Энэ хэсгийн туршид бид "хөрөнгө оруулалт" ба "trading" гэсэн үгсийг солигдон хэрэглэгдэж болохоор хэрэглэсэн. Тэдгээр нь адилхан биш. Хөрөнгө оруулалт ба trading нь санхүүгийн зах зээлд хандах үндсэндээ өөр өөр арга барил бөгөөд цаг хугацааны хүрээ, аналитик арга зүй, эрсдэлийн профайл, магадгүй хамгийн чухал нь сэтгэлгээгээр ялгагддаг.
Ялгааг ойлгох нь зүгээр л онолын зүйл биш. Энэ нь та ямар төрлийн зах зээлд оролцогч болохыг хүсч байгаагаа шийдэхэд тусалж, урьдах бэрхшээлүүдийн талаар шударга контекст өгдөг. Энэ хичээлд хоёр арга барилыг аль алинд нь хэвийлгүйгээр тодорхой тавьж өгнө.
Үндсэн ялгаа
Хөрөнгө оруулалт: Урт хугацааны арга барил
Философи
Хөрөнгө оруулалтын философи нь энгийн үндэслэл дээр суурилдаг: бүтээмжтэй хөрөнгүүд цаг хугацааны туршид үнэ цэнээ нэмэгдүүлэх хандлагатай. Компаниуд орлогыг өсгөж, шинэ зах зээлд нэвтэрч, ашгийг нэмэгдүүлдэг. Үл хөдлөх хөрөнгө хүн ам өсөж, эдийн засаг хөгжихийн хэрээр үнэлэгддэг. Хэдэн арван жилийн туршид эдгээр үндсэн хүчнүүд богино хугацааны хэлбэлзэлээс үл хамааран хөрөнгийн үнийг дээшлүүлдэг.
Түүхэнд хамгийн амжилттай хөрөнгө оруулагч гэж тооцогддог Уоррен Баффетт энэ философийг удаа дараа нэгтгэн дүгнэж: "Бидний хамгийн дуртай эзэмших хугацаа бол үүрд мөнх юм." Түүний компани Berkshire Hathaway нь Coca-Cola, American Express зэрэг компаниудад хэдэн арван жилийн турш томоохон байр суурийг эзэлж, compounding-ийг үр дүнтэй ажиллуулсан.
Хөрөнгө оруулалтын онцлог
| Хүчин зүйл | Ердийн арга барил |
|---|---|
| Цаг хугацааны хүрээ | Жилээс арван жил |
| Шинжилгээ | Фундаментал (ашиг, орлого, өрсөлдөөний байр суурь) |
| Шийдвэрийн давтамж | Ховор (улирлаас жилээр) |
| Гүйлгээний зардал | Бага (цөөн арилжаа) |
| Стрессийн түвшин | Бага (өдөр бүр хянах шаардлагагүй) |
| Үндсэн өгөөж | Compounding, ноогдол ашиг, урт хугацааны өсөлт |
| Татварын үр ашиг | Өндөр (урт хугацааны капиталын олзын түвшин) |
Урт хугацааны хөрөнгө оруулалтын нотолгоо
Мэдээлэл нь урт хугацааны хөрөнгө оруулалтыг хүчтэй дэмждэг. Vanguard болон бусад байгууллагуудын судалгаа тогтмол харуулдаг:
-
Зах зээлд байх хугацаа нь зах зээлийг цаг тааруулахыг давдаг. 1980-аас 2020 он хүртэл S&P 500-д бүрэн хөрөнгө оруулалт хийсэн хөрөнгө оруулагч жилд дунджаар ойролцоогоор 11.5% өгөөжтэй байсан. Тэр 40 жилийн хугацаанд хамгийн сайн арилжааны 10 өдрийг л алдсан нь өгөөжийг бараг хоёр дахин бууруулах байв.
-
Ихэнх идэвхтэй менежерүүд муу гүйцэтгэлтэй. S&P Индексүүд ба Идэвхтэй (SPIVA) хуудасны дагуу, 15 жилийн хугацаанд ойролцоогоор 90% идэвхтэй удирддаг АНУ-ын том капиталын сангууд S&P 500 индексээс муу гүйцэтгэлтэй. Энэ бол идэвхгүй index хөрөнгө оруулалтын үндсэн аргумент юм.
-
Compounding тэвчээрийг шагнадаг. Хөрөнгө оруулалтын хичээлд хамрагдсанчлан compounding-ийн экспоненциал шинж чанар нь хамгийн их баялаг бий болгох нь хожмын жилүүдэд явагддаг гэсэн үг боловч зөвхөн та хөрөнгө оруулалтаа хадгалбал.
Хөрөнгө оруулалт хэнд тохирох вэ
Урт хугацааны хөрөнгө оруулалт дараах хүмүүст тохирно:
- 5+ жилийн цаг хугацааны хүрээтэй
- Бага стресстэйгээр аажмаар баялаг бий болгохыг хүсдэг
- Зах зээлийг хянахад хамгийн бага цаг зарцуулахыг илүүд үздэг
- Урт хугацааны өсөлтийн оронд богино хугацааны хэлбэлзэлд тухтай байдаг
- Татварын үр ашгийг эрхэмлэдэг
- Зах зээлийн уналтын үед сахилгатай хэвээр байж чаддаг
Trading: Богино хугацааны арга барил
Философи
Trading нь өөр үндэслэл дээр суурилдаг: богино хугацаанд үнийн хөдөлгөөнийг хангалттай ур чадвар, мэдээлэл, сахилга батаар урьдчилан таамаглаж эсвэл ашиглаж болно. Trader-үүд хэлбэлзлийг тэвчихийн оронд түүнээс ашиг олохыг эрэлхийлдэг. Тэд хөрөнгө арван жилийн дараа хаана байхыг сонирхдоггүй — дараагийн хэдэн цаг, өдөр, долоо хоногт хаана байхыг мэдэхийг хүсдэг.
Trading-ийн хэв маягууд
Trader-үүд цаг хугацааны хүрээний хувьд янз бүрийн хүрээнд ажилладаг:
- Scalping — Позицийг секундээс минутаар барьж, маш жижиг үнийн хөдөлгөөнийг зорьдог. Өндөр төвлөрөл, бага гүйлгээний зардал шаарддаг.
- Day trading — Бүх позицийг нэг арилжааны өдөрт нээж, хааж байгаа. Шөнийн эрсдэлгүй боловч зах зээлийн цагаар бүтэн цагийн анхаарал шаарддаг.
- Swing trading — Позицийг өдрөөс долоо хоногоор барьж, дунд хугацааны үнийн хөдөлгөөнийг зорьдог. Цагийн ажиллагааг боломжтой болгодог.
- Position trading — Позицийг долоо хоногоос сараар барьдаг. Хөрөнгө оруулалтад хамгийн ойр боловч урт хугацааны фундаментал үнэ цэнээс илүүтэйгээр чиглэлийн үнийн үзэл бодлоор хөдөлгөгддөг.
Trading-ийн онцлог
| Хүчин зүйл | Ердийн арга барил |
|---|---|
| Цаг хугацааны хүрээ | Минутаас сар |
| Шинжилгээ | Техникийн, үнийн үйлдэл, зарим фундаментал |
| Шийдвэрийн давтамж | Өдөр бүр, өдөрт олон удаа |
| Гүйлгээний зардал | Өндөр (олон арилжаа, spread, шимтгэл) |
| Стрессийн түвшин | Өндөр (тогтмол хяналт, хурдан шийдвэр) |
| Үндсэн өгөөж | Богино хугацааны үнийн хөдөлгөөн |
| Татварын үр ашиг | Бага (богино хугацааны капиталын олзын түвшин) |
Trading-ийн шударга бодит байдал
Энэ нь ашигтай trading боломжгүй гэсэн үг биш. Энэ нь түвшин өндөр гэсэн үг:
- Та жинхэнэ, туршсан давуу талыг хөгжүүлэх ёстой — олон арилжааны туршид эерэг хүлээгдэж буй үнэ цэнэтэй стратеги
- Та тогтвортой гүйцэтгэж, арилжаа бүрийн эрсдэлийг удирдах ёстой
- Та өгөөжийг элэгдүүлдэг гүйлгээний зардлыг (spread, шимтгэл, slippage) тооцох ёстой
- Та ихэнх trader-үүдийг төлөвлөгөөнөөсөө хазайлгадаг сэтгэл хөдлөлөө хянах ёстой
- Та үүнийг сар, жилийн санаатай дадлага шаарддаг ур чадвар гэж авч үзэх ёстой
Амжилттай trader-үүд бол trading-д хурдан мөнгө олох сэтгэл хөдөлгөм арга зам биш мэргэжлийн сахилга батаар ханддаг хүмүүс юм. Энэхүү академи таныг тэр мэргэжлийн суурийг бий болгоход туслахын тулд оршин тогтнодог боловч оюуны шударга байдал нь урьдчилан бэрхшээлийг хүлээн зөвшөөрөхийг шаарддаг.
Зэрэгцээ харьцуулалт
| Хүчин зүйл | Хөрөнгө оруулалт | Trading |
|---|---|---|
| Зорилго | Цаг хугацааны туршид баялаг бий болгох | Үнийн хөдөлгөөнөөс ашиг олох |
| Цагийн зарцуулалт | Бага (сард хэдэн цаг) | Өндөр (өдөрт хэдэн цаг) |
| Хөрөнгийн шаардлага | Жижиг эхэлж, цаг хугацааны туршид бий болгож болно | Позицын хэмжээнд хангалттай хөрөнгө хэрэгтэй |
| Үндсэн шинжилгээ | Фундаментал (үнэ цэнэ, ашиг, өсөлт) | Техникийн (график, хэв маяг, үзүүлэлт) |
| Шийдвэр тутмын эрсдэл | Бага (төрөлжсөн, урт хүрээ) | Өндөр (төвлөрсөн, богино хүрээ) |
| Сэтгэл хөдлөлийн шаардлага | Уналтын үед тэвчээр | Хурдан шийдвэрийн үед сахилга бат |
| Ур чадвар хөгжүүлэх хугацаа | Дунд зэрэг | Өндөр (сараас жил) |
| Хүлээгдэж буй үр дүн | Ихэнхийнх эерэг (төрөлжүүлэлтээр) | Ихэнхийнх сөрөг (давуу тал + сахилга батгүйгээр) |
Сэтгэлгээний ялгаа
Сэтгэл зүйн шаардлага нь магадгүй хамгийн чухал ялгаа юм:
Хөрөнгө оруулагчийн сэтгэлгээ
- Тэвчээр — Позиц жилээр хэлбэлзэхийг харахад тохтой
- Итгэл — Фундаментал шинжилгээнд үндэслэн зах зээлийн уналтыг дамжуулан барьж байх хүсэлтэй
- Хөндий байдал — Багцыг өдөр бүр шалгадаггүй
- Үйл явц — Зах зээлийн шуугианаас үл хамааран системтэй хуваарилалтын стратеги дагадаг
- Даруу зан — Богино хугацааны хөдөлгөөнийг урьдчилан таамаглах бараг боломжгүй гэдгийг хүлээн зөвшөөрдөг
Trader-ийн сэтгэлгээ
- Сахилга бат — Ялангуяа дарамтын дор арилжааны төлөвлөгөөг хазайлгүй дагадаг
- Сэтгэл хөдлөлийн хяналт — Айдас, шунахайг бодит цаг хугацаанд удирддаг
- Дасан зохицох чадвар — Өөрчлөгдөж буй зах зээлийн нөхцөлд тохируулдаг
- Эрсдэл-эхний сэтгэлгээ — Ашгийн талаар бодохоос өмнө юу буруу болж болохыг анхаардаг
- Бодитой байдал — Алдагдлыг үйл явцын нэг хэсэг болгон хүлээн зөвшөөрдөг, хувьчлан авдаггүй
Хоёуланг нь хийж болох уу?
Мэдээж. Олон хүн урт хугацааны хөрөнгө оруулалтын багцыг (тэтгэврийн данс, index fund) хадгалж, капиталын жижиг хэсгийг идэвхтэй trading-д хуваарилдаг. Энэ арга барил нь урт хугацааны хөрөнгө оруулалтын тогтвортой байдал, trading-ийн суралцах боломж болон боломжит өгөөжтэй хослуулдаг.
Гол нь тусгаарлалт: хөрөнгө оруулалтын капитал болон trading капиталыг өөр өөр дүрэмтэй өөр данснуудад хадгал. Таны тэтгэврийн сан нь forex trading дансны шийдвэр гаргах үйл явцтай адил байх ёсгүй.
Энэ Forex-д хэрхэн хамаарах вэ
Forex нь хөрөнгө оруулалтын зах зээлээс илүүтэйгээр trading зах зээл юм. Валют нь хувьцаа шиг ашиг үүсгэж, ноогдол ашиг төлж, compound хийдэггүй. Та index fund худалдаж аваад барихтай адилаар еврог "худалдаж аваад барьж" чадахгүй. Валютын үнэ цэнэ нь хувьцааны урт хугацаанд харуулдаг тогтвортой дээшээ хөдөлгөөнгүйгээр тэнцвэрийн эргэн тойронд хэлбэлздэг.
Энэ нь forex-д оролцогчид trading ур чадварыг хөгжүүлэх ёстой гэсэн үг: эрсдэлийн менежмент, техникийн эсвэл фундаментал шинжилгээ, сэтгэл хөдлөлийн сахилга бат, системтэй арга барил. Таны сурсан хөрөнгө оруулалтын зарчмууд үнэ цэнэтэй хэвээр — тэдгээр нь валютыг хөдөлгөдөг хөрөнгийн урсгал, эдийн засгийн динамикийг ойлгоход тусалдаг — гэхдээ forex-ийн практик нь trading бөгөөд trader-ийн сэтгэлгээг шаарддаг.
Гол санаанууд
- Хөрөнгө оруулалт нь хөрөнгийн үнэлгээ, compounding-ээр урт хугацааны баялаг бий болгоход төвлөрдөг. Trading нь богино хугацааны үнийн хөдөлгөөнөөс ашиг олоход төвлөрдөг.
- Судалгаа тогтмол харуулдаг бол ихэнх идэвхтэй trader-үүд худалдаж авч барих хөрөнгө оруулагчдаас муу гүйцэтгэлтэй. АНУ-ын идэвхтэй удирддаг сангуудын ойролцоогоор 90% нь 15 жилийн туршид S&P 500-г давж чадаагүй.
- Амжилттай trading боломжтой боловч жинхэнэ ур чадвар, сахилга бат, эрсдэлийн менежмент шаарддаг — ихэнх эхлэгчдийн хүлээж байгаагаас хамаагүй хэцүү юм.
- Хөрөнгө оруулалтад шаардлагатай сэтгэлгээ (тэвчээр, итгэл) нь trading-аас (сахилга бат, сэтгэл хөдлөлийн хяналт, дасан зохицох чадвар) үндсэндээ ялгаатай.
- Forex бол голчлон trading зах зээл — валют compound хийж, ашиг үүсгэдэггүй тул оролцогчид идэвхтэй trading ур чадварыг хөгжүүлэх ёстой.
- Зан чанар, цаг хугацааны боломж, эрсдэлийн тэсвэрлэх чадварын шударга өөрийн үнэлгээ нь арга барилын сонголтыг удирдах ёстой.
- Олон амжилттай зах зээлд оролцогчид хоёр арга барилыг хослуулдаг: урт хугацааны хөрөнгө оруулалт баялаг бий болгоход, идэвхтэй trading жижиг хуваарилалтаар.
Энэ хичээл нь зөвхөн боловсролын зорилготой. Энэ нь санхүүгийн зөвлөгөө биш юм. Forex trading нь ихээхэн алдагдлын эрсдэлтэй бөгөөд бүх хөрөнгө оруулагчдад тохиромжгүй.