Та бие даасан позицыг хэрхэн хэмжих, stop loss ба өдрийн хязгаарыг хэрхэн тогтоохыг мэдэж байна. Корреляцитай позицууд эрсдэлийг үржүүлдэгийг та сурсан. Одоо бүгдийг багцын халуун ойлголттой нэгтгэх цаг болсон, аливаа мөчид бүх нээлттэй позицуудын нийт эрсдэл.
Багцын халуун нь мастер эрсдэлийн хэмжигдэхүүн юм. Бие даасан арилжааны эрсдэл чухал боловч нэг муу өдөр эсвэл гэнэтийн зах зээлийн үйл явдал таны дансыг сүйтгэж чадах эсэхийг тодорхойлдог нь бүх нээлттэй позицуудын нийлбэр юм. Энэ хичээлд нийт өртөлтийг хэрхэн тооцоолох, олон арилжааны хооронд эрсдэлийг хэрхэн хуваарилах, мэргэжлийн сангийн менежерүүдийг жилээс жилд ажилд барьдаг байгууллагын зарчмуудыг хэрхэн хэрэглэхийг заана.
Багцын халууныг тооцоолох
Тооцоо энгийн:
Багцын халуун = Бүх нээлттэй позицын (одоогийн өөрийн хөрөнгийн %-ийн арилжаа бүрийн эрсдэл) нийлбэр
Жишээ
Танд дөрвөн нээлттэй позицтой $20,000 данс байна:
| Арилжаа | Хос | Эрсдэлийн хэмжээ | Эрсдэлийн % |
|---|---|---|---|
| 1 | EUR/USD урт | $300 | 1.5% |
| 2 | GBP/JPY богино | $400 | 2.0% |
| 3 | AUD/USD урт | $300 | 1.5% |
| 4 | USD/CAD богино | $200 | 1.0% |
| Нийт | $1,200 | 6.0% |
Таны багцын халуун 6.0% юм. Хэрэв бүх арилжаа stop loss-д хүрвэл та $1,200, дансны 6%-ийг алдана.
Гэвч энэ тооцоо бүх арилжаа бие даасан гэж үздэг. Корреляцийн хичээлээс та мэднэ EUR/USD урт ба AUD/USD урт эерэг корреляцитай (хоёулаа USD-ийн эсрэг бооцоо). Бодит эрсдэл нь үнэндээ 6%-иас өндөр, учир нь эдгээр хоёр позиц нэгэн зэрэг алдах магадлалтай.
Корреляцид тохируулсан багцын халуун
Илүү үнэн зөв зургийг авахын тулд арилжаануудаа чиглэлийн өртөлтөөр бүлэглэ:
- USD-богино өртөлт: EUR/USD урт (1.5%) + AUD/USD урт (1.5%) = USD-ийн эсрэг 3.0% чиглэлийн бооцоо
- JPY-урт өртөлт: GBP/JPY богино (2.0%) = JPY хүчирхэгжилтийн 2.0% бооцоо
- CAD-урт өртөлт: USD/CAD богино (1.0%) = CAD хүчирхэгжилтийн 1.0% бооцоо (мөн хэсэгчлэн USD-богино)
Таны USD сулралтын бодит чиглэлийн өртөлт ойролцоогоор 4.0% (хоёр тодорхой USD-богино арилжаа дээр нэмээд USD/CAD богино-ийн хэсэгчлэн USD-богино бүрэлдэхүүн хэсэг). Гэнэтийн USD өсөлт таны дөрвөн позицын гурвыг идэвхжүүлэх магадлалтай.
Багцын халууны хязгаар тогтоох
Санал болгож буй хамгийн их багцын халуун
| Трейдерийн төрөл | Хамгийн их халуун | Үндэслэл |
|---|---|---|
| Консерватив / Анхлан суралцагч | 3-4% | Хамгийн муу өдрийн алдагдлыг зохицуулагдах түвшинд хязгаарладаг |
| Дунд шат | 5-6% | Нийт эрсдэлийг хязгаарлахын зэрэгцээ 3-4 позиц зөвшөөрдөг |
| Туршлагатай / Идэвхтэй | 6-8% | Илүү өндөр арилжааны тоо боловч хатуу корреляцийн мэдлэгтэй |
| Хамгийн их (мэргэжилтнүүдэд ч гэсэн) | 10% | Үнэмлэхүй дээд хязгаар; илүү өндөр түвшин гамшигт бууралтыг урьдаг |
6% нь ихэнх трейдерүүдэд яагаад практик хязгаар вэ
Дундаж 1:2 RRR-тай 6% хамгийн их багцын халуунд:
- Хамгийн муу тохиолдол (бүх позиц stopped): нэг өдөрт 6% бууралт. Өвдөлттэй боловч хэвийн арилжааны хэдхэн долоо хоногт сэргэх боломжтой.
- Бодитой муу хувилбар (4 позицын 3 нь stopped, 1 нь ялсан): ойролцоогоор 2.5% цэвэр алдагдал. Таагүй боловч заналхийлэхгүй.
- Хэвийн хувилбар (холимог үр дүн): өдрийн P&L хэлбэлзэл 1-3%, хэвийн ажиллах хүрээнд.
15% багцын халуунд:
- Хамгийн муу тохиолдол: нэг өдөрт 15% бууралт. Сэргэхийн тулд 17.6% ашиг шаарддаг. Энэ нь долоо хоногоос сар хүртэл шаардана.
- Хэрэв корреляцитай позицуудтай хослуулбал: бодит чиглэлийн эрсдэл 20%-д ойртож, сэргэхийн тулд 25% ашиг шаарддаг бууралтад хүргэж, таны арилжааны карьерт ноцтой аюул занал учруулна.
Арилжааны хоорондох эрсдэлийн хуваарилалт
Хуваарилалтын хүрээ
Хамгийн их багцын халуунаасаа эхэлж валютын өртөлт болон стратегид үндэслэн эрсдэлийн "хувингууд" болгон хуваа:
Жишээ: $25,000 данс, 6% хамгийн их халуун ($1,500 нийт эрсдэлийн төсөв)
| Эрсдэлийн хувин | Хуваарилалт | Долларын эрсдэл | Боломжит арилжаанууд |
|---|---|---|---|
| USD-тай холбоотой | 2.0% | $500 | 1%-д 1-2 USD хосын арилжаа |
| JPY-тай холбоотой | 1.5% | $375 | 1.5%-д 1 JPY кросс арилжаа |
| Түүхий эдийн валютууд | 1.5% | $375 | 1.5%-д 1 AUD эсвэл NZD арилжаа |
| Нөөц (хуваарилаагүй) | 1.0% | $250 | Өндөр итгэлтэй тохиргоонд боломжтой |
Энэ хүрээ шийдвэр гаргахыг шаарддаг. Хэрэв таны USD хувин дүүрсэн бол (2% хуваарилсан), та нэг нь хаагдах хүртэл өөр USD-тай холбоотой арилжаа авч чадахгүй, тохиргоо хэр сэтгэл татам харагдахаас үл хамааран. Энэ хязгаарлалт дансуудыг сүйтгэдэг төвлөрлийн эрсдэлээс сэргийлдэг.
Динамик дахин хуваарилалт
Арилжаанууд ашигт шилжиж stop loss-ууд break even рүү зөөгдөхөд тэдний илэрхийлж буй эрсдэл тэг рүү буурдаг. Энэ нь шинэ позицуудад эрсдэлийн төсвийг чөлөөлдөг:
- Арилжаа 1 1.5% эрсдэлтэй оруулав. Багцын халуун: 1.5%.
- Арилжаа 2 1.5% эрсдэлтэй оруулав. Багцын халуун: 3.0%.
- Арилжаа 1 stop-ыг break even рүү зөөв. Арилжаа 1-ийн багцын халуун: 0%. Багцын халуун: 1.5%.
- Чөлөөлөгдсөн эрсдэлийн төсөв: шинэ арилжаанд 1.5% боломжтой.
Идэвхтэй трейдерүүд багцын халууныг хязгаарлалт дотор байлгахын зэрэгцээ олон позиц барьдаг ийм арга юм. Позицууд боловсорч, stop-ууд trailing болоход тэд эрсдэлийн төсвийн бага хэсгийг зарцуулдаг.
Маржин ашиглалтын хязгаар
Багцын халуун нь stop loss-оос таны эрсдэлийг хэмждэг боловч маржин ашиглалт нь барьцаа болгон хэр их хэсгийг үүрэгт авсныг хэмждэг:
Маржин ашиглалт = (Ашигласан маржин / Дансны өөрийн хөрөнгө) x 100
| Маржин ашиглалт | Төлөв | Үйлдэл |
|---|---|---|
| 0-15% | Консерватив | Тав тухтай ажиллах хүрээ |
| 15-30% | Дунд зэрэг | Олон позицтой идэвхтэй трейдерүүдэд ердийн |
| 30-50% | Өндөрсөн | Санаа зовоох түвшинд ойртож байна; шинэ позицоос зайлсхий |
| 50-70% | Аюултай | Таагүй хөдөлгөөний үед маржин дуудлагын эрсдэл; өртөлтийг бууруул |
| 70%+ | Хүнд | Шууд маржин дуудлагын эрсдэл; позицуудыг нэн даруй хаа |
Жишээ: Маржин ба халуун
- Дансны өөрийн хөрөнгө: $10,000
- Хөшүүрэг: 50:1
- Позиц: 0.50 лот EUR/USD (50,000 нэгж)
- Шаардлагатай маржин: $1,000 (маржин ашиглалт: 10%)
- Stop loss: 40 пип ($200 эрсдэл, багцын халуун: 2%)
Энэ тохиолдолд маржин ашиглалт 10% боловч багцын халуун 2%. Хоёулаа аюулгүй хүрээнд. Асуудал трейдерүүд өргөн stop-тай (өндөр багцын халуун) хэт их хөшүүрэг (өндөр маржин ашиглалт) ашиглахад үүсдэг.
Мэргэжлийн сангийн хязгаар
Мэргэжлийн мөнгөний менежерүүд багцын халууныг хэрхэн зохицуулдагийг ойлгох нь жижиглэн худалдааны трейдерүүдэд жишиг болдог:
| Байгууллага | Ердийн хамгийн их халуун | Хамгийн их нэг позиц | Тэмдэглэл |
|---|---|---|---|
| Том хедж сангууд | 3-5% | 0.5-1% | Позиц бүрт маш консерватив |
| CTA (удирддаг futures) | 5-8% | 1-2% | Системчилсэн эрсдэлийн хяналт |
| Проп арилжааны пүүсүүд | 5-10% | 1-3% | Өдөр, долоо хоногийн хатуу stop-ууд |
| Жижиглэн худалдаа (санал болгож буй) | 5-6% | 1-2% | Байгууллагын стандартаас тохируулсан |
Арван жилийн туршлагатай, шинжээчдийн багтай, боловсронгуй технологитой мэргэжлийн менежерүүд ч гэсэн багцын халууныг нэг оронтой хувиар хязгаарладаг гэдгийг анзаараарай. Тэд бууралтын сэргэлтийн математик юу заадагийг ойлгодог учраас ингэж хийдэг: хөрөнгийг хадгалах нь аливаа нэг боломжийг хамгийн их болгохоос илүү чухал.
Хэсгийн дүгнэлт: Эрсдэлийн удирдлагын хүрээ
Энэ хичээл нь энэ сургалтын хөтөлбөрийн хамгийн чухал хэсэг болох 4-р хэсгийг төгсгөж байна. Бүх ойлголтуудыг нэгдмэл эрсдэлийн удирдлагын хүрээнд холбоё:
-
Позицын хэмжээ (Хичээл 1): Позицын хэмжээ = Эрсдэлийн хэмжээ / (SL пип x Пипийн үнэ цэнэ) томъёог ашиглан арилжаа бүрт зөв лотын хэмжээг тооцоол.
-
Эрсдэл-шагналын харьцаа (Хичээл 2): Зөвхөн хамгийн багадаа 1:2 RRR-тай арилжаа ав. Стратеги цаг хугацааны туршид ашигтай гэдгийг баталгаажуулахын тулд хүлээлтийг тооцоол.
-
Арилжаа бүрийн эрсдэлийн хувь (Хичээл 3): Нэг арилжаанд дансны өөрийн хөрөнгийн 1-2%-иас илүүг хэзээ ч эрсдэлд оруулж болохгүй. Анхлан суралцагч бол 1%-иас эхэл.
-
Stop Loss & Take Profit (Хичээл 4): Орохоос өмнө гаралтуудыг тодорхойл. Бүтэц эсвэл ATR-д суурилсан stop ашигла. Stop-ыг оролтоосоо хэзээ ч цааш зөөж болохгүй.
-
Бууралтын удирдлага (Хичээл 5): Сэргэлтийн математикийг ойлго. Бууралтын үеэр позицын хэмжээг бууруул. Хатуу бууралтын хязгаар тогтоо.
-
Тогтмол лот ба нийлмэл хүү (Хичээл 6): Урт хугацааны геометр өсөлтөд нийлмэл хүү ашигла. Бууралтын үеэр эсвэл арилжааны карьерын эхэнд тогтмол лотыг бодох.
-
Дансны амьд үлдэх математик (Хичээл 7): Таны позицын хэмжээ давуу талтай пропорциональ байх ёстой. Стратегиа стресс тестлэхэд Monte Carlo симуляц ашигла.
-
Өдөр, долоо хоногийн алдагдлын хязгаар (Хичээл 8): Таслуур тогтоож баталгаажуул. Ердийн хязгаар: 3-5% өдрийн, 6-10% долоо хоногийн.
-
Корреляцийн эрсдэл (Хичээл 9): Корреляцитай позицууд таны бодит чиглэлийн өртөлтийг үржүүлдэг. Зөвхөн арилжааны тоог биш нийт валютын өртөлтийг тоол.
-
Багцын халуун (Энэ хичээл): Бүх позицын нийт эрсдэл ихэнх трейдерүүдэд 5-6%-иас хэтрэх ёсгүй. Валютын бүлгүүдэд эрсдэлийг хуваарил.
Эдгээр арван ойлголт бүрэн, давхар хамгаалалтын системийг бүрдүүлдэг. Давхарга бүр эрсдэлийн өөр өөр хэмжигдэхүүнийг хаяглаж, бие даасан арилжааны түвшнээс багцын түвшин хүртэл, математикаас сэтгэл зүй хүртэл. Ямар ч нэг давхарга дангаараа хангалтгүй. Хамтдаа тэд урт хугацааны амьд үлдэх ба өсөлтийн нөхцлийг бий болгодог.
Гол санаанууд
- Багцын халуун нь бүх нээлттэй позицуудад эрсдэлд орсон дансны нийт хувь юм. Энэ нь аливаа мөчид таны хамгийн муу хувилбарыг тодорхойлдог мастер эрсдэлийн хэмжигдэхүүн юм.
- Ихэнх арилжааны хэв маягт хамгийн их багцын халууныг 5-6% хооронд байлга. 10%-иас хэтрэх нь сэргэлт маш хэцүү бууралтыг урьдаг.
- Эрсдэлийн хуваарилалт нийт халууныг валютын бүлгүүдэд хуваарилж, нэг чиглэлийн бооцоонд ухамсаргүй төвлөрөхөөс сэргийлдэг.
- Арилжаанууд break even рүү шилжихэд тэд эрсдэлийн төсвийг чөлөөлдөг шинэ позицуудад. Энэ динамик дахин хуваарилалт хатуу хязгаар дотор идэвхтэй арилжаа хийх боломжийг олгодог.
- Маржин ашиглалт ба багцын халуун нь өөр өөр хэмжигдэхүүн. Хоёуланг нь хянах боловч багцын халуун нь бодит эрсдэлийн илүү утга учиртай хэмжигдэхүүн юм.
- Мэргэжлийн сангийн менежерүүд багцын халууныг нэг оронтой хувиар хязгаарладаг жижиглэн худалдааны трейдерүүдээс хамаагүй илүү нөөц, туршлагатай байсан ч. Тэдний консерватив байдал нь олж авсан мэргэн ухаан, харсан сул дорой биш.
- Энэ хэсэг нь энэ сургалтын хөтөлбөрийн хамгийн чухал мэдлэгийг илэрхийлдэг. Стратеги, шинжилгээ, гүйцэтгэлийн дараагийн хичээл бүр та эдгээр эрсдэлийн удирдлагын зарчмуудыг дотоод болгосон гэсэн таамаглал дээр суурилдаг.
Энэ хичээл нь зөвхөн боловсролын зорилготой. Энэ нь санхүүгийн зөвлөгөө биш юм. Forex арилжаа нь алдагдлын ихээхэн эрсдэлтэй бөгөөд бүх хөрөнгө оруулагчдад тохиромжтой биш.