2 pip болно. Брокер таны хийсэн арилжаа бүр дээр энэ spread-ийг цуглуулдаг. Зарим брокерууд spread-ийг өргөсгөж үндсэн орлогын эх үүсвэр болгодог бол бусад нь нарийн raw spread-ийг санал болгоод тусдаа шимтгэл авдаг.
Шимтгэл (Commission)
Олон брокерууд, ялангуяа agency эсвэл ECN загвараар ажилладаг брокерууд нэг лот бүрээр тогтмол шимтгэл авдаг. Энэ нь ихэвчлэн нэг стандарт лот тутамд нэг тал дээр доллараар илэрхийлэгддэг (жишээлбэл, нэг лот тутамд нэг тал дээр $3.50). Шимтгэлд суурилсан үнэ тогтоолт нь илүү ил тод байдаг, учир нь та яг юу төлж байгаагаа харж болно.
Swap болон Санхүүжилтийн Хураамж
Та позицоо шөнө хоногоор барьж байхад брокер хоёр валютын хоорондын хүүний зөрүүд үндэслэн swap хувь нэмэх эсвэл хасдаг. Брокерууд ихэвчлэн банк хоорондын swap хувь дээр нэмэлт зардал нэмж орлогын нэмэлт эх үүсвэр болгодог. Зарим брокерууд мөн идэвхгүй хураамж, орлого гаргах хураамж, валют хөрвүүлэх хураамж авдаг.
Forex Брокеруудын Төрлүүд
Бүх брокерууд ижил аргаар ажилладаггүй. Гол ялгаа нь тэд таны "худалдах" эсвэл "худалдан авах" товчийг дарсны дараа таны захиалгуудыг хэрхэн боловсруулдагт оршино. Энэ нь таны арилжааны зардал, гүйцэтгэлийн чанар, ашиг сонирхлын зөрчлийн боломжид шууд нөлөөлдөг.
Market Maker (Dealing Desk)
Market maker брокер өөрийн дотоод зах зээлийг бүрдүүлдэг. Та арилжаа хийхэд брокер өөрөө эсрэг талыг авдаг. Хэрэв та EUR/USD худалдан авбал market maker үндсэндээ танд EUR/USD худалдаж байгаа хэрэг. Брокер bid болон ask үнийг хоёуланг нь тогтоодог бөгөөд spread нь тэдний гол орлого юм.
Market maker-ууд spread-ээс болон статистикийн хувьд ихэнх жижиглэнгийн арилжаачид мөнгө алддаг магадлалаас ашиг олдог. Тэд таны эсрэг тал учраас ашиг сонирхлын зөрчил байдаг, брокер таныг алдахад ашиг олдог. Гэсэн хэдий ч бүх market maker-ууд асуудалтай биш. Нэр хүнд бүхий, сайн зохицуулалттай market maker-ууд эрсдэлээ хедж хийж, үйлчлүүлэгчдийн позицуудыг бие биенийхээ эсрэг тохируулснаар удирддаг.
Market maker-уудын онцлог:
- Тогтмол эсвэл бага зэргийн хувьсах spread
- Ихэвчлэн шимтгэл авдаггүй
- Шуурхай гүйцэтгэл (брокер таны захиалгыг өөрийн дэвтрээс биелүүлдэг)
- Хурдацтай зах зээлийн үед дахин үнийн санал (requote) гарах боломжтой
- Эсрэг талын ашиг сонирхлын зөрчил байдаг
Agency Model / STP Брокерууд
Straight Through Processing (STP) брокерууд таны захиалгуудыг dealing desk-ийн оролцоогүйгээр хөрвөх чадварын нийлүүлэгчид рүү буюу ихэвчлэн томоохон банкууд болон санхүүгийн байгууллагууд руу шууд чиглүүлдэг. Брокер хөрвөх чадварын нийлүүлэгчдээс авсан spread дээр бага зэргийн нэмэлт нэмэх, эсвэл шимтгэл авч захиалгыг дамжуулдаг.
STP брокеруудын онцлог:
- Бодит зах зээлийн нөхцөлийг илэрхийлсэн хувьсах spread
- Dealing desk-ийн оролцоогүй
- Ашиг сонирхлын зөрчил багассан (брокер таны ялах эсвэл алдахаас үл хамааран ижил орлого олдог)
- Гүйцэтгэлийн хурд нь хөрвөх чадварын нийлүүлэгчийн хариу үйлдлийн хугацаанаас хамаарна
ECN Брокерууд
Electronic Communication Network (ECN) брокерууд арилжаачдыг хөрвөх чадварын нийлүүлэгчдийн сантай шууд холбодог. Таны захиалгууд нь банкууд, хедж сангууд болон бусад арилжаачдын олон эх үүсвэрээс хамгийн сайн үнэтэй тааруулагддаг. ECN брокерууд ихэвчлэн spread-ийг өргөсгөхийн оронд арилжаа тутамд шимтгэл авдаг.
ECN брокеруудын онцлог:
- Raw spread (ихэвчлэн 0.0 pip-ээс эхэлдэг)
- Шимтгэлд суурилсан үнэ тогтоолт
- Ил тод захиалгын дэвтэр (та зах зээлийн гүнийг харж болно)
- Ашиг сонирхлын зөрчилгүй, брокер таны үр дүнгээс үл хамааран шимтгэл олдог
- Ихэвчлэн илүү өндөр хамгийн бага хадгаламж шаарддаг
Брокеруудын Үзүүлдэг Үйлчилгээ
Захиалга гүйцэтгэхээс гадна брокерууд таны арилжааны туршлагыг бүрдүүлдэг олон төрлийн үйлчилгээ санал болгодог:
- Арилжааны платформууд - Ихэнх брокерууд MetaTrader 4 эсвэл MetaTrader 5, cTrader, эсвэл өөрсдийн платформуудыг санал болгодог. Платформ нь таныг зах зээлтэй холбох интерфейс бөгөөд та график шинжлэх, захиалга өгөх, нээлттэй позицуудыг удирдах боломжтой.
- Хөшүүрэг - Брокерууд таны дансны үлдэгдлээс илүү том позицуудыг удирдах боломжийг олгодог хөшүүрэг олгодог. Хөшүүрэг нь харьяалах улс болон зохицуулалтын шаардлагаас хамааран ялгаатай. ESMA болон FCA-ийн дүрмийн дагуу жижиглэнгийн хөшүүрэг нь гол валютын хосуудад 30:1-ээр хязгаарлагдсан.
- Судалгаа болон боловсрол - Олон брокерууд зах зээлийн шинжилгээ, эдийн засгийн хуанли, боловсролын нийтлэл, вебинарууд хангадаг. Чанар нь брокеруудын хооронд ихээхэн ялгаатай.
- Хэрэглэгчийн дэмжлэг - Дэмжлэгийн чанар өргөн хүрээнд ялгаатай. Таны хэлээр хариуцлагатай, мэдлэгтэй дэмжлэг үнэ цэнэтэй, ялангуяа техникийн асуудал тулгарах эсвэл дансны асуудлыг яаралтай шийдвэрлэх шаардлагатай үед.
- Дансны төрлүүд - Брокерууд янз бүрийн арилжаачдын профайл болон капиталын түвшинд тохирсон янз бүрийн дансны төрлүүд (стандарт, raw spread, бичил, демо) санал болгодог. Демо данс нь бодит мөнгө оруулахаас өмнө брокерийн платформ болон гүйцэтгэлийг туршихад зайлшгүй шаардлагатай.
- Төлбөрийн боловсруулалт - Брокерууд банкны шилжүүлэг, кредит карт, цахим хэтэвч зэрэг янз бүрийн аргаар орлого, зарлагыг боловсруулдаг. Төлбөрийн боловсруулалтын хурд, найдвартай байдал нь таны туршлагад шууд нөлөөлнө.
Брокер-Үйлчлүүлэгчийн Харилцаа
Та forex брокертой данс нээхдээ үйлчлүүлэгчийн гэрээгээр зохицуулагдсан албан ёсны бизнесийн харилцаанд орж байгаа юм. Энэ гэрээ нь брокерийн үйлчилгээ үзүүлэх нөхцлийг тодорхойлдог, үүнд захиалга гүйцэтгэлийн бодлого, хураамжийн хуваарь, маржингийн шаардлага, таны хөрөнгийн талаар брокерийн үүрэг хамаарна.
Мөнгө байршуулахаас өмнө энэ гэрээг уншиж танилцах нь чухал. Анхаарах гол элементүүд:
- Захиалга гүйцэтгэлийн бодлого - Брокер таны захиалгуудыг хэрхэн чиглүүлж, биелүүлдэг, ямар нөхцөлд татгалзах эсвэл дахин үнэ санал болгох боломжтой
- Хураамжийн хуваарь - Spread, шимтгэл, swap, идэвхгүй хураамж, гаргах хураамж зэрэг бүх холбогдох төлбөрүүд
- Маржин болон хөшүүргийн нөхцөл - Боломжтой хөшүүрэг, margin call түвшин, stop-out босго
- Үйлчлүүлэгчийн хөрөнгийн зохицуулалт - Таны хөрөнгө тусдаа дансанд хадгалагдаж байгаа эсэх, хөрөнгө оруулагчийн хамгаалалтын схемийн дэлгэрэнгүй мэдээлэл
- Маргаан шийдвэрлэх үйл явц - Гомдлыг хэрхэн боловсруулдаг, маргаан гарвал танд ямар хамгаалалт байдаг
Арилжаа эхлэхээсээ өмнө энэ харилцааг ойлгох нь бодит мөнгө гарч ирэхэд брокерийн бодлогод гэнэтхэн тулгарахаас сэргийлнэ.
Брокерийн Сонголт Яагаад Чухал Вэ
Брокер сонгох нь өчүүхэн шийдвэр биш. Таны брокер таны зах зээлд нэвтрэх боломжийг хянадаг, таны хөрөнгийг барьдаг, арилжаануудыг гүйцэтгэдэг, арилжааны зардлыг тодорхойлдог. Муу брокер сонголт нь дараах үр дагаварт хүргэж болно:
- Өргөн spread болон нуугдмал хураамжаар дамжуулан ашигт ажиллагааг сулруулдаг хэт их зардал
- Slippage, requote, захиалга татгалзалт зэрэг муу гүйцэтгэл
- Брокер зохицуулалтгүй эсвэл муу зохицуулалттай бол хөрөнгийн аюулгүй байдлын эрсдэл
- Брокер мөнгө авахад үндэслэлгүй саад тотгор тавьдаг бол гаргах хүндрэлүүд
- Чухал зах зээлийн мөчүүдэд позицуудыг удирдахаас сэргийлдэг платформын тогтворгүй байдал
Энэ хэсгийн дараагийн хичээлүүдэд брокеруудыг хэрхэн үнэлэх, тэдний зохицуулалтыг шалгах, хөрөнгөө хамгаалах талаар яг таг заах болно. Брокер бол таны арилжааны дэд бүтцийн суурь, нэг доллар эрсдэлд оруулахаас өмнө зөв сонго.
Гол Санаанууд
- Forex брокер бол санхүүгийн зуучлагч бөгөөд жижиглэнгийн арилжаачдад арилжааны платформоор дамжуулан төвлөрсөн бус валютын зах зээлд нэвтрэх боломжийг олгодог.
- Market maker-ууд таны арилжааны эсрэг талыг авдаг бөгөөд ашиг сонирхлын зөрчил үүсгэдэг. Тэд spread болон статистикийн хувьд үйлчлүүлэгчдийн алдагдлаас ашиг олдог.
- STP болон ECN брокерууд захиалгуудыг гадаад хөрвөх чадварын нийлүүлэгчид рүү чиглүүлдэг бөгөөд брокер болон арилжаачийн хоорондын ашиг сонирхлын зөрчлийг бууруулдаг.
- Ихэнх орчин үеийн брокерууд холимог загвараар ажилладаг бөгөөд market making болон agency гүйцэтгэлийн элементүүдийг хослуулдаг. "ECN" гэх мэт шошгууд заримдаа маркетингд тодорхой бус хэрэглэгддэг.
- Брокерууд spread, шимтгэл, swap нэмэлтээр мөнгө олдог. Таны брокерийн орлогын загварыг ойлгох нь тэд хэний ашиг сонирхолд үйлчилдэгийг илрүүлдэг.
- Таны брокер таны хөрөнгийг барьж, зах зээлд нэвтрэх боломжийг удирддаг. Энэ нь брокер сонголтыг арилжаачийн хийх хамгийн чухал шийдвэрүүдийн нэг болгодог.
- Зохицуулалт нь гол хамгаалалт бөгөөд брокерийн буруу үйлдлээс таныг хамгаалдаг. Хөрөнгө байршуулахаас өмнө брокерийн зохицуулалтын статусыг үргэлж шалгаарай.
Энэ хичээл нь зөвхөн боловсролын зорилготой. Санхүүгийн зөвлөгөө биш. Forex арилжаа нь алдагдлын ихээхэн эрсдэлтэй бөгөөд бүх хөрөнгө оруулагчдад тохиромжгүй.