Валютын хосууд тусдаа хөдөлдөггүй. Forex гүйлгээ бүр хоёр валют агуулдаг бөгөөд олон хос нэг нийтлэг валют (АНУ-ын доллар гэх мэт) хуваалцдаг тул өөр өөр хосуудын хөдөлгөөн ихэвчлэн математикийн хувьд хамааралтай байдаг. Эдгээр хамаарлыг ойлгох нь корреляциар хэмжигдэж, трейдерүүдэд далд эрсдэлийн төвлөрлөөс зайлсхийх, баталгаажуулалтын дохио тодорхойлох, илүү төрөлжсөн багц бүрдүүлэхэд тусалдаг.
John Murphy-ийн Intermarket Technical Analysis бүх санхүүгийн зах зээлүүд холбогдсон гэсэн өргөн зарчмыг тогтоосон. Forex-д эдгээр холболтууд ялангуяа шууд байдаг: EUR/USD ба GBP/USD хэрхэн хамт хөдлөх хандлагатай эсвэл EUR/USD ба USD/CHF хэрхэн эсрэг чиглэлд хөдлөх хандлагатайг ойлгох үед та цэвэр графикийн шинжилгээ дангаараа хангаж чадахгүй аналитик контекстын давхарга нэмнэ.
Pearson Корреляцийн Коэффициент
Томъёо нь хоёр үнийн цувааны ковариансыг тэдгээрийн хувь хүний стандарт хазайлтын үржвэрт хуваахыг агуулдаг. Ихэнх арилжааны платформууд ба аналитик хэрэгслүүд үүнийг автоматаар тооцоолдог, та гараар тооцоолох шаардлагагүй. Чухал нь гаралтыг хэрхэн тайлбарлахыг ойлгох явдал юм.
Тайлбарлах хуваарь:
| Коэффициентийн Хүрээ | Тайлбар |
|---|---|
| +0.80-аас +1.00 | Хүчтэй эерэг корреляци, хосууд ойролцоо хамт хөдөлдөг |
| +0.60-аас +0.79 | Дунд зэргийн эерэг корреляци, ерөнхийдөө хамт хөдөлдөг |
| +0.40-аас +0.59 | Сул эерэг корреляци, хамт хөдлөх зарим хандлага |
| -0.39-аас +0.39 | Ач холбогдолгүй эсвэл утга учиртай корреляци байхгүй |
| -0.59-аас -0.40 | Сул сөрөг корреляци, эсрэгээр хөдлөх зарим хандлага |
| -0.79-аас -0.60 | Дунд зэргийн сөрөг корреляци, ерөнхийдөө эсрэгээр хөдөлдөг |
| -1.00-аас -0.80 | Хүчтэй сөрөг (урвуу) корреляци, хосууд эсрэгээр хөдөлдөг |
Корреляцийн Матриц Унших
Корреляцийн матриц нь олон валютын хосуудын хоорондох корреляцийн коэффициентүүдийг торон хэлбэрээр харуулдаг. Нүд бүр түүний мөрөнд жагсаасан хос ба түүний баганад жагсаасан хосын хоорондын корреляцийг харуулдаг.
Ихэнх forex корреляцийн хэрэгслүүд үүнийг өнгөөр кодлогдсон хүснэгт хэлбэрээр танилцуулдаг. Хүчтэй эерэг корреляциуд ногооноор (эсвэл бараан сүүдэрлэлээр), хүчтэй сөрөг корреляциуд улаанаар, сул корреляциуд төвийн өнгөөр харагддаг. Матрицын диагональ үргэлж +1.00, хос бүр өөртэйгөө төгс корреляцитай.
Корреляцийн матрицууд Myfxbook, Mataf, OANDA-ийн корреляцийн хэрэгсэл зэрэг платформууд дээр байдаг. TradingView мөн хоёр хэрэгслийн хоорондын хамаарлыг график дээр давхарлах корреляцийн индикаторууд санал болгодог.
Матриц харах үед корреляциуд тодорхой харалтын хугацаанд тооцоологддог гэдгийг санаарай. 20-өдрийн цонх ашигладаг матриц нь ижил хосуудын хувьд 120-өдрийн цонх ашигладаг матрицаас өөр утгуудыг харуулна. Хэрэгсэл ямар харалтын хугацаа ашиглаж байгааг үргэлж шалгаж, илүү бүрэн зургийг харахын тулд олон цонх харахыг бод.
Үндсэн Хосын Корреляциуд
Яагаад эдгээр корреляциуд байдаг вэ?
Гол хөтлөгч нь хуваалцсан валют юм. EUR/USD ба GBP/USD хоёулаа АНУ-ын доллар сулрахад өсдөг тул эерэг корреляцитай. EUR/USD доллар сулрахад өсдөг бол USD/CHF доллар сулрахад буурдаг (учир нь USD нь USD/CHF-д суурь валют) тул хүчтэй урвуу корреляцитай.
Хоёрдогч хөтлөгчид эдийн засгийн ижил төстэй байдлыг агуулдаг. Австрали ба Шинэ Зеланд хоёулаа Ази-Номхон далайн бүс нутагт ижил төстэй худалдааны хамаарал ба мөнгөний бодлогын мөчлөгтэй түүхий эд экспортлогч эдийн засаг бөгөөд энэ нь AUD/USD ба NZD/USD-ийн хоорондын тогтвортой өндөр эерэг корреляцийг тайлбарладаг.
Урсдаг Корреляцийн Цонхнууд
Корреляци статик биш. Хоёр хосын хоорондох хамаарал долоо хоног, сарын туршид мөнгөний бодлогын өөрчлөлт, эдийн засгийн салалт, геополитикийн үйл явдал, эсвэл эрсдэлийн сэтгэл зүйн шилжилтээр хөтлөгдөн ихээхэн шилжиж болно.
Түгээмэл урсдаг хугацаанууд ба тэдгээрийн хэрэглээ:
| Цонх | Зорилго |
|---|---|
| 20-өдөр | Богино хугацааны арилжааны корреляциуд, өдрийн арилжааны лавлагаа |
| 60-өдөр | Дунд хугацааны swing арилжааны лавлагаа |
| 120-өдөр | Урт хугацааны багц ба position арилжааны лавлагаа |
| 250-өдөр | Жилийн корреляци, стратегийн хуваарилалтад ашиглагддаг |
Практик арга бол богино цонх (20-өдөр) ба урт цонх (120-өдөр) хоёуланг нь хянах явдал юм. Богино хугацааны корреляци урт хугацааны хэвийн байдлаас мэдэгдэхүйц салахад энэ нь боломжит түр зуурын салалт, буцах боломж эсвэл бүтцийн шилжилтийн эрт дохиог илтгэдэг.
Хямралын Үед Корреляцийн Эвдрэл
Корреляцийн хамгийн чухал (бас аюултай) шинж чанаруудын нэг бол таньд хамгийн их хэрэгтэй үед, зах зээлийн хямрал ба хэт их хэлбэлзлийн үйл явдлын үед яг нарийн эвдэрч болдог явдал юм.
Хэт их эрсдэлээс зайлсхийх хугацаанд (санхүүгийн хямрал, геополитикийн шок, тахал) олон хөрөнгийн ангиллын корреляциуд +1.0 руу нийлэх хандлагатай бөгөөд трейдерүүд нэгэн зэрэг аюулгүй байрлалын хөрөнгүүд рүү зугтадаг. Ихэвчлэн корреляцигүй валютын хосууд нэн даруй нийлж хөдлөх болно бөгөөд өргөн "risk-off" эсвэл "risk-on" урсгалууд хувь хүний хосын динамикийг давамгайлдаг.
Жишээлбэл, 2008 оны санхүүгийн хямрал ба 2020 оны 3-р сард COVID-19-ийн анхны шокын үед АНУ-ын доллар бараг бүх валютын эсрэг нэгэн зэрэг хүчтэй болсон бөгөөд USD-төвтэй хосуудын хоорондын корреляцийг эрс шилжүүлсэн.
Энэ үзэгдэл нь эрсдэлийн менежментэд түүхэн корреляцид найдах нь болгоомжтой байхыг шаарддаг гэсэн үг: корреляцигүй хосууд эзэмшихээс хүлээж буй төрөлжүүлэлтийн үр ашиг нь танд хамгийн их хэрэгтэй зах зээлийн нөхцөлд яг нарийн уурших боломжтой.
Практик Хэрэглээнүүд
Далд Эрсдэлийн Давхардлаас Зайлсхийх
Хэрэв та EUR/USD дээр long позиц аваад нэгэн зэрэг GBP/USD дээр long позиц авбал та төрөлжүүлээгүй, сул АНУ-ын долларын эрсдэлээ ойролцоогоор хоёр дахин нэмэгдүүлсэн. Эдгээр хосууд хүчтэй эерэг корреляцитай тул хоёр позиц хамтдаа ашигтай эсвэл алдагдалтай байх магадлалтай.
Үүний нэгэн адил EUR/USD дээр long явж USD/CHF дээр short явах нь үндсэндээ хоёр удаа илэрхийлсэн ижил чиглэлийн бооцоо бөгөөд эдгээр хосууд хүчтэй урвуу корреляцитай.
Олон арилжаанд орохын өмнө эрсдэлээ санамсаргүйгээр төвлөрүүлэхгүй байгаа эсэхийг шалгахын тулд корреляцийн матрицыг шалга.
Арилжааны Баталгаажуулалт
Хэрэв таны шинжилгээ EUR/USD дээр худалдан авах дохио үүсгэвэл GBP/USD мөн bullish дохио харуулж байгаа эсэхийг шалгах (тэдгээрийн эерэг корреляцийг харгалзан) нэмэлт итгэл өгч болно. Хэрэв EUR/USD bullish харагдаж байгаа боловч GBP/USD шийдвэртэйгээр bearish харагдаж байвал зөрчилдсөн дохио нь болгоомжийг баталгаажуулдаг.
Багцын Төрөлжүүлэлт
Жинхэнэ төрөлжүүлэлтэнд хүрэхийн тулд бага эсвэл тэг корреляцитай хосуудыг хай. Жишээлбэл, EUR/USD ба USD/JPY ихэвчлэн сул эсвэл хувьсах корреляцитай бөгөөд тэд өөр өөр үндсэн хөтлөгчдөд хариу үйлдэл үзүүлдэг гэсэн үг. Сул корреляцитай хосуудад позиц эзэмших нь хүчтэй корреляцитай хосуудад позиц эзэмшихтэй харьцуулахад багцын ерөнхий хэлбэлзлийг бууруулдаг.
Корреляцийн Салалт Дохио Болгон
Ихэвчлэн хүчтэй корреляцитай хоёр хос гэнэт салахад, нэг нь өсөж нөгөө нь буурахад энэ нь боломжийг дохиолж болно. Нэг хос хэт хол явсан бөгөөд буцах болно эсвэл шалгах шаардлагатай үндсэн шилжилт тохиолдож байна. Жишээлбэл, хэрэв EUR/USD хүчтэй өсөж байгаа боловч GBP/USD буурч байвал энэ нь өргөн USD хөдөлгөөнөөс илүү EUR-тодорхой хүч эсвэл GBP-тодорхой сул байдлыг илэрхийлдэг.
Хөрөнгө Хоорондын Корреляциуд
Валютын корреляциуд forex хосуудаас цааш бусад хөрөнгийн ангилалд хүрдэг. Эдгээр зах зээл хоорондын хамаарлыг ойлгох нь таны шинжилгээнд өөр хэмжигдэхүүн нэмдэг:
USD ба Алт (XAU/USD): Алт нь уламжлалт байдлаар АНУ-ын доллартай урвуу корреляцитай. Доллар сулрахад алт өсөх хандлагатай бөгөөд эсрэгээр. Энэ хамаарал урт хугацаанд тогтвортой байсан хэдий ч хоёр хөрөнгийг аюулгүй байрлал болгон эрэлхийлдэг хэт их зах зээлийн стрессийн үед түр зуур салж болно.
Түүхий эдийн валютууд ба түүхий эдийн үнэ: Австралийн доллар (AUD) нь төмрийн хүдэр ба зэсийн үнэтэй корреляцитай. Канадын доллар (CAD) нь түүхий тосны үнэтэй корреляцитай. Шинэ Зеландын доллар (NZD) нь сүүн бүтээгдэхүүний үнэтэй корреляцитай. Үндсэн түүхий эд өсөхөд холбогдох валют хүчирхэгжих хандлагатай учир нь түүхий эдийн экспорт улсын худалдааны тэнцэл ба эдийн засгийн хэтийн төлөвийг сайжруулдаг.
USD/JPY ба АНУ-ын хувьцааны индекс: USD/JPY ихэвчлэн S&P 500 болон бусад АНУ-ын хувьцааны индекстэй эерэг корреляци харуулдаг. Эрсдэлийн хүсэл өндөр байхад (хувьцаа өсөх үед) трейдерүүд аюулгүй байрлалын йенийг зарах хандлагатай бөгөөд USD/JPY-г дээш түлхдэг. Хувьцаа буурахад (эрсдэлээс зайлсхийх) трейдерүүд йен худалдаж авч USD/JPY-г доош түлхдэг.
Эдгээр хөрөнгө хоорондын корреляциуд нь ижил зах зээлийн хосын корреляциуд шиг тогтвортой биш боловч үнэ цэнэтэй контекст хангадаг. Хэрэв тосны үнэ өсөж байгаа бөгөөд таны шинжилгээ CAD дээр худалдан авах дохио харуулж байвал түүхий эдийн суурь арилжааг дэмждэг. Хэрэв тос унаж байхад таны техникийн шинжилгээ CAD дээр bullish байвал үндсэн эсрэг салхи нь анзаарах үнэ цэнэтэй анхааруулга юм.
Корреляцийн Шинжилгээний Түгээмэл Алдаанууд
Корреляцийг шалтгаан гэж үзэх. Хоёр хос корреляцитай байх нь нэг нь нөгөөг хөдөлгөдөг гэсэн үг биш. Тэд нийтлэг гуравдагч хүчин зүйлд (USD-ийн хүч гэх мэт) хариу үйлдэл үзүүлж байж магадгүй. Корреляцийг шалтгаан гэж буруу тайлбарлах нь алдаатай шинжилгээнд хүргэдэг.
Ганц харалтын хугацаа ашиглах. 20-өдрийн корреляцийн хормын зураг нь урт хугацааны хамаарал өөр байвал төөрөгдүүлж болно. Үргэлж олон цаг хугацааны цонх харьцуул.
Корреляцийн өөрчлөлтийг үл тоомсорлох. Корреляцийг нэг удаа шалгаад дахин эргэж үзээгүй трейдерүүд хамаарал шилжихэд гэнэтийн байдалд орж болно. Корреляцийн матрицаа хамгийн багадаа долоо хоног бүр хянах зуршил бий болго.
Хеджийн хувьд корреляцид хэт их найдах. Зарим трейдерүүд EUR/USD long-ийг GBP/USD дээр short явснаар "хедж" хийхийг оролддог (тэд эерэг корреляцитай тул энэ нь хэсэгчилсэн тэнцвэржүүлэлт байх болно). Гэсэн хэдий ч корреляци төгс бус тул энэ хедж бүтэлгүйтэж болно, GBP ба EUR салвал хоёр позиц нэгэн зэрэг алдагдалтай байж болно.
Гол Санаанууд
- Pearson корреляцийн коэффициент нь хоёр валютын хосын хоорондын шугаман хамаарлыг -1.0 (төгс урвуу)-аас +1.0 (төгс эерэг) хүртэлх хуваарь дээр хэмждэг.
- Хүчтэй корреляциуд (+0.7-оос дээш эсвэл -0.7-оос доош) нь хосууд хамт эсвэл урвуугаар хөдлөх хандлагатай гэсэн үг. Сул корреляциуд (-0.4-аас +0.4 хооронд) нь бага системтэй хамаарал гэсэн үг.
- Түгээмэл корреляциуд: EUR/USD ба GBP/USD эерэг корреляцитай; EUR/USD ба USD/CHF урвуу корреляцитай; AUD/USD ба NZD/USD эерэг корреляцитай.
- Урсдаг корреляцийн цонхнууд (20, 60, 120 өдөр) чухал учир нь корреляци статик биш, цаг хугацааны туршид шилждэг.
- Корреляци хямралын үед эвдэрдэг. Risk-off үйл явдлууд ихэвчлэн корреляцигүй хосуудыг нийлж хөдөлгөж, яг хамгийн их хэрэгтэй үед төрөлжүүлэлтийн үр ашгийг бууруулдаг.
- Олон арилжаанд орохын өмнө корреляцийг шалга далд эрсдэлийн төвлөрлөөс зайлсхийхийн тулд. Хоёр хүчтэй корреляцитай позиц нь үндсэндээ нэг хоёр дахин позиц юм.
- Корреляцийн салалтыг дохио болгон ашигла, ихэвчлэн корреляцитай хосууд эсрэг чиглэлд хөдөлхөд энэ нь өргөн зах зээлийн хүчнээс илүү хос-тодорхой хүчийг илчилдэг.
Энэ хичээл нь зөвхөн боловсролын зорилготой. Санхүүгийн зөвлөгөө бус. Forex арилжаа нь алдагдлын ихээхэн эрсдэлтэй бөгөөд бүх хөрөнгө оруулагчдад тохиромжгүй.