Бууралт гэдэг нь шинэ өндөр хүрэхээс өмнө таны дансны өөрийн хөрөнгийн оргил ба дараагийн доод цэгийн хоорондох зай юм. Энэ нь сэргэх замдаа таны данс хэр их өвдөлт тэсвэрлэж байгааг хэмждэг. Арилжааны стратеги бүр бууралт мэдэрдэг. $1,000 данстай анхлан суралцагчаас эхлээд тэрбум долларын хедж сангийн менежер хүртэл трейдер бүр данс дахин өсөхөөс өмнө агших үеийг туулдаг.
Бууралтыг ойлгох нь сонголт биш. Энэ нь арилжааны бодит байдал юм. Энэ хичээлд бууралтыг хэрхэн хэмжих, сэргэлтийн математикийг ойлгох, юу ч ажиллахгүй мэт санагдах зайлшгүй үеүдэд хандлагаа хэрхэн удирдах талаар заана.
Бууралтыг хэмжих
Одоогийн бууралт
Одоогийн бууралт = (Оргил өөрийн хөрөнгө - Одоогийн өөрийн хөрөнгө) / Оргил өөрийн хөрөнгө x 100
Жишээ:
- Оргил өөрийн хөрөнгө: $15,000
- Одоогийн өөрийн хөрөнгө: $13,500
Одоогийн бууралт = ($15,000 - $13,500) / $15,000 x 100 = 10%
Хамгийн их бууралт (MDD)
Хамгийн их бууралт нь таны бүхэл арилжааны түүхийн хамгийн том оргилоос хөндий хүртэлх буурал юм. Энэ нь таны данс бодитоор туулсан хамгийн муу нөхцөл байдлыг илэрхийлнэ.
Жишээ өөрийн хөрөнгийн муруй:
- Эхлэл: $10,000
- Оргил 1: $12,500
- Хөндий 1: $11,000 (бууралт: 12%)
- Оргил 2: $14,000
- Хөндий 2: $10,800 (бууралт: 22.9%)
- Оргил 3: $16,500
Хамгийн их бууралт: 22.9% ($14,000-аас $10,800 хүртэл)
MDD нь 22.9% хэдийгээр данс ерөнхийдөө ашигтай ($10,000-аас $16,500). Энэ бол чухал ялгаа: маш ашигтай стратеги замдаа хүнд бууралт мэдэрсээр байж болно.
Сэргэлтийн математик: Бууралт яагаад тэгш бус вэ
Энэ нь эрсдэлийн удирдлагын хамгийн чухал хүснэгт юм. Алдагдал ба ашиг тэгш хэмт биш: хувийн алдагдлаас сэргэхэд үргэлж илүү том хувийн ашиг шаардлагатай.
| Бууралт | Сэргэхэд шаардагдах ашиг | Сэргэлтийн хүндрэл |
|---|---|---|
| 5% | 5.3% | Ердийн |
| 10% | 11.1% | Зохицуулагддаг |
| 15% | 17.6% | Таагүй |
| 20% | 25.0% | Ноцтой |
| 25% | 33.3% | Маш хэцүү |
| 30% | 42.9% | Хүнд |
| 40% | 66.7% | Онцгой хэцүү |
| 50% | 100.0% | Дансны хямрал |
| 60% | 150.0% | Бараг боломжгүй |
| 75% | 300.0% | Бодитоор дуусгасан |
| 90% | 900.0% | Данс сүйтгэгдсэн |
Эдгээр тоонуудыг бодит утгаар авч үзье. Хэрэв танд $20,000 данс байгаад 40% бууралт мэдэрвэл:
- Таны данс одоо $12,000
- $20,000 руу буцахад $8,000 олох хэрэгтэй
- Энэ нь $12,000 дээр 66.7% өгөөж
- Хэрэв таны стратеги сард 3% олдог бол сэргэлт ойролцоогоор 18 сар шаарддаг
50% бууралтад:
- Таны данс $10,000
- Та $10,000 олох хэрэгтэй, 100% өгөөж
- Сард 3% байхад сэргэлт ойролцоогоор 24 сар шаарддаг
Иймээс бууралтын удирдлага онолын биш. Энэ нь арилжаагаа үргэлжлүүлэхэд шаардлагатай цаг хугацаа болон сэтгэл зүйн хөрөнгөтэй шууд холбоотой.
Бууралтын сэтгэл зүйн нөлөө
Математикаас гадна бууралт нь санхүүгийн хохирлыг нэмэгдүүлдэг сэтгэл зүйн хохирол учруулдаг:
-
Өөртөө итгэлгүй байдал: Хэд хэдэн алдагдлын дараа трейдерүүд стратеги, шинжилгээ, чадвараа эргэлзэж эхэлдэг. Энэ эргэлзээ нь тээнэгэлзэл, алдсан арилжаа, эсвэл стратеги солихыг үүсгэж, бүгд сэргэлтийг хойшлуулдаг.
-
Өшөө арилжаа: Алдагдлыг хурдан нөхөх хүсэл нь трейдерүүдийг позицын хэмжээг нэмэгдүүлэх, чанар муутай тохиргоо авах, эсвэл эрсдэлийн дүрмээ орхиход хүргэдэг. Энэ нь бараг үргэлж бууралтыг гүнзгийрүүлдэг.
-
Саатал: Зарим трейдерүүд бууралтын үеэр арилжаагаа бүрмөсөн зогсоож, сүүлийн алдагдлын өвдөлт хэт шинэхэн учраас шинэ тохиргоонд орохоо татдаг. Төлөвлөсөн завсарлага авах нь эрүүл байж болох боловч тодорхойгүй саатал нь сэргэлтээс сэргийлдэг.
-
Стратегиа орхих: Бууралтын дараа трейдерүүд ихэвчлэн анхны стратеги сэргэх гэж байгаа үед яг тэр цэгт шинэ стратеги руу шилждэг. Шинэ стратеги дараа нь өөрийн зайлшгүй бууралтаа туулж, байнгын муу гүйцэтгэлийн мөчлөг үүсгэдэг.
Мэргэжлийн бууралтын хязгаарлалтууд
Мэргэжлийн арилжааны үйл ажиллагаанууд хүлээн зөвшөөрөгдөх бууралтын түвшинд хатуу хязгаар тогтоодог:
| Түвшин | Үйлдэл |
|---|---|
| 5-10% | Хэвийн ажиллах хүрээ. Ямар ч үйлдэл шаардлагагүй. Төлөвлөгөөгөө үргэлжлүүлэн гүйцэтгэ. |
| 10-15% | Шалгах үе. Сүүлийн арилжааг чанарын хувьд үнэл. Позицын хэмжээг 25-50% бууруулахыг бодох. |
| 15-20% | Багасгасан арилжаа. Позицын хэмжээг 50% бууруул. Зөвхөн хамгийн өндөр итгэлтэй тохиргоо авах. Стратегийн нарийн шалгалт хий. |
| 20-25% | Хамгийн бага арилжаа. Хамгийн бага позицын хэмжээ рүү буурах. Голчлон шалгалт болон судалгаанд анхаарах. 1-2 долоо хоног live арилжааг түр зогсоохыг бодох. |
| 25%+ | Арилжаагаа зогсоо. Demo руу буцаж ор. Live арилжаа сэргээхээс өмнө стратегийн бүрэн аудит хий. |
Эдгээр хязгаар байгаа шалтгаан нь сэргэлтийн математик 20%-иас хэтэрсний дараа улам улам шийтгэлтэй болдог. 15% бууралтад өөрийгөө баригч трейдер сэргэлтийн бодит замтай. 40% буурах хүртэл асуудлыг үл тоомсорлодог трейдер хэзээ ч сэргэхгүй байж болно.
Сэргэлтийн хүчин зүйл
Сэргэлтийн хүчин зүйл нь стратегийн бууралтаас сэргэх чадварыг үнэлдэг хэмжигдэхүүн юм:
Сэргэлтийн хүчин зүйл = Цэвэр ашиг / Хамгийн их бууралт
Жишээ:
- Туршилтын хугацаанд цэвэр ашиг: $8,000
- Хугацаанд хамгийн их бууралт: $2,500
Сэргэлтийн хүчин зүйл = $8,000 / $2,500 = 3.2
Тайлбар:
| Сэргэлтийн хүчин зүйл | Үнэлгээ |
|---|---|
| 1.0-аас доош | Муу, бууралт нийт ашгаас давсан |
| 1.0 - 2.0 | Дунджаас доош, стратеги бууралтыг арай л нөхөж байна |
| 2.0 - 4.0 | Сайн, ашиг ба эрсдэлийн эрүүл хамаарал |
| 4.0 - 6.0 | Маш сайн, хүчтэй эрсдэлд тохируулсан өгөөж |
| 6.0-аас дээш | Гайхалтай, бат бөх стратеги |
3.0-аас дээш сэргэлтийн хүчин зүйл нь ерөнхийдөө стратеги хамгийн муу үеийг нөхөх хангалттай ашиг олдог гэдгийг илтгэнэ. 2.0-аас доош нь стратеги бууралтынхаа сэтгэл зүйн болон санхүүгийн зардалд үнэ цэнэтэй биш байж магадгүй гэж санал болгодог.
Бууралтын үргэлжлэх хугацаа: Сэргэлтийн цаг хугацааны зардал
Бууралтын гүн бол зөвхөн хагас зураг юм. Бууралтын үргэлжлэх хугацаа, сэргэхэд хэр удаан шаардагдах нь адил чухал бөгөөд ихэвчлэн дутуу үнэлэгддэг.
Сарын дундаж 3% өгөөж олдог стратеги ашиглан:
| Бууралт | Шаардлагатай сэргэлт | Тооцоолсон сэргэлтийн хугацаа |
|---|---|---|
| 5% | 5.3% | ~2 сар |
| 10% | 11.1% | ~4 сар |
| 20% | 25.0% | ~8 сар |
| 30% | 42.9% | ~12 сар |
| 40% | 66.7% | ~18 сар |
| 50% | 100.0% | ~24 сар |
Эдгээр нь оптимист тооцоо юм. Тэд бууралт дууссаны дараа стратеги шууд хэвийн гүйцэтгэл рүү буцна гэж үздэг. Бодит байдал дээр олон трейдерүүд сэргэлтийн үеэр сэтгэл зүйн хувьд гэмтсэн байдаг, бага арилжаалах, оролтод тээнэгэлзэх, эсвэл системдээ хоёрдмол бодолтой байх. Бодит сэргэлтийн хугацаа нь математикийн санал болгодог хугацаанаас ихэвчлэн 1.5-2 дахин урт байдаг.
Энэ цаг хугацааны зардал чухал, учир нь сэргэлтэд зарцуулсан сар бүр нь данс өсөхгүй байгаа сар юм. 12 сар сэргэлт шаарддаг 30% бууралт гэдэг нь тэг цэвэр ахиц дэвшилтэй арилжааны бүхэл жил гэсэн үг. Арилжааны орлогоос хамаардаг эсвэл хязгаарлагдмал хөрөнгөтэй трейдерүүдийн хувьд энэ нь зүгээр л таагүй биш, арилжааны карьерыг дуусгаж болно.
Практик бууралтын удирдлагын протокол
1. Өөрийн хөрөнгийн муруйгаа хянах
Дансны өөрийн хөрөнгийн өдөр тутмын бүртгэл хөтөл. Графикт байрлуул. Энэ нь бууралтыг "зүйлс муу байна" гэсэн хийсвэр мэдрэмжийн оронд харагдах, хэмжигдэхүүц болгодог.
2. Стратегийнхаа түүхэн MDD-г мэд
Хэрэв та стратегиа backtested эсвэл forward-tested бол түүний түүхэн хамгийн их бууралтыг мэдэх ёстой. Live арилжаанд бодит MDD backtested MDD-ээс 1.5-2 дахин их байхыг хүлээ (бодит зах зээлд слиппаж, сэтгэл хөдлөлийн алдаа, түүхэн өгөгдөлд баригдаагүй нөхцөлүүд орно).
3. Хувийн бууралтын хязгаар тогтоо
Арилжаа эхлэхээс өмнө бууралтын ямар түвшинд хэмжээ бууруулах, ямар түвшинд арилжаагаа бүрмөсөн зогсоохоо шийд. Эдгээр хязгаарлалтыг арилжааны төлөвлөгөөндөө бичиж, дага.
4. Бууралтын үеэр хэзээ ч эрсдэлийг нэмэгдүүлж болохгүй
"Илүү хурдан сэргэхийн тулд илүү том арилжаалах" уруу татлага нь дансыг сүйтгэх зам юм. Хэрэв ямар нэг юм бол бууралтын үеэр эрсдэлийг бууруул. Математик үүнийг дэмждэг: алдагдлын цуваан дахь жижиг позицууд ялалтын цуваа буцаж ирэхэд хөрөнгийг хадгалдаг.
5. Хариу үзүүлэхгүй, шалгах
Бууралтад байх үед сүүлийн арилжааг бодитойгоор шалга. Алдагдал муу гүйцэтгэл, муу тохиргоо, эсвэл зүгээр л эерэг хүлээлттэй системийн хэвийн хэлбэлзлээс болсон уу? Хэрэв гүйцэтгэл болон тохиргооны чанар хадгалагдаж байвал бууралт хэвийн бөгөөд үргэлжлүүлсэн сахилга баттай арилжаагаар шийдэгдэх магадлалтай.
Гол санаанууд
- Бууралт бол дансны өөрийн хөрөнгийн оргилоос хөндий хүртэлх буурал юм. Хамгийн их бууралт (MDD) нь таны дансны түүхийн хамгийн муу ийм буурал бөгөөд чухал эрсдэлийн хэмжигдэхүүн юм.
- Бууралтаас сэргэх нь тэгш бус. 20% алдагдал сэргэхийн тулд 25% ашиг шаарддаг. 50% алдагдал 100% шаарддаг. Энэ тэгш бус байдал нь хатуу эрсдэлийн хязгаарын математик суурь юм.
- Мэргэжлийн трейдерүүд хатуу бууралтын хязгаар тогтоодог, ихэвчлэн 10-15% бууралтад позицын хэмжээ бууруулж, 20-25%-д бүрмөсөн зогсоодог.
- Бууралтын сэтгэл зүйн нөлөө нь санхүүгийн нөлөөтэй адил аюултай. Өөртөө итгэлгүй байдал, өшөө арилжаа, стратеги солих нь бууралтын үеэр алдагдлыг нэмэгдүүлдэг.
- Бууралтын үеэр позицын хэмжээ бууруулах нь хөрөнгийг хадгалж, стратегид хэвийн гүйцэтгэлдээ сэргэх цаг хугацааг нэмэгдүүлдэг.
- Сүүлийн арилжааны талаар хэрхэн мэдэрч байгаагаас хамааралгүй гүйцэтгэлийн бодит, өгөгдөлд тулгуурласан харагдацыг хадгалахын тулд өөрийн хөрөнгийн муруй болон сэргэлтийн хүчин зүйлийг хянах.
Энэ хичээл нь зөвхөн боловсролын зорилготой. Энэ нь санхүүгийн зөвлөгөө биш юм. Forex арилжаа нь алдагдлын ихээхэн эрсдэлтэй бөгөөд бүх хөрөнгө оруулагчдад тохиромжтой биш.